1. 企業情報
企業名: 菊水ホールディングス株式会社
概要: Kikusui Holdings Corporationは、電子計測器、電源機器、ソフトウェア製品の設計、製造、輸出、輸入、販売を日本国内外で行っています。主な製品にはDCおよびAC電源供給装置、電子負荷装置、安全関連試験機器、EMC試験機器、燃料電池インピーダンス計、バッテリーおよびコンデンサーテスター、ハーモニクスおよびフリッカーアナライザー、電源供給制御装置、VIAVIソリューションズ、シーケンス作成および制御ソフトウェア、カスタムテストおよび制御システム、ラック、その他測定機器が含まれます。また、メンテナンスおよび校正サービス、ソフトウェアおよびファームウェアの更新サービスも提供しています。
設立年月日: 1951年8月8日
本社所在地: 〒224-0032 横浜市都筑区茅ケ崎中央6-1 サウスウッド
代表者名: 小林 一夫
従業員数: 343人
平均年齢: 43.8歳
平均年収: 7,650千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: Kikusui Holdingsは、耐電圧試験器と据置型直流安定化電源で業界トップに位置しています。
市場シェア: 耐電圧試験器、据置型直流安定化電源でトップシェアを誇ります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョンと戦略: パワーエレクトロニクス分野の評価及び測定ソリューションをテーマに、eモビリティ、次世代エネルギー、パワー半導体、データセンターを重点市場として設備投資需要を取り込み、増収を達成する方針を示しています。
中期経営計画: 具体的な数値目標の開示は行われていませんが、重点市場向けで設備投資需要を取り込み増収を達成している旨の記載があります。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 電子計測器、電源機器、ソフトウェア製品の設計、製造、販売による収益モデル。
市場ニーズへの適応力: カーボンニュートラル、SDGs関連の電池・自動車・エネルギー分野、AI拡大に伴う半導体・データセンター向けの設備投資が期待される市場ニーズに対応しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 詳細な技術革新の動向は公表されていませんが、EV用バッテリの耐電圧・絶縁試験など電池関連で好調。
主力製品: 耐電圧試験器、据置型直流安定化電源。
6. 株価の評価
株価: 1,779円
EPS（会社予想）: 174.34円
BPS（実績）: 1,735.11円
PER（会社予想）: 10.20倍
PBR（実績）: 1.03倍
株価とEPSの比較: 現在の株価はEPSの10.20倍で、業界平均PER 12.9倍と比較して割安と評価できる。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は1,721円から1,779円の間で変動しており、50日移動平均線1,624.06円、200日移動平均線1,477.35円を上回る上昇傾向にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上（過去12か月）: 14.08B円
- 利益率: 営業利益率 12.8%
- ROE（実績）: 10.52%
- ROA（実績）: 7.59%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 1.44B円
過去数年分の傾向: 売上、利益ともに増加傾向にあり、ROE、ROAも健全な水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 2.98%
配当性向: 30.56%
自社株買い: 15.88%の自己株を保有
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向: 上昇傾向
株価への影響を与える要因: 業績予想の修正なし、主要な外部リスク要因の存在
11. 総評
菊水ホールディングスは、電子計測器、電源機器のトップメーカーとして、業界内での競争優位性を維持しています。経営戦略はパワーエレクトロニクス分野の評価及び測定ソリューションを重点市場として設備投資需要を取り込み増収を目指しています。技術革新と主力製品は健全で、財務状況も良好です。株価はEPSの10.20倍と割安評価されており、テクニカル分析も上昇傾向を示しています。
12. 企業スコア
成長性: 売上成長率（YoY）がプラスで、3年CAGRも上昇傾向。評価: A
収益性: 営業利益率、ROEが業界平均を上回る。評価: A
財務健全性: 自己資本比率83.9%、流動比率6.02、D/E比率適切。評価: A
株価バリュエーション: PER 10.20倍、PBR 1.03倍と業界平均より割安。評価: A
このレポートは提供されたデータに基づく分析であり、投資助言を目的とするものではありません。不明な項目は「―」と記載しています。
企業情報
| 銘柄コード | 6912 |
| 企業名 | 菊水ホールディングス |
| URL | https://kikusui-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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