1. 企業情報
企業名: 株式会社山大
概要: 住宅関連総合商社。主に住宅資材の販売と木材加工を手がけ、宮城県地盤で県産材を使用。注文住宅請負も展開。
事業内容: 住宅資材71(-5)、建設27(0)、賃貸2(60)(2025.3)
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 商社・卸売
33業種区分: 卸売業
住所: 〒986-0842 宮城県石巻市潮見町2-3
代表者名: 高橋 暢介
設立年月日: 1964年8月5日
平均年齢: 41.7歳
平均年収: 3,830千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
– 競争優位性: 地域ブランド「宮城の伊達な杉」の普及と地産地消の推進により、地域密着型の強みを活かした営業を展開。
– 課題: 原材料価格の上昇や国内住宅着工数の低迷が収益に影響を与えるリスクがある。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
– 木材利用促進法の改正を踏まえ、地産地消ブランド「宮城の伊達な杉」の普及と非住宅木造化の提案を推進。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 中期経営計画の数値目標やスケジュールの具体的記載はなし。事業方針は明記されているが、定量的な目標は記載されていない。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
– 事業モデルは住宅資材販売と木材加工、注文住宅請負に焦点を当てている。市場ニーズの変化に対応するため、木材利用促進法の改正を活用した地産地消の推進に注力。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
– 技術革新の具体的な動向は明記されていないが、木材利用促進法の改正を活用した地産地消の推進が技術革新の側面として挙げられる。
収益を牽引している製品やサービス:
– 主力製品は「宮城の伊達な杉」ブランドの木材製品。住宅資材販売と注文住宅請負が主要な収益源。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
– EPS（会社予想）: (連)-357.39
– BPS（実績）: (連)1,778.84
– 株価: 1,118円
– 配当利回り（会社予想）: 2.68%
– PBR（実績）: (連)0.63倍
業界平均PER: 10.1
業界平均PBR: 0.7
現在の株価はPBRベースでは割安評価だが、PERは非公開のため比較できない。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 直近10日間の株価推移を見ると、株価は1,118円から1,170円の間で変動している。
– 50日移動平均線: 1,196.52円
– 200日移動平均線: 1,176.32円
– 現在の株価は50日MAと200日MAの間の中間地点に位置しており、安値圏から高値圏への上昇傾向が見られる。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上高（過去12か月）: 4,140百万円
– 営業利益（過去12か月）: -375.533百万円
– ROE（実績）: -66.60%
– ROA（簡易）: △3.5%
– 自己資本比率（実績）: 41.4%
– 流動比率（簡易）: 161%
– 負債/純資産（D/E）: 1.33倍
過去数年分の傾向としては、売上高は減少傾向にあるが、自己資本比率は健全な水準を維持している。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 2.68%
– 配当性向: 1,107.01%（過剰配当）
自社株買いなどの株主還元策:
– 自社株買いの情報はなし。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価は1,118円から1,133円の間で変動しており、上昇傾向にある。
株価への影響を与える要因:
– 原材料価格の上昇、国内住宅着工数の低迷、国際情勢や関税政策の不確実性、金利変動などが主要なリスク要因。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
– 株式会社山大は住宅資材販売と木材加工を主力とする企業で、地域ブランド「宮城の伊達な杉」を活かした地産地消の推進に注力している。しかし、原材料価格の上昇や国内住宅着工数の低迷などリスクが存在する。財務面では自己資本比率は健全だが、ROEとROAは低い。株価はPBRベースでは割安評価だが、PERは非公開のため比較できない。株価は直近10日間で上昇傾向を示している。
12. 企業スコア
成長性: B（LTM売上成長率がマイナス）
収益性: C（ROEが業界平均を下回る）
財務健全性: B（自己資本比率は健全だが、負債/純資産比率は高め）
株価バリュエーション: B（PBRは割安だが、PERは非公開）
企業情報
| 銘柄コード | 7426 |
| 企業名 | 山大 |
| URL | http://www.yamadai.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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