決算説明：オハラ（5218）

2025年10月期 第3四半期決算説明資料

2025年10月期 第3四半期 決算説明 要約（株式会社オハラ／5218）

（資料日：2025年9月12日。出典：株式会社オハラ「2025年10月期 第3四半期決算説明資料」）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社オハラ（OHARA INC.）
  • 主要事業分野：光事業（光学用ガラス・プレス品・ブロック品等）、エレクトロニクス事業（特殊ガラス、石英ガラス等）— ガラス素材の製造・販売
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 齋藤 弘和
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年9月12日（資料日）
• 説明者
  • 発言概要：資料の要旨は以下に整理
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期（3Q累計）
  • 配当支払開始予定日：–（通期予想の年間配当金は25.0円）
• セグメント
  • 光事業：光学プレス品（レンズブランクス、研磨プリフォーム、ガラスモールドレンズ等）および光学ブロック品。用途は交換レンズ（レンズ交換式カメラ）中心、プロジェクター、内視鏡、車載カメラ、監視カメラ等。
  • エレクトロニクス事業：特殊ガラス（極低膨張ガラスセラミックス、低蛍光・高均質ガラス、耐衝撃・高硬度ガラス、LICGC等）および石英ガラス。用途は半導体露光装置、FPD露光装置、フォトマスク、光通信機器等。

業績サマリー（連結）

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比） — 2025/10期 3Q累計
  • 売上高：21,067（+1.1%）
  • 営業利益：1,571（△5.3%）
  • 経常利益：1,955（△1.1%（前期差 △21））
  • 親会社株主に帰属する純利益：1,130（△3.7%（前期差 △43））
• 通期見通し（変更なし、25/10期通期予想）
  • 売上高：27,500百万円（通期見通し、前期比△1.5%）
  • 営業利益：1,900百万円（前期比△12.7%）
  • 純利益：2,200百万円（前期比 +631百万円＝+40.3%）
  • 年間配当（予想）：25.0円（前期23.0円）
• 進捗状況（3Q累計÷通期予想、概算）
  • 売上高：21,067 / 27,500 ≒ 76.6%
  • 営業利益：1,571 / 1,900 ≒ 82.7%
  • （会社は25/10期2Qに公表した通期予想から見通し変更なしと明記）
• セグメント別（3Q累計）
  • 光事業：売上高 11,083百万円（+5.9%）、営業利益 △415百万円（前期 △716百万円 → 改善）
  • 売上構成比（連結）：11,083 / 21,067 ≒ 52.6%
  • エレクトロニクス事業：売上高 9,983百万円（△3.8%）、営業利益 1,987百万円（△16.4%）
  • 売上構成比（連結）：9,983 / 21,067 ≒ 47.4%

業績の背景分析

• 業績概要／トピックス
  • 光事業は顧客の在庫調整が終了し、実需ベースの生産へ回帰。交換レンズ用途を中心に需要回復で売上増。生産稼働率向上により原価率が改善し、営業損益は前年同期比で300百万円改善。
  • エレクトロニクス事業は、特殊ガラス（半導体露光装置向け）が顧客側の在庫調整で販売減少。石英ガラスはフォトマスク・FPD露光装置向けが増加。売上減の影響で営業利益は減少。
  • 米国の関税政策の影響は3Q時点で軽微としつつ、通期見通しでは影響想定あり（エレクトロニクス事業の通期営業利益見通しに影響を見込む旨）。
• 増減要因（営業損益の内訳：3Q累計比較）
  • 光事業（前年同期→当期：300百万円改善の内訳）
  • 数量増減：+113（光学プレス品中心の販売増）
  • コスト増減・製品ミックス：+337（稼働率改善で原価率改善）
  • 販管費：△68（人件費・運搬費の増）
  • 開発費：△74（光製品素材の開発投資増）
  • エレクトロニクス事業（388百万円減益の内訳）
  • 数量増減：△176（特殊ガラス販売減）
  • コスト増減・製品ミックス：△339（半導体露光装置向け在庫調整で販売構成悪化）
  • 販管費：△51（人件費増）
  • 開発費：+186（前期1Qに一時的計上があったための差異）
• 競争環境
  • 市場シェアの具体数値は資料に明記なし。主要顧客向け需要動向（交換レンズ市場、半導体露光装置市場）に業績が左右される構造。
  • 競争優位性としては多様なガラス組成（約150種）と光学・特殊用途での技術製品群を保有する点が掲示されている。
• リスク要因（資料で挙げられている主な外部リスク）
  • 半導体市況（露光装置向け）による在庫調整・需要変動
  • 為替変動（資料は期中平均為替を公表：3Q期中平均 USD=149.43、EUR=163.38。通期想定 USD=145、EUR=155）
  • 規制（例：レアアース輸出規制の影響で生産拠点・コストに影響）
  • 米国関税政策（通期での影響を一部織り込み）
  • サプライチェーン制約や原材料調達リスク

