決算説明：スカラ（4845）

2025年６月期 決算説明資料

株式会社スカラ（FY2025 決算説明 要約）

以下は、提示された決算説明資料（2025年8月14日）を基に、投資助言を含まない形で整理した要約です。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社スカラ（東証プライム：4845）
  • 主要事業分野：DX事業（SaaS/ASP、ソフトウェア開発等）、人材事業（新卒・中途採用支援、学生向けキャリア教育等）、TCG（トレーディングカードゲーム）事業（ECサイト運営等、旧「EC事業」→「TCG事業」へ名称変更）、インキュベーション事業（官民共創プラットフォーム「逆プロポ」、社会課題解決支援、投資等）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月14日（決算説明資料日付）
• 説明者
  • 発言概要：資料に基づく通期業績の報告、事業構造改革完了の報告、各セグメントの実績および2026年6月期予想、公表トピックス（物流拠点移転、社名変更、官民共創関連の活動等）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年6月期（FY2025、通期）
  • 配当支払開始予定日：資料に配当スケジュールあり（下記「配当と株主還元」参照）。詳細な個別支払日は一部不明な点があるため「–」を併記。
• セグメント（名称と概要）
  • DX事業：SaaS/ASPサービス、ソフトウェア・プロダクト開発・販売・保守、内製支援（人材派遣）等（主力：株式会社スカラコミュニケーションズほか）
  • 人材事業：新卒採用支援、学生向けキャリア教育、及び中途採用支援（株式会社アスプラ、GeaREmake等）
  • TCG事業（旧EC事業）：トレーディングカードゲームのECサイト「カードショップ -遊々亭-」運営（株式会社スカラプレイス）
  • インキュベーション事業：官民共創プラットフォーム「逆プロポ」の企画運営、地域共創・新規事業開発支援、戦略投資・M&Aアドバイザリー等（株式会社ソーシャル・エックス、株式会社スカラ）

業績サマリー（IFRSベース、単位：百万円）

• 主要指標（FY2025 実績）
  • 売上収益（売上）：8,179 百万円（前年 8,193 百万円、前年同期比 ▲0.2% / ▲14 百万円）
  • 営業利益：751 百万円（前年 ▲1,448 百万円 → +2,200 百万円の黒字化）
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：982 百万円（前年 ▲2,887 百万円 → +3,869 百万円の黒字化）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
• 進捗状況（通期予想に対する達成度）
  • 会社は通期の修正後予想にほぼ到達との記載。セグメント別の達成率（一部抜粋）
  • DX事業：売上達成率 92.3%、営業利益達成率 166.9%
  • 人材事業：売上達成率 83.3%、営業利益達成率 59.9%
  • EC/TCG事業：売上達成率 90.5%、営業利益達成率 70.0%
  • インキュベーション事業：売上達成率 78.7%、営業利益は通期予想より▲ではあるが、実績は予想を＋で着地（資料記載の前後関係に注意）
• セグメント別状況（FY2025 実績）
  • DX事業：売上 4,616 百万円（前年 4,561 / +1.2%）、営業利益 776 百万円（前年 ▲1,168 → 大幅改善）
  • 人材事業：売上 1,011 百万円（前年 1,028 / ▲1.6%）、営業利益 148 百万円（前年 266 / ▲44.3%）
  • TCG（旧EC）事業：売上 2,277 百万円（前年 2,238 / +1.8%）、営業利益 264 百万円（前年 240 / +10.2%）
  • インキュベーション事業：売上 273 百万円（前年 294 / ▲7.2%）、営業利益 16 百万円（前年 ▲303 → 改善）
  • 売上構成比（概算）：DX 約56.4%、人材 約12.4%、TCG 約27.8%、インキュベーション 約3.3%

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 事業構造改革の完了により固定費・赤字事業の整理が進み、本社費配賦後でも営業利益の大幅な改善（前期赤字から黒字化）を実現。
  • スカラコミュニケーションズ（DX）と株式会社エッグ（国策事業・ふるさと納税等）が順調。
  • スカラプレイス（TCG）の物流拠点拡大により在庫保有キャパ約200%となり、フルフィルメント効率化で寄与。
  • 一部事業（人材の紹介事業など）でリソース不足があり、計画達成には課題が残る。
• 増減要因（主な寄与）
  • 業績改善要因：赤字事業の整理、オフィス解約・合理化、役員報酬減額、子会社整理、事業構造改革に伴う費用・一時損益の是正、DXの月額ストック増加、TCGの物流効率化。
  • 減益・未達要因：人材事業の紹介リソース不足（採用のボトルネック）、インキュベーション事業の海外事業撤退に伴う売上減、4Qにおけるインキュベーションの計画未達、倉庫移転等による一時コスト、サーバー移転など先行投資。
• 競争環境
  • 各セグメントで市場競合は存在（IT/SaaS、採用支援、EC/TCG等）。資料では自社の強みとしてDX月額ストックの増加・TCG物流体制強化・官民共創プラットフォームの実績（経産省ガイドでの紹介等）を挙げている。市場シェア等の定量比較は資料に記載なし。
• リスク要因（外部・内部）
  • 採用・人的リソースの不足、先行投資（サーバー移転等）によるコスト増、事業撤退や再編に伴う変動、経済動向（需要減少）、為替変動や規制変更、サプライチェーン/物流の障害。資料では非継続事業の扱い等IFRSベースの記載に注意喚起あり。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期的な方向性）
  • DX事業・人材事業・TCG事業を成長の柱とし、ストック収益基盤の強化、海外展開（TCG）、組織再編とコスト管理を進める。インキュベーションでは官民共創を軸に社会実装を目指す。
• 進行中の施策（主要プロジェクト）
  • スカラプレイス：2025年4月に物流拠点を拡大移転（在庫キャパ約200%化、フルフィルメント効率化）
  • アスプラ（旧アスリートプランニング）：社名変更（2025/7/1）、全社でミッション・ビジョン再設定（VISION MISSION DAY 2025）
  • ソーシャルX：沖縄のアクセラレーションプログラム（ソーシャルXアクセラレーション for OKINAWA 2025）等の実施、経産省ガイドで「逆プロポ」が紹介
  • 高松市と官民共創マッチング支援業務の受託
• セグメント別施策と成果
  • DX：スカラコミュニケーションズで月額ストックの増加、組織再編で収益性改善。来期も組織再編・投資（例：サーバー移転）を見込む。
  • 人材：イベント事業好調だが紹介事業は人手不足。採用・育成強化に注力（アスプラの組織強化）。
  • TCG：物流拠点拡大でフルフィルメント効率化、海外直接配送サービス拡大により売上・利益に寄与。
  • インキュベーション：自治体連携やアクセラレータープログラム等で案件受注は順調だが、リソース確保のため先行投資が発生。

