決算説明：日本創発グループ（7814）

2025年12月期　第２四半期（中間期）決算説明会資料

2025年12月期 第2Q 決算説明会 要約（Markdown）

※出典：日本創発グループ「2025年12月期 第2Q 決算説明会資料」（説明会日：2025年8月18日）をもとに整理。情報不足の項目は「–」と表記。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：日本創発グループ株式会社（JAPAN Creative Platform Group Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：印刷関連事業、ITメディア／セールスプロモーション、プロダクツ（グッズ製造等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月18日（月）
  • 説明会形式：–（資料のみ記載、形式不明）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料中に個別発表者名・役職の記載なし）
  • 発言概要：資料内容（下記項目参照）の説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（中間期：～2025年6月末）
  • 決算説明資料作成年月：2025年8月18日
• セグメント
  • 印刷：従来の印刷・製本を中核。高付加価値印刷へシフト（設備更新・集約を推進）
  • ITメディア／セールスプロモーション（ITメディア SP）：販促・イベント関連、アプリ等（IP・イベントの販促実績）
  • プロダクツ：IPを活用したグッズ・ノベルティ等の企画製造

業績サマリー（連結）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高（中間実績）：41,096（計画85,000、前年中間38,306） → 前年差 +2,790（+7.3%）
  • 営業利益（中間実績）：1,320（計画3,600、前年中間2,274） → 前年差 ▲954（▲42.0%）
  • 営業利益率：3.2%（前年中間5.9%）
  • 経常利益（中間実績）：1,493（計画3,200、前年中間2,144） → 前年差 ▲650（▲30.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,653（計画5,500、前年中間1,609） → 前年差 +43（+2.7%）
  • EBITDA（営業利益ベース、中間実績）：2,307（前年中間3,144）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（中間値の記載なし）
  • 参考（通期計画）：2025年通期EPS計画 118円11銭、2024年実績 58円92銭
• 進捗状況（対通期計画）
  • 売上高進捗率：48.3%
  • 営業利益進捗率：36.7%
  • 経常利益進捗率：46.7%
  • 当期純利益進捗率：30.1%
  • EBITDA（営業利益ベース）進捗率：39.5%
  • EBITDA（経常利益ベース）進捗率：45.8%
• セグメント別状況（売上構成比）
  • 印刷：66%
  • ITメディア／SP：20%
  • プロダクツ：14%
  • ※セグメント別売上高の金額は資料に明示なし

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト／トピックス）
  • 連結子会社数：2025年6月末 40社（うち2社は貸借対照表のみ連結）
  • 売上はM&Aによる連結化の寄与などで7.3%増（＋2,790百万円）。
  • 営業利益・経常利益は前年同期を下回る（人件費や支払利息、のれん償却等の増加が要因）。
  • 事業再編（製造拠点の集約・設備投資）、不動産売却や長期借入による資金調達を実行。
• 増減要因（主な寄与）
  • 売上増加要因：新規連結企業の寄与（資料では売上増分 約29.9億円と記載）
  • 主要連結化・期ズレ：望月印刷、共同製本、アスコム（2024年4月～）、Sakae Plus、STUDIO ARC、アイ・ディー・エー、ハルプロモーション、アエックス（2025年1月～）、DNTI（2025年4月～）など
  • コスト増加要因：
  • 人件費：12,779百万円（前年11,191）＋1,588百万円（+14.2%）
  • 原材料費：8,956百万円（前年8,425）＋530百万円（+6.3%）
  • 減価償却費：908百万円（+70百万円、+8.4%）
  • のれん償却費：79百万円（前年32）＋47百万円（+146.6%）
  • 賃借料（賃借料等）：1,122百万円（+274百万円、+32.4%）
  • 支払利息：増加（中間で支払利息 ▲243百万円、前年▲103百万円、差分▲140百万円）
  • 営業外収入：その他営業外収入 635百万円（前年478）で一部カバー
• 財務面の動き
  • 短期借入金：18,600百万円（前期末25,000）→ 短期借入減少 8,400百万円
  • 長期借入金：19,375百万円（前期末10,975）→ 長期借入金増加 8,400百万円
  • 社債：3,999百万円計上（中間期に発行）
  • 現金及び預金：14,409百万円（前期12,244）＋2,165百万円
  • 受取手形・売掛金：11,578百万円（前14,350）▲2,771百万円
  • 純資産合計：17,735百万円（前15,992）＋1,742百万円
• 競争環境・競争優位性（資料の示唆）
  • グループM&Aによる事業拡充とグループ内支援（製造・協業）で拡張を図る方針。
  • 印刷事業は高付加価値製品シフト、IP/グッズ分野へ注力。
  • 具体的な市場シェアや競合比較データは資料に記載なし。
• リスク要因（資料で明示または示唆）
  • 金利上昇リスク（対応策として長期固定化の借入等を実行）
  • 人件費・原材料価格の上昇（物価高）
  • M&A・PMIの実行リスク、設備移転・投資に伴う一時費用
  • サプライチェーン等の外部リスクについては詳細記載なし

