決算説明：ソディック（6143）

2025年12月期第２四半期（中間期）　決算説明会資料

決算説明（要約） — 株式会社ソディック（東証プライム 6143）

（資料日：2025年8月15日、対象：2025年12月期 第2四半期（中間期））

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ソディック（Sodick）
  • 主要事業分野：工作機械事業、産業機械事業、食品機械事業、その他（精密金型成形、要素技術等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月15日
  • 参加対象：投資家・アナリスト・ステークホルダー等（IR向け）
• 説明者
  • 発言概要：第2四半期実績の報告、通期見通しの据え置き、構造改革・成長投資・資本政策（資金調達、M&A等）と非財務施策の説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年1月〜6月（2025年12月期 第2四半期累計）
  • 決算説明資料公表日：2025年8月15日
• セグメント（区分と概要）
  • 工作機械事業：放電加工機、マシニングセンタ、レーザー加工機 等（自動車、電子、航空、医療等向け）
  • 産業機械事業：射出成形機等（光コネクタ向け等）
  • 食品機械事業：製麺機、無菌包装米飯製造装置 等（国内外食品メーカー向け）
  • その他事業：金型成形・セラミックス・LED等（受託生産・要素技術）

業績サマリー（2025年12月期 第2四半期累計）

• 主要指標（連結、単位：百万円）
  • 売上高：37,980（=379億円） 前年同期比 +13.1%
  • 営業利益：2,150（=21億円） 前年同期比 +22億円（前年は営業損失）
  • 経常利益：1,538 前年同期比 +2.4%（増加）
  • 当期純利益：1,088 前年同期比 +36.0%
  • 一株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
  • ROE（年換算）：2.6%（年換算値）
• 進捗状況（通期予想に対する進捗：期初計画比）
  • 通期売上高計画 77,400 百万円に対し2Q実績 37,980 → 進捗率 49.1%
  • 通期営業利益計画 4,300 百万円に対し2Q実績 2,150 → 進捗率 50.0%
• セグメント別主要数値（2025年2Q、単位：百万円）
  • 工作機械：売上 27,847（+11.9%）、セグメント利益 3,071（前期比 +2,106）
  • 産業機械：売上 4,730（+6.7%）、セグメント利益 141（前期比 △154）
  • 食品機械：売上 2,718（+75.6%）、セグメント利益 354（前期比 +347）
  • その他：売上 2,684（△1.9%）、セグメント利益 138（前期比 +228）
  • セグメント利益合計：3,706、調整額：△1,555 → 連結営業利益 2,150

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 主要3事業（工作・産業・食品）が堅調に推移し増収。構造改革（生産集約・人員適正化・固定費削減等）が進展し収益性改善、前年の赤字から黒字回復。
  • ただし販管費は賞与引当金の積み増し等で増加。為替差損（約7億円）等で営業外費用増。
• 増減要因（営業利益の増減内訳）
  • 増益要因：売上増（主要3事業）、構造改革の進展、工場稼働率上昇 等
  • 減益要因：賞与引当金（販管費・原価）の積み増し、人件費・その他販管費増加、為替差損
• 市場・競争環境（資料の示唆）
  • 地域別動向：中華圏はNEV・スマホ・データセンター向け光コネクタが堅調（ただし景気減速リスクあり）、日本は自動車投資低迷、北米は自動車向け低調、欧州は航空宇宙・医療等堅調。
  • 競争優位性：高精度放電加工等の技術、保守・消耗品売上のストック性、グローバル生産・販売ネットワークを強みと位置付け。
• リスク要因（業績に影響する外部要因）
  • 中華圏の需要持続性、不透明な米国関税政策
  • 為替変動（円安/円高の影響）
  • サプライチェーンや地政学的リスク
  • 市場セグメントごとの需要変動（自動車関連の停滞等）

戦略と施策

• 中期経営計画（2025–2027）方針
  • 目標（2024実績→2027目標）
  • 売上高：736億円 → 885億円（年率 +6.3%）
  • 営業利益：22億円 → 70億円（年率 +46.4%）
  • 営業利益率：3.0% → 7.9%
  • PBR：0.4倍 → 1.0倍、ROE：5.1% → 8.0%
  • 重点施策：事業構造改革、安定的収益基盤の強化、成長ドライバーの創出
• 構造改革の主な取り組み
  • 工作機械：蘇州工場の生産縮小（新拠点は2025/11稼働予定）、中国生産規模適正化、加賀・タイ等のグローバル生産体制最適化、人員適正化による固定費削減
  • 産業機械：国内生産回帰、高付加価値モデルシフト、自動化ソリューション強化、欧州市場での拡販
  • 食品機械：海外営業体制強化、省エネ・省人化機器開発、新規製品・受託生産による拡大
• 進行中の具体施策・M&A
  • Prima Additive（イタリア、金属3Dプリンタ）を子会社化（持分を9.5%→94.35%に引上げ、2025/5/9）。金属3Dプリンタ事業拡大を目指す。
  • アドバンテッジパートナーズ（アドバンテッジアドバイザーズ）との事業提携（経営管理強化、M&A推進等の支援）
• 資本政策
  • 2025/8/4 に無担保転換社債型新株予約権付社債（約80億円）および新株予約権（約20億円）を発行予定。調達総額 約100億円。
  • 資金使途（概算）：グローバル化（脱中国依存）30億円、M&A 40億円、成長投資（DX・人材・設備等）30億円
  • キャッシュアロケーション（中計 2025–2027）：営業CF想定 320億、設備・R&D 200億、M&A等成長投資 100億（金融調達を含む）
• 非財務（ESG等）
  • サステナビリティ：温室効果ガス削減目標（2030年▲46%等、2050カーボンニュートラル）、製品の環境配慮対応率目標（工作機械：2026年75%）
  • 人材・ガバナンス：女性管理職比率目標、取締役会構成見直し、監査等委員会設置会社へ移行（2025年）、報酬制度にESスコアを組込む等

