決算説明：マイネット（3928）

2025年12月期 第３四半期決算説明会資料

株式会社マイネット — 2025年12月期 第3四半期 決算説明（資料要約）

以下はご提示の決算説明資料（2025.11.14）をもとに、個人投資家向けに整理した要約です。出典は同資料。情報に不足がある項目は「–」で示しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社マイネット（東証スタンダード 3928）
  • 主要事業分野：ゲーム事業（セカンダリー、タイトル運営、受託開発等）、新規事業（スポーツDX、BtoBソリューション等）
  • 代表者名：代表取締役 岩城 農
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年11月14日（資料表題）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料中に特定の発表者名・役職の記載はなし（会社代表は岩城氏）。
  • 発言概要（資料の主要メッセージ）
  • 営業利益が好調で通期業績予想を上方修正（営業利益を期初100百万円→312百万円に修正）
  • J.LEAGUE FANTASY CARD（トレカ×ファンタジースポーツ）のリリース準備が順調（クローズドβ実施、参加者高い反応）
  • セカンダリー事業の安定収益を基盤に新規領域へ投資・シフト
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期（Q3累計）
  • 決算発表／報告書提出予定日：–（資料に明記なし）
  • 配当支払開始予定日：–（資料に明記なし）
• セグメント（資料記載区分）
  • ゲーム事業（Game Business）
  • セカンダリー（タイトル運営：買収・受託したタイトルの長期運営）
  • 新領域（BtoBソリューション：人材マッチング、初期開発の受託等）
  • 新規事業（New Business）
  • スポーツDX（ファンタジースポーツ、トレーディングカード等）
  • BtoBソリューション（異業種向けコンサル、BPO、オフショア開発等）

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、Q3累計）
  • 売上高：5,680（2024 Q3累計：6,693、増減額 △1,013、△15.1%）
  • 営業利益：311（2024 Q3累計：385、△74、△19.4%）
  • 経常利益：251（2024 Q3累計：350、△98、△28.1%）
  • 最終利益：198（2024 Q3累計：319、△121、△38.0%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
  • 前年同期比：上記の増減率を参照
• 進捗状況（期初予想に対する達成率）
  • 期初予想（通期）
  • 売上高：8,500 百万円 → Q3累計進捗 5,680（66.8%）
  • 営業利益：期初 100 → 実績 311（311.1%）→ 通期上方修正後 312（最終見直し）
  • 経常利益：期初 70 → 実績 251（359.6%）→ 上方修正後 242
  • 最終利益：期初 10 → 実績 198（1,982.0%）→ 上方修正後 166
  • 通期業績（上方修正：単位：百万円）
  • 売上高：8,500 → 8,500（変更なし）
  • 営業利益：100 → 312（+212 百万円、+212.0%）
  • 経常利益：70 → 242（+172、+245.7%）
  • 最終利益：10 → 166（+156、+1,560.0%）
• セグメント別状況（資料にある主な数値）
  • ゲーム事業（セカンダリー＋新領域）
  • 売上高（四半期別）：Q3 2025 = 1,590（単位：百万円、資料の棒グラフより）
  • 営業利益：Q3 2025 = 157（百万円）
  • セカンダリーのQ3営業利益は「社内目標比116%」と明示
  • 新規事業（スポーツDX / BtoBソリューション等）
  • 新規事業 売上高（合算的指標）／営業利益（例）
  • 新規事業（個別スライド）：Q3 2025 売上高 約150（百万円）／営業損失 △88（百万円） —（資料の棒グラフ参照）
  • BtoBソリューション（人材マッチング）
  • Q3 2025 売上高（BtoB個別） 約149（百万円）／営業損益 △10（百万円）
  • スペシャリスト派遣：年初比 +500%（件数ベース）
  • 初期開発（部分受託/全受託）
  • 案件化数：前年同期比 +1,100%（2025 年の獲得数：11 件）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • Q3も黒字を維持。営業利益は期初予想を大幅に上回り、通期業績を上方修正。
  • 既存のセカンダリー事業が安定収益を創出し、その範囲で新規事業へ戦略的投資を継続。
  • スポーツDX（特にJ.LEAGUE関連プロダクト）の開発進捗が良好で、βテストで高い需要・エンゲージメントを確認。
• 増減要因（資料に示された主な要因）
  • マイナス要因（売上減少主因）
  • 売上高は前年同期比で減少（△1,013百万円、△15.1%）——既存タイトルの売上変動などが想定される（資料に詳細な内訳は限定）。
  • プラス要因（利益寄与）
  • セカンダリー事業の利益安定化（運営効率化）により段階利益が大幅に超過。
  • 新領域（BtoBの拡大、スペシャリスト派遣、初期開発受託増）により新たな収益基盤が形成中。
  • コスト面では、投資（新規事業・スポーツDX）を継続しつつもQ3累計で営業利益を確保。
• 競争環境
  • 国内ゲーム市場は堅調（ファミ通データ：2024年 2.39兆円、モバイルが約73%）で、マイネットのターゲットはモバイル中心。
  • マイネットの競争優位性として、80タイトル超の運営実績、企画・開発ノウハウ、M&Aでの買収経験、業界ネットワークを挙げている。
  • スポーツDX領域では、グローバルなファンタジースポーツ市場の存在（主要プレイヤー：DraftKings、FanDuel、Sorare 等）を踏まえつつ、J.LEAGUEとの提携により国内独自のポジションを目指す。
• リスク要因（資料のディスクレーマー等より）
  • マクロリスク：国内外の経済状況、金利・為替変動
  • 業界・事業リスク：市場競争、プロダクト受容性（特に新規事業）、パートナーシップ継続、開発遅延
  • その他：サプライチェーン、規制変更等（資料中の見通し情報に関する注記を参照）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期方針）
  • 中期ビジョン：「GATE26 – NEXT LEVEL」（2026年までに事業の多様性拡大）
  • 方針：セカンダリーの利益基盤を軸に、新規事業（スポーツDX、BtoBソリューション）へ投資して新たな事業の柱を構築し、売上再成長を目指す。
• 進行中の施策（具体例）
  • スポーツDX（J.LEAGUE FANTASY CARD）
  • リリース予定：2026年1月（Webアプリ、基本無料＋一部課金）
  • クローズドβを実施（2025/10/22–11/10、当初定員1,000→応募約1万人、参加1,100名）
  • β結果：高い参加率・エンゲージメント（ファンタジー参加率88%、マーケットプレイス利用者497名、Rookie Selection完売、49,505パック開封 等）
  • スポーツ関連リソースは（株）GAMEDAY Interactiveに集約し競技数拡張を図る
  • BtoBソリューション（異業種）
  • 戦略コンサルに加えキッティングBPO受託やオフショア開発、AIソリューションを組み合わせてサービス拡充
  • スペシャリスト派遣件数は年初比500%増（人材派遣によるタイトル運営支援を強化）
  • 新領域（ゲーム業界向け）
  • 初期開発（部分受託/全受託）件数が急増（案件化数は前年同期比1,100%）
• セグメント別施策と成果
  • セカンダリー：従来の長期運営ノウハウを活かし収益性改善。Q3営業利益は社内目標超過（116%）。
  • スポーツDX：βでの高い需要確認により正式リリースに向けて準備進行（マーケットプレイス機能等の利用率が高い）。
  • BtoB：戦略的投資により一時的に営業赤字の領域もあるが、売上は堅調に拡大（BPO受託開始等）。

