決算説明：MCJ（6670）

2026年3月期第1四半期 決算説明資料

株式会社MCJ — 2026年3月期 第1四半期（2025年4月〜6月）決算説明 要約

（注）以下は提供資料（2025年8月5日付 決算説明資料）を基に整理した事実の要約です。投資助言は行いません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社MCJ（英語表記 MCJ Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：パソコン関連事業（国内・海外）、モニタ開発・販売、IT機器の修理・サポート、総合エンターテインメント事業（ネットカフェ、24時間フィットネス等）
  • 代表者：代表取締役会長兼CEO 髙島 勇二、代表取締役社長兼COO 安井 元康
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月5日（資料作成日）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料中に特定の発表者名・役職の記載はなし）
  • 発言概要（資料の要旨）：1Qは実質ベースで営業利益が1Qとして過去最高更新。国内PC事業（Mouse、UNITCOM等）が増収増益を牽引。総合エンターテインメントは増収増益。期初予想を上回る推移。株主還元として2025年7月より総額40億円の自社株買いを実施。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年4月〜6月（2026年3月期 第1四半期）
  • 配当支払開始予定日：–（期末配当見通しはあり。後述）
• セグメント（主な事業セグメント）
  • パソコン関連事業（国内）：PC、PCパーツ、周辺機器等の開発・製造・販売（主力子会社：mouse、UNITCOM、TEKWIND等）
  • パソコン関連事業（海外）：モニタ開発・販売（iiyama等）、リバースロジスティクス等（R-Logic等）
  • 総合エンターテインメント事業：ネットカフェ（aprecio）、24時間フィットネス（MIRA fitness）、接骨院・整体、ホテル等の運営（子会社：aprecio、MID等）

業績サマリー（第1四半期 2025年4月〜6月、連結）

• 主要指標（百万円、対前年同期比較）
  • 売上高：52,131（前年同期 50,464 → +1,666 百万円, +3.3%）
  • 売上原価：38,196（売上対比 73.3%）
  • 売上総利益：13,934（売上総利益率 26.7%）
  • 販売費及び一般管理費：8,108（売上対比 15.6%）
  • 営業利益：5,826（売上対比 11.2%；前年同期 5,987 → △161 百万円, △2.7%）
  • 経常利益：6,073（売上対比 11.6%；前年同期 5,999 → +73 百万円, +1.2%）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：4,202（売上対比 8.1%；前年同期 4,303 → △100 百万円, △2.3%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
• 実質ベース（前年同四半期に計上された保有資産売却による一時収益を除いた比較）
  • 実質ベースでは売上高は前年同四半期比 +6.9%、営業利益は +9.8%（営業利益額・利益率ともに1Qとして過去最高を更新）
• 進捗状況（上半期・期初業績予想に対する進捗）
  • 上半期（第2四半期累計）計画に対する第1四半期達成率：売上高 52.7%（52,131 / 99,000）、営業利益 69.4%（5,826 / 8,400）、経常利益 72.3%、親会社株主帰属当期純利益 71.2%
  • 備考：期初は前年1Qの一時益影響により上半期で減益想定（約14%減）だったが、1Qは期初予想を上回る進捗。
• セグメント別（第1四半期 実績、百万円）
  • パソコン関連事業（連結ベース）
  • 売上高：50,468（約504億円、前年同期比 +6.8%）
  • 営業利益：5,592（約55.9億円、前年同期比 +8.0%）
  • 内訳：国内PC事業（mouse、UNITCOM、TEKWINDの3社）は増収増益。海外（iiyama、R-Logic等）は前年同期比減収・減益で期初計画どおり。
  • 総合エンターテインメント事業
  • 売上高：1,665 百万円（約16.6億円、前年同期比 +9.9%）
  • 営業利益：231 百万円（前年同期比 +20.0%）
  • 備考：ネットカフェの増益、24時間フィットネスの堅調推移が牽引。

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 1Qは売上高・売上総利益額・利益率ともに1Qとして過去最高を更新（実質ベース）。
  • 国内PC事業が大幅増収（mouse、UNITCOM等が牽引）。
  • 総合エンターテインメント事業も利用客増で増収増益。
  • 期初見通しでは上半期減益想定だったが、1Qは期初予想を上回る。
• 増減要因（資料記載の要因）
  • 増収寄与：国内PC市場の回復（買替需要、Windows10サポート終了に伴う更新、GIGAスクール更新など）により当社グループの出荷台数が前年同期比で増加。
  • 利益率：売上総利益率は高水準を維持。円安傾向も利益面にプラス。
  • 費用面：人件費や広告宣伝費等の戦略的投資増、売上増に伴う変動費増で販管費は増加したが、対売上比率は通常期水準に近い。
  • 比較差異：前年1Qの保有資産売却による一時益が剥落している点に留意。
• 競争環境・競争優位性（資料に基づく記載）
  • 市場動向：国内PC市場はコロナ特需後に縮小したが、2025年以降は買替需要やWindows10終了、GIGA更新等で回復。
  • 当社優位性：GIGAスクール特需への依存が小さく、利益重視策を継続してきたため、市場に対してマイルドな台数変動で安定した推移を示している点が示唆されている。
• リスク要因（外部・事業リスク）
  • 為替変動（対ユーロ等の影響で海外事業に影響）
  • 欧州マクロの不透明性（海外事業の業績下押しリスク）
  • 調達環境・原材料価格、人件費（ベースアップ含む）上昇
  • サプライチェーンや自然災害等の影響