将来予測と見通し

• 通期業績予想（期初計画：2025年、単位：百万円）
  • 売上高：77,400（期初計画据え置き）
  • 営業利益：4,300（期初計画据え置き）
  • 経常利益：3,800
  • 当期利益：2,900
  • 2Q実績の進捗：売上 49.1%、営業利益 50.0%、経常利益 40.5%、当期利益 37.5%
• 見通しの前提とリスク
  • 中華圏の需要持続性や米国の関税政策等の不確実性が高く、期初計画は据え置き。構造改革を通じた収益改善を推進。
  • 為替前提（期中平均レート）：USD/JPY 150.00（期初）に対し実績 148.40（2Q）
• 中長期計画の進捗見通し
  • 中計目標（2027）に向け、構造改革・M&A・新製品投入で営業利益率改善を目指すが、PBR・ROE改善は市場評価や自己資本の影響を受けるため時間軸あり。
• マクロ影響
  • 為替変動、地域別景気（特に中華圏）、米中貿易摩擦や関税政策、金利・資金調達環境が業績に影響。

配当と株主還元

• 方針
  • 基本方針：DOE 2%以上かつ総還元性向 40%以上
  • 期中・期末配当の合計目標：2025年予想は年間29円（中間14円、期末15円想定）
  • DOE（予想）：約2.2%（2025）
• 実績・推移
  • 2018–2024の配当推移：24→29円（年々増配傾向）
  • 自己株式取得：過去実績あり（直近は年度による）
  • 総還元性向：2025年は会社予想で51%（資金調達や自己株取得等を踏まえた想定）
• 特別配当：2025年の特別配当は明示なし

製品・サービス

• 主要製品（事業セグメント別）
  • 工作機械：形彫り放電加工機、ワイヤ放電加工機、細穴加工機、マシニングセンタ、レーザー加工機、金属3Dプリンタ 等
  • 産業機械：横型・竪型射出成形機、軽金属射出成形機 等
  • 食品機械：製麺ライン、無菌包装米飯製造装置、真空冷却装置 等
• 2025年2Q リリース（主な新製品）
  • EXC100L＋：リニアモータ駆動超精密ワイヤ放電加工機（超精密加工、省電力、無人化寄与）
  • ACPS：通電コマ自動送り機能（長時間連続運転、メンテ性向上）
  • HYPER21：金属3Dプリンタ用粉末材料（仕上精度向上）
  • 連続式真空冷却装置（食品：加熱後の自動均一冷却、省人化・衛生向上）
• 保守・消耗品ビジネス
  • 保守サービス・消耗品の比率（工作機械）：約24%（販売のストック性に寄与）
• 協業・提携
  • Prima Additive（子会社化）による金属3Dプリンタ事業の強化
  • アドバンテッジパートナーズとの事業提携（資金調達・経営管理強化支援）

重要な注記

• リスク要因（特記事項として）
  • 中華圏景気変動、米国関税・貿易政策、為替の変動、サプライチェーンや市場需要の地域差等が想定されるリスクとして明記
• その他（今後のイベント等）
  • 展示会出展：FOOMA JAPAN 2025（食品）、CIMT 2025（中国）、EXPOMAFE 2025（ブラジル） 等の参加・展示（製品デモ含む）
  • IRスケジュール：年次・四半期決算説明会、事業説明会、統合レポート発行、面談等を継続予定
• 問合せ先（資料記載）
  • 株式会社ソディック コーポレート本部 社長室
  • 〒224-8522 神奈川県横浜市都筑区仲町台三丁目12番1号
  • TEL：045-942-3111 / FAX：045-943-5835
  • 公式サイト：https://www.sodick.co.jp/ （サステナビリティ等情報あり）

注意事項：
– 本要約は提供資料に基づく整理であり、投資勧誘や推奨を目的とするものではありません。必要な詳細や最新情報は会社開示資料（有価証券報告書、適時開示等）をご確認ください。
– 不明な項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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