将来予測と見通し

• 業績予想（資料にある通期見通しの修正）
  • 通期（2025年12月期）修正後（単位：百万円）
  • 売上高：8,500（未変更）
  • 営業利益：312（上方修正）
  • 経常利益：242（上方修正）
  • 最終利益：166（上方修正）
  • 次期業績予想（2026期等の具体数値）：–（資料に明記なし）
• 中長期計画（進捗状況）
  • 中期ビジョン「GATE26」：2026年までの2年間でゲーム/エンタメ企業として多様化を図る計画。Q3時点でセカンダリー収益の確立と新規事業の立ち上げ（β成功）が進捗している旨を報告。
  • 定量的進捗指標：営業利益段階で期初予想を大きく上回り、資金面・純資産は増加（2022Q4→2025Q3で純資産が約1.7倍）。
• マクロ経済の影響
  • 資料でも注意喚起：為替変動、金利動向、国内外経済環境等が見通しに影響を与える可能性があると明記。

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明記なし）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に明記なし）
• 特別配当の有無：–（資料に明記なし）

製品やサービス

• 主要製品／新製品
  • J.LEAGUE FANTASY CARD（新プロダクト）
  • ジャンル：トレーディングカード × ファンタジースポーツゲーム
  • 対象プラットフォーム：Webアプリ（基本無料・一部課金）
  • リリース予定：2026年1月
  • βテスト（クローズド）実施：参加者1,100名（定員増）、高い利用率・取引が確認
  • βの主要実績：応募約1万人、ファンタジー参加967名、マーケットプレイス利用497名、Rookie Selection 完売（49,505パック開封）
• サービス（既存）
  • セカンダリー事業：ゲームメーカーから買収・譲渡されたタイトルの長期運営（運営ノウハウ、データ分析に基づく運営）
  • BtoBソリューション：戦略コンサルティング、キッティングBPO、スペシャリスト派遣、オフショア開発、AI支援など
• 協業・提携
  • J.LEAGUEとの契約（Jリーグサポーティングカンパニー契約） — J.LEAGUE公式トレーディングカード×ファンタジースポーツの開発・運営で提携
  • グループ会社：GAMEDAY Interactive（スポーツDXを集約）、Digon（BtoBソリューション）

重要な注記

• 会計方針：資料における特段の会計方針変更の記載はなし（詳細は決算短信等の正式開示を確認する必要あり）。
• 特記事項／リスク：資料末尾のディスクレーマーにて「見通し情報には不確実性があり、将来の状況により実績と異なる可能性がある」旨を明記（一般的リスク例：市場状況、金利・為替、規制等）。
• その他（今後のイベント等）
  • 主要リリース・IRトピックス（資料内の抜粋）
  • 2025-08-12：J.LEAGUEサポーティングカンパニー契約締結（J.LEAGUE公式トレカ×ファンタジースポーツの開発・運営決定）
  • 2025-09-17：J.LEAGUE FANTASY CARD 2026年始動（IR/PR）
  • クローズドβ 実施期間：2025/10/22–11/10（参加特典あり）
  • IR問い合わせフォーム：https://www.mynet.co.jp/ir/contact

以上。必要であれば、次のような追加整理が可能です（ご希望を教えてください）：
– セグメント別のより詳細な損益内訳（資料の補助表から抽出）
– βテストのKPI（利用率・取引額等）に基づく収益想定の整理（定性的に）
– 決算短信（連結）や有価証券報告書からの補足データの引用（EPS、BPS、キャッシュポジション等）

（注）本要約は提示資料に基づく整理であり、投資判断を勧誘するものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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