将来予測と見通し（FY2026 予想：2026年6月期）

• 連結業績予想（単位：百万円）
  • 売上収益：8,800 百万円（FY2025 実績 8,179 → 前年比 +7.6%）
  • 営業利益：630 百万円（FY2025 実績 751 → 前年比 ▲16.1%）※FY2025は事業整理に伴う一時益等の影響で比較が要注意
  • 1株当たり配当（予想）：17.0 円（FY2025 実績 16.5 円）
• セグメント別（FY2026 予想）
  • DX：売上 4,950 / 営利 410（売上↑、営業利益はFY25の一時要因除去やサーバー移転等先行投資で減少見込み）
  • 人材：売上 1,150 / 営利 190（アスプラのリソース改善、GeaREmakeの黒字化により増加見込み）
  • TCG：売上 2,470 / 営利 350（海外取り込みや卸向け業務システム展開で増加見込み）
  • インキュベーション：売上 250 / 営利 ▲20（案件受注は順調だがリソース確保のため先行投資で減益見込み）
• 中長期計画の進捗可能性
  • 事業構造改革は完了との表現。DX・TCG・人材を柱に増収を見込むが、先行投資やリソース確保の費用が短期の営業利益を抑制する可能性。
• マクロ経済の影響
  • 売上・採用需給・物流コスト・為替・政策（官民共創関連の予算等）に影響される。資料でもサーバー移転等の投資が業績に影響する旨が示されている。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 基本方針：安定的な配当の実施を基本とし、子会社等株式売却益等の特殊要因を除いた税引前利益の50%を配当金総額の目安とする。
• 配当実績（FY）
  • FY2025（2025年6月期）実績：合計 16.5 円／株（資料に明記）
  • FY2026（予想）：合計 17.0 円／株（予想）
• 配当支払スケジュール（資料の記載）
  • FY2025 の配当に関して、資料に受領株主確定日・支払開始日の記載あり（ミドル/期末の記録・支払日については資料中に複数日付が示されているため、正確な支払開始日は個別確認を推奨）
  • （参考）資料中に中間の受領株主確定日 2024/12/26、中間支払開始 2025/2月（下旬）等の記載がある一方、注記に整合性のない箇所があるため詳細は会社リリースをご確認ください。

製品やサービス（主なもの）

• DX事業：SaaS/ASPサービス、ソフトウェア・プロダクトの開発・販売・保守、内製支援（人材派遣）
• 国策・地域関連：株式会社エッグによる国策事業、ふるさと納税事業、ヘルスケア・地域創生事業
• コールセンター：スカラサービスによるコールセンターサービス
• 人材サービス：アスプラ（旧：アスリートプランニング）による新卒採用支援・キャリア教育、GeaREmakeによる中途採用支援
• TCG事業：スカラプレイス運営のTCG ECサイト（カードショップ -遊々亭-）、海外直接配送サービス、フルフィルメント提供。物流拠点拡大で在庫保有キャパ約200%に拡張。
• インキュベーション：ソーシャルXの「逆プロポ」官民共創プラットフォーム、自治体向け共創支援（高松市等）
• 協業・提携：自治体（高松市、沖縄関係案件）、経産省関連のガイドでの紹介等の官民連携事例あり。

重要な注記

• 会計方針・監査
  • 本資料の業績はIFRSベースの通期累計実績で提示されている点に留意。
  • 資料末尾に「本資料は監査法人による会計監査を受けておりません」との記載あり（監査済みではない）。
• リスク要因（資料中の注意）
  • 将来予測は資料作成時点の情報に基づくものであり、様々な要因で実際の業績は異なる可能性がある旨が明記されている。
  • 事業再編・非継続事業の扱い、事業売却（例：日本ペット少額短期保険株式会社の売却完了）等一時的要因が業績に影響。
• その他
  • トピックスとして、物流拠点移転（スカラプレイス）、アスプラ社名変更、沖縄でのアクセラレーション等の実施を報告。
  • 経産省「官民連携に向けた実践ガイド」に逆プロポが紹介された旨を記載。

（注）本要約は提供された決算説明資料に基づく情報整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。不明点・詳細は会社の有価証券報告書、決算短信、IRリリース等の原資料をご参照ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。