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画の方向性）
  • 経営ビジョン：ハードウェア（PC・モニタ等）×サービス（コンテンツ・サービス領域）による成長（相乗効果の追求）。
  • KPI目標（中計期間目標）：営業利益率 7%以上、ROIC 約15%程度以上、配当性向 30%以上、総還元性向 30〜50%中心（上限目安 80%）。
  • 成長手段：既存ハードウェア事業の強化、サービス領域の拡大（自社開発・アライアンス・M&A・ベンチャー投資等）。
• 進行中の施策・実績
  • 株主還元：2025年7月より総額40億円の自社株買いを実施（中計で掲げる積極的株主還元の早期実施）。
  • 事業運営：国内PC事業の成長市場注力と顧客基盤拡大策、総合エンタメの店舗・サービス拡張（24時間フィットネス等）を継続。
• セグメント別施策（資料記載）
  • パソコン関連（国内）：成長市場（買替・法人等）への注力、出荷台数と収益性のバランス重視。
  • パソコン関連（海外）：現地通貨ベースで増収を見込む一方、為替等で利益は厳しい見通しのため保守的に対応。
  • 総合エンターテインメント：利用客数増加に対応した収益向上施策（ネットカフェの収益性改善、24時間フィットネスの拡大）。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表値、2026年3月期）
  • 第2四半期累計（上半期）計画：売上高 99,000 百万円（+2.9%）、営業利益 8,400（△14.0%）
  • 通期（2026年3月期）計画：売上高 208,900 百万円（+0.8%）、営業利益 17,400（△10.2%）、経常利益 17,400（△13.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益 12,000（△14.6%）
  • 根拠：国内PC事業の増収増益を主因とするが、海外事業の減益想定、原材料調達や人件費等のコスト増を保守的に反映。また、前期1Qの一時利益（約7億円相当）の剥落も考慮。
• 中長期計画の進捗性
  • 中計のKPI（営業利益率 7%以上等）を目安に事業運営・ポートフォリオ管理を行う方針。1Q時点で上半期計画進捗は良好と報告（上半期目標に対して高い進捗率）。
  • ただし、海外環境やコスト動向が目標達成に対する不確実性要因。
• マクロ経済の影響
  • 為替（円高・円安）は収益に影響（欧州は対ユーロでの円高進行がマイナス要因）。
  • 調達環境（部材供給・価格）や人件費上昇がコスト見通しに影響。
  • 一方、国内需要（Windows10サポート終了／買替需要、GIGAスクール更新）等は追い風。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 中計で掲げる還元方針に従い、増配を継続しつつ自社株買いも活用（総還元性向を重視）。普通配当の継続的増配を優先。
• 配当見通し（2026年3月期）
  • 期末1株当たり配当（予想）：44円00銭（普通配当）
  • 年間配当（参考）：57円00銭（2025年は記念配当含む57円。2026年は普通配当44円の見込み）
  • 配当性向見込み：約36.0%（2026年、会社予想）
• 自己株式取得・還元実績
  • 2025年7月より総額40億円の自社株買いを実施（資料中で明示）。

製品やサービス（主な内容）

• 製品（ハードウェア）
  • PC本体、PCパーツ、周辺機器（mouse、UNITCOM、TEKWIND等）
  • モニタ（iiyama）
• サービス
  • IT機器の修理・サポート（R-Logic等）
  • 総合エンターテインメント関連サービス：ネットカフェ（aprecio）、24時間フィットネス（MIRA fitness）、接骨院・整体、ホテル運営等（顧客層：消費者・一部法人・利用者ベース）
• 協業・提携
  • 中計ではM&A、アライアンス、ベンチャー投資等を掲げているが、本資料で明示された具体的案件は無し（具体的提携情報：–）。

重要な注記

• 会計上の特記事項
  • 比較において、前年1Qに保有資産売却に伴う一時収益が計上されているため、その影響を除いた「実質ベース」での比較が資料中で提示されている点に留意。
• リスク要因（資料の免責・注記）
  • 将来見通しは現時点の合理的な仮定に基づくものであり、実際の業績は各種要因（市場動向、製品需給、M&A、為替、資金調達環境、事故・自然災害等）により変動し得る旨が明記。
• その他（今後の重要イベント・告知）
  • 自社株買い（総額40億円）は2025年7月より実施済み。
  • IR問い合わせ：経営企画室 広報IR担当 ir-otoiawase@mcj.jp、HP：www.mcj.jp

（以上）
必要であれば、数値を表形式で整理した要約（CSVや表）や、実質ベース／帳票ベースの差異を示す比較表を作成します。どの形式を希望しますか。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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