戦略と施策

• 現在の戦略（資料で示された方向性）
  • 光事業：光学ガラス生産を国内に集約して稼働率向上・原価低減を目指す計画。ただしレアアース輸出規制の影響で一部製品を中国生産へ切り替える必要が生じ、収益性改善は遅れる見込み。
  • エレクトロニクス事業：低誘電（低誘電率）ガラスの量産化（25/10期1Qより量産販売開始）等、製品で顧客の要望に対応。米国関税等外部環境の影響に対応。
  • 設備投資・R&D投資により製品開発と供給体制の強化（設備投資計画あり、下記参照）。
• 進行中の施策（進捗）
  • 低誘電ガラスの量産開始（25/10期1Qから量産販売）
  • 光製品の素材開発投資継続（開発費増）
  • 生産拠点の最適化：当初国内集約を目指すが、一部中国生産へ変更の対応を実施
• セグメント別施策と成果
  • 光事業：交換レンズ向け需要回復に対応。生産稼働率改善で原価率が低下し、営業損失幅は縮小（前期 △716 → 当期 △415 百万円）。ただし一部生産移管で収益性改善は当初計画より遅延。
  • エレクトロニクス事業：半導体向け製品の在庫調整で売上構成が悪化したが、フォトマスク・FPD向けや低誘電ガラスの量産で需要取り込みを図る。

将来予測と見通し

• 業績予想（25/10期 通期予想：資料公表値）
  • 売上高：27,500百万円（前期比△1.5%）
  • 営業利益：1,900百万円（前期比△12.7%）
  • 経常利益：2,300百万円（前期比△11.1%）
  • 親会社株主に帰属する純利益：2,200百万円（前期比＋40.3%）
  • 為替想定（通期）：USD=145、EUR=155
• 見通しの根拠（会社説明）
  • 光事業は交換レンズ向け光学プレス品の販売増を見込み増収。だが生産移管等により当面の収益性改善は遅れる。
  • エレクトロニクス事業は半導体露光装置向けの在庫調整で減収見込み。通期では米国関税政策の影響を織り込む旨。
  • 会社は25/10期2Q時点の通期予想から見通しを変更していない。
• 中長期計画
  • 中期経営計画の数値目標の明示は本資料に詳細なし。生産拠点最適化、製品開発による技術競争力強化が主眼。
• マクロ経済の影響
  • 為替（USD・EUR）を前提に業績見通しを算出。半導体市況、国際関税・規制、原材料（レアアース等）供給・価格が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針：資料に明確な方針説明の記載は限定的（配当は安定的な還元を図る旨の一般的な方針表記はなく、具体方針は–）。
• 配当実績・予想：年間配当金（予想）25.0円（前期実績23.0円）
• 特別配当：なし（資料に記載なし）

製品・サービス

• 光事業の主要製品（例）
  • 光学プレス品：レンズブランクス、研磨プリフォーム、ガラスモールドレンズ（GMO）等
  • 光学ブロック品：光学ブロック材等
  • 主な用途：交換レンズ（カメラ）、プロジェクター、医療機器（内視鏡）、車載／監視カメラ等
• エレクトロニクス事業の主要製品（例）
  • 特殊ガラス：極低膨張ガラスセラミックス（クリアセラムTM‑Z）、耐衝撃・高硬度ナノセラムTM、光通信機器向けガラス（WMSTM‑15）、LICGCTM 等
  • 石英ガラス：フォトマスク・露光用途等
  • 主な用途：半導体露光装置、FPD露光装置、半導体フォトマスク、光通信機器、プロジェクター、宇宙・天文用途等
• 協業・提携：資料内に具体的な新規提携情報の記載はなし（グループ会社は国内外に保有：米国、ドイツ、マレーシア、中国、台湾、香港 等）。

重要な注記

• 会計方針：資料中に会計方針変更の記載なし → –（特段の会計処理変更の注記は見当たらない）
• リスク要因（資料内の注記より）
  • 市場・需要変動、為替変動、規制（レアアース等）、関税政策、供給網制約 等が業績に影響する旨の記載あり。
  • 資料冒頭に通常の免責（将来見通しは不確実性を含む）表記あり。
• その他の重要な告知
  • 通期見通しは25/10期2Qに公表した予想数値から変更なし。
  • 設備投資・減価償却・研究開発費（通期予定）：設備投資 2,000百万円、減価償却費 1,600百万円、研究開発費 850百万円（通期予定の数値は資料のグラフより）。

（注）
– 本要約は提示資料に基づき事実関係を整理したものであり、投資勧誘・助言を目的とするものではありません。判断・投資はご自身の責任で行ってください。
– 不明な項目や資料に明示のない事項は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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