アイドママーケティングコミュニケーション (9466) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
1. 企業情報
株式会社アイドママーケティングコミュニケーションは、1979年に設立された情報・通信業に属する企業です。主な事業内容は、流通小売業界向けの「統合型販促支援」であり、マーケティング分析からプロモーション企画、チラシ制作、ARSSプロモーション、Aidomaビッグデータプラットフォーム、Web SPソリューション提供までを一貫して手掛けています。2025年3月期時点では、連結事業の100%を統合型販促支援が占めています。本社は富山県にあり、日本全国の流通小売業に対してサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、流通小売業特化型の統合型販促支援サービスを提供しており、顧客の販売促進活動を多角的にサポートする事業を展開しています。市場では、デジタル関連投資や個人消費の回復期待がある一方で、エネルギー価格高騰や物価上昇、国際情勢の不確実性といったマクロ環境のリスクも存在します。近年では、小売流通領域において「リテールメディア」など、顧客との接点を重視した販促施策への需要が高まっており、同社もこのような市場ニーズに対応しています。
競争優位性としては、市場調査からプロモーション、分析システムまでをワンストストップで提供できる統合型サービス体制が考えられます。しかし、具体的な市場シェアや主要競合他社との直接的な比較データは、提供された情報からは確認できません。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、最新の市場ニーズに対応するため、電子棚札やデジタルサイネージ、SNS運用などを組み合わせた「オールメディアプロモーション」を展開しています。これは、流通小売業の顧客接点多様化に対応し、デジタルとリアルを融合した販促支援を強化する戦略と見られます。中期経営計画の詳細については、提供された情報からは明確な記載がありません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、流通小売業の販売促進活動を支援することで収益を得るものです。市場ニーズとして「リテールメディア」が台頭しており、これに対応した電子棚札やデジタルサイネージ、SNS運用などのサービス提供は、市場の変化に適応しようとする姿勢を示しています。しかし、後述の財務諸表分析にあるように、売上高は過去数年減少傾向にあり、市場全体の販促投資動向や、流通小売業界のコスト見直しが事業に影響を与えるリスクも存在します。収益構造は、広告関係の売上が主体であり、継続的な顧客獲得とサービス提供の質が持続可能性の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、ARSSプロモーションソリューション、Aidomaビッグデータプラットフォームソリューション、Web SPソリューションを提供しており、これらが主力製品・サービスと考えられます。これらのソリューションは、市場調査、データ分析、効果的なプロモーション戦略の策定・実行を支援するもので、特に流通小売業界の顧客行動分析や効果測定に役立つものと推察されます。デジタル技術を活用した販促支援に注力している点が特徴です。
6. 株価の評価
- 株価: 238.0円
- PER（会社予想）: 12.45倍
- 業界平均PER: 17.6倍
- PBR（実績）: 0.97倍
- 業界平均PBR: 1.6倍
- EPS（会社予想）: 19.11円
- BPS（実績）: 249.64円
現在の株価238.0円に対して、予想PERは12.45倍であり、業界平均PER17.6倍と比較して割安な水準にあります。PBRも0.97倍と1倍を割り込んでおり、業界平均PBR1.6倍と比較しても理論上の解散価値を下回る水準です。これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安に評価されている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価238.0円は、年初来高値317円、年初来安値212円のレンジ内で推移しています。52週高値305.00円、52週安値212.00円と比較しても、安値圏に近い水準です。また、50日移動平均線242.52円、200日移動平均線250.91円をいずれも下回っており、短期・中期的に株価は下降トレンドにあるか、あるいは軟調な動きを示していると見ることができます。直近10日間の株価は235円から238円の間で小幅な上下を繰り返しており、目立った方向感は出ていません。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去の推移を見ると、2022年3月期の6,117百万円から2025年3月期の5,586百万円（過去12ヶ月）と減少傾向にあります。直近の2026年3月期第2四半期（中間期）の売上高は2,316百万円で、前年同期比18.8%減となっており、通期予想も10.5%減の5,000百万円と、引き続き減収を見込んでいます。
利益:
粗利率は過去12ヶ月で24.9%、直近中間期で24.8%と比較的安定しています。
営業利益は、2022年3月期の233百万円から2025年3月期（過去12ヶ月）では359百万円と改善傾向にありましたが、直近の中間期では92百万円と前年同期比41.3%減となっており、通期の営業利益予想も16.6%減の300百万円と減益を予想しています。親会社株主に帰属する純利益も、中間期で11.9%減、通期予想で47.2%減となっています。