戦略と施策

• 現在の戦略（中期方針：FY2025～FY2026）
  • 付加価値提供へシフトし、利益率の改善を図る（売上追求ではなく付加価値重視）
  • 印刷製造事業の大規模な設備移転・更新を実施（FY2027以降で収益性改善を期待）
  • M&Aを継続的に実行し、グループ体制で企業価値向上（PMIを通じたバリューアップ）
  • 資金面は不動産売却による特別利益と長期借入で資金を確保し、投資へ振り向ける
  • 人的資本強化：給与見直し（物価高反映）、新卒139名採用（2025/4/1）、新人事システム稼働（2025/7）
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • M&A：シルキー・アクト（100%子会社化、クリアファイル等の生産拡大）、トラスト（100%子会社化、卓上カレンダー等）
  • 合併：美松堂と共同製本の合併（2025年8月1日） → 印刷・製本事業の経営資源統合
  • アセットリバランス：不動産の売却（合計約4,900百万円想定の売却益）＋長期借入による資金調達
  • 生産拠点の集約・設備移動・新規設備投資（関東・中部・関西で再編）、名古屋にグループ営業拠点を10月開設予定
• セグメント別施策と成果（資料より）
  • 印刷：大規模設備廃棄＋最新鋭設備導入、付加価値の高い印刷物へシフト。生産拠点集約で生産性改善を目指す。
  • ITメディア／SP：販促・イベント領域（万博等で実績）、アプリケーションやイベント企画に注力。
  • プロダクツ：IPを活用したグッズ製造、イベント向け販促物の拡充。
  • グループ支援：製造・協業支援により、参画企業は「作る・売る」に集中できる体制づくりを推進。

将来予測と見通し

• FY2025（通期）業績予想（連結、単位：百万円）
  • 売上高：85,000（2024年実績80,100 → 前期比 +6.1%）
  • 営業利益：3,600（2024年4,351 → ▲17.3%）
  • 経常利益：3,200（2024年4,198 → ▲23.8%）
  • EBITDA（営業利益ベース）：5,850（2024年6,298 → ▲7.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,500（2024年2,871 → +91.5%計画）
  • EPS（通期計画）：118円11銭（2024実績 58円92銭）
• 見通しの根拠（資料の示唆）
  • 売上はM&Aによる規模拡大と既存事業で堅持する想定。
  • FY2025は設備移転・投資や先行人件費負担を計上するため一時的に利益率が低下する想定。FY2027以降の収益性改善を期待。
  • 金利上昇に対する長期固定化の借入等で将来の金利負担リスクを抑制。
• 中長期計画の進捗可能性
  • 設備更新・拠点集約、グループM&Aの継続が計画達成の鍵。資料ではFY2027以降の改善を想定しているが、実行と投資効果が前提。
• マクロ経済の影響
  • 為替の記載はなし。主に金利上昇・物価高（人件費・原材料）を重要因子として認識している。

配当と株主還元

• 配当方針（資料より要旨）
  • 「企業の成長を実現し、株主の期待に応える」ため、（1）金銭配当、（2）自社株買付、（3）EBITDAの増加、（4）株価向上を通じてEV（企業価値）向上を目指す
  • 自社株式の買入れ・処分（株式交換等）による資本政策の実行
• 配当（FY2025）
  • 1株当たり年間配当（計画）：普通配当 14円 + 特別配当 46円 ＝ 年間合計 60円（2024年は年間13円）
  • 特別配当の有無：あり（2025年計画で46円の特別配当を予定）
• 配当実績（過去の推移：資料抜粋）
  • 2015～2024年までの年間配当は逐次開示（2019に7円へ増配、以降上昇）。2024年は年間13円、2025年計画は合計60円（特別配当含む）。
• 自社株買付等
  • 過去に買付・処分の実績あり（資料に年次別金額の記載）。総還元性向の指標を公表しているが詳細は年度毎に差異あり。

製品・サービス

• 主要製品／新製品（資料抜粋）
  • シルキー・アクト：クリアファイル、PET・PP素材へのUVオフセット印刷、イベント・ライブ向けグッズ
  • トラスト：卓上カレンダー、ノベルティ（特許多数、エコ素材やFSC対応等）
  • グループでのIP活用グッズ、イベント販促物を強化
• サービス／提供エリア・顧客層
  • 全国販売（特にトラストのカレンダー等は全国展開）、イベント向け販促物・グッズはプロモーション会社やイベント主催者が主な顧客想定
• 協業・提携
  • グループ内のM&A・PMIを通じた協業（製造シェアリング、営業拠点の整備、グループ支援体制の構築）
  • 外部提携の詳細は資料に記載なし

重要な注記

• 会計方針の変更：資料内に特段の会計方針変更の記載なし
• 特記事項（リスク／注意点）
  • FY2025において事業構造改革に関連する費用 640百万円（移転・設備投資・移転費用等）を計上予定
  • 不動産売却益 約3,500百万円＋約1,400百万円＝約4,900百万円を活用して生産性向上に投資する旨記載
  • 金利上昇への対応として長期固定化の費用をFY2025に計上済／実行済と明示
• その他（今後の主なイベント）
  • 美松堂と共同製本の合併：2025年8月1日（実行済）
  • グループ営業拠点（名古屋）開設：10月予定
  • 新人事システム稼働：2025年7月（稼働済）
  • 新卒採用：2025年4月1日 139名入社（実施済）

以上が、配布資料に基づく要点整理です。資料に明示されていない点は「–」としています。投資助言は行いません。必要であれば「セグメント別売上高の推定額」「キャッシュフロー／負債構成の詳細整理」など、さらに数値を抽出した表形式のまとめを作成します。どの情報を優先して整理しますか？

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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