1. 企業情報
企業名: ウインテスト株式会社
概要: ウインテストは、半導体検査装置、液晶/OLEDドライバーテスト装置、イメージセンサーテスト装置などを設計・開発・販売する企業です。主に日本の市場を対象としています。2024年現在、中国のWuhan Jingce Electronic Group Co.,Ltd.の傘下に位置しています。
事業内容: 主に半導体検査装置の設計・開発・販売を行っています。その他、液晶/OLEDドライバーテスト装置、イメージセンサーテスト装置、自動機械やハンドラの販売も行っています。
設立年月日: 1995年7月
代表者名: 姜 輝
従業員数: 72人
住所: 〒220-0023 横浜市西区平沼1-2-24 横浜NTビル
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題: ウインテストは主に半導体検査装置市場で競争を行っています。同社の主力製品は高性能かつ高信頼性の検査装置であり、特にディスプレイドライバーIC検査装置で高い評価を得ています。しかし、市場の弱含みや地政学リスク、関税問題などの影響を受けており、受注や売上において課題を抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: ウインテストは中国・台湾市場を主要ターゲットとし、グループ連携強化と営業・アフターサポートの強化を掲げています。また、次世代検査技術の開発と既存装置の改良に力を入れています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 先端ロジック向けの先進機能の開発（2026年上半期販売予定）
- 超高速デジタルパターンスピード発生装置（USDR）の開発（2026年夏完了予定）
- SoC市場およびパワー半導体向け検査装置の開発（2026年末目途）
- SLT対応装置の開発（2027年までに顧客連携で開発完了を目指す）
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: ウインテストの収益モデルは主に半導体検査装置の販売に依存しています。市場ニーズの変化に対応するため、次世代技術の開発に注力しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: ウインテストは先端ロジック向けの先進機能や超高速デジタルパターンスピード発生装置（USDR）の開発に取り組んでいます。これらの技術革新により、市場のニーズに応える独自性のある製品を提供しています。
収益を牽引している製品やサービス: WTS-577SX（ハイエンド）、WTS-577SR（普及版）、WTS-9000（フラッグシップ）などの半導体検査装置が主力製品です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較: EPSやBPSのデータが提供されていないため、具体的な評価はできません。しかし、PERやPBRなどのバリュエーション指標を用いて比較することが可能です。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か: 直近10日間の株価を見ると、株価は106円から114円の間で変動しています。50日移動平均線は112.56円、200日移動平均線は118.28円となっており、現在の株価は200日移動平均線より低い水準にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上: 過去12か月で328M円（前年比192.30%増）
- 利益: 過去12か月で-475M円の損失
- ROE: 過去12か月で-107.97%
- ROA: 過去12か月で-48.42%
- キャッシュフロー: 過去12か月で-731M円の負のオペレーティングキャッシュフロー
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する: 過去数年分の詳細な財務データは提供されていないため、具体的な比較はできません。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析: 配当利回りは0.00%、期末配当は0.00円と予想されています。
自社株買いなどの株主還元策: 自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）: 直近10日間の株価は106円から114円の間で変動しており、上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因: 主要な要因としては市場環境の弱含み、地政学リスク、関税問題などがあります。
11. 総評
ウインテストは半導体検査装置の主要プレイヤーですが、市場の弱含みや地政学リスクの影響を受けています。技術革新により次世代製品の開発に注力していますが、財務状況は厳しく、ROEやROAも低い水準にあります。株価は200日移動平均線より低い水準にあり、投資判断には慎重を期す必要があります。
12. 企業スコア
成長性: 売上成長率が高いため、S評価。
収益性: ROEやROAが低いため、C評価。
財務健全性: 自己資本比率は高く、B評価。
株価バリュエーション: 業界平均PERやPBRと比較して割高のため、D評価。
総合評価: C
企業情報
| 銘柄コード | 6721 |
| 企業名 | ウインテスト |
| URL | http://www.wintest.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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