キャッシュフロー:
直近の中間期では、営業キャッシュフローは+154百万円と前年同期のマイナスから改善しました。投資キャッシュフローは△437百万円と、投資活動を活発に行っていることが伺えます。財務キャッシュフローは△186百万円で、主に配当金の支払いや借入金返済に充てられています。
収益性と財務健全性:
* ROE（実績）: 15.12% (過去12ヶ月では15.56%)と高水準を維持しており、自己資本を効率的に活用して収益を上げていると言えます。
* ROA（過去12ヶ月）: 4.72%も比較的良好な水準です。
* 自己資本比率（実績）: 72.5% (直近四半期では73.9%)と非常に高く、財務健全性は極めて高いと言えます。
* 流動比率（直近四半期）: 3.56倍と非常に高く、短期的な支払い能力も盤石です。
* D/Eレシオ（直近四半期）: 14.81%と、負債が非常に少ない状態です。
全体として、売上高は減少傾向にあるものの、ROEや各健全性指標からは非常に安定した財務体質であることが示唆されます。ただし、直近の業績は減収減益予想となっており、今後の推移を注視する必要があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.20%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円（通期）
- 配当性向（会社予想）: 41.48%
同社は株主還元として配当を実施しており、会社予想配当利回りは4.20%と高水準です。ただし、前期の1株配当実績は15.00円であったことから、今期は減配予想となっています（通期10.00円）。直近の中間配当は5.00円が実施されました。配当性向は41.48%であり、利益の約4割を配当に回す方針が見られます。自社株買いについては、期末自己株式数が前期から微減しているものの、大規模な自社株買いに関する具体的な発表は提供情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は235円から238円の間で推移しており、大きな変動は見られません。日々の出来高も数千株から1万株程度と比較的少なく、投資家の関心度が非常に高いという状況ではありません。信用買残が140,100株と発行済株式数に対して多く、信用倍率も38.92倍と高いことから、将来の株価上昇を期待する買い方が多い一方で、需給面では上値が重くなる可能性もあります。
Quarterly Revenue Growthが前年比-15.60%と大幅な減収傾向にあること、そして通期予想も減収減益であることは、株価のモメンタムを抑える要因となっている可能性があります。一方で、Quarterly Earnings Growthは前年比16.70%と増加しており、一時的な要因によるものか、利益体質の改善によるものか、内容を詳細に確認する必要があります。
11. 総評
株式会社アイドママーケティングコミュニケーションは、流通小売業向けの統合型販促支援を主力事業としています。極めて高い自己資本比率や流動比率に見られるように、非常に強固な財務基盤を有しており、ROEも高水準です。しかし、売上高は過去数年および直近の中間期で減少傾向にあり、2026年3月期も減収減益が予想されています。
株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割安な水準にあり、配当利回りも高い水準ですが、今期は減配予想です。テクニカル面では安値圏での横ばい推移となっており、投資家の関心度は限定的で、信用買い残が多い状況です。
今後の戦略として、デジタルを活用した「オールメディアプロモーション」を通じて市場ニーズへの適応を図っていますが、売上回復と利益成長を安定的に実現できるかが注目されます。
12. 企業スコア
以下の3観点での5段階評価です。欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外して評価しています。
* 成長性: D
* LTM売上成長率が前年比でマイナス4.3%、3年CAGRもマイナス2.9%です。直近中間期売上高も前年同期比△18.8%、通期売上高予想も△10.5%と、売上が減少傾向にあるため、成長性は低いと評価します。
* 収益性: B
* 過去12ヶ月の営業利益率は6.44%、ROEは15.56%と高い効率性を示しています。ただし、直近の中間期の営業利益率は4.0%に悪化しており、通期予想も減益を見込んでいるため、高い水準ではあるものの、不透明な部分もあることから中立的な評価とします。
* 財務健全性: S
* 自己資本比率は73.9%と非常に高く、流動比率も3.56倍と極めて健全です。有利子負債も少なく、財務状況は非常に安定しているため、最高評価とします。
* 株価バリュエーション: S
* PER（会社予想12.45倍）は業界平均PER17.6倍を下回り、PBR（実績0.97倍）も業界平均PBR1.6倍を大きく下回る水準です。現在の株価水準は業界平均と比較して明確に割安であると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 9466 |
| 企業名 | アイドママーケティングコミュニケーション |
| URL | https://www.e-aidma.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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