1. 企業情報
企業名: 株式会社オハラ
概要: オハラは、光学ガラスおよび電子機器向けガラス素材の製造・販売を行っている企業です。主力製品はデジカメ用光学レンズで、光学ガラスの生産量は国内トップクラスです。創業は1935年で、本社は神奈川県相模原市にあります。セイコーグループ、キヤノン、京橋起業などが大株主です。
事業内容:
– 連結事業: 光学事業50%、エレクトロニクス事業50%
– 海外事業: 55%
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 建設・資材
33業種区分: ガラス・土石製品
Industry: Electronic Components
Sector: Technology
住所: 〒252-5286 相模原市中央区小山1-15-30
代表者名: 齋藤 弘和
設立年月日: 1944年2月
従業員数: 1,454人
平均年齢: 41.3歳
平均年収: 6,250千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性:
– 光学ガラスの生産量は国内トップクラス。
– 一貫生産に強みを持つ。
– 主要顧客であるセイコー、キヤノンなどの大株主が安定した需要をもたらす。
課題:
– 光事業はまだ営業損失を抱えており、収益化が課題。
– エレクトロニクス事業は半導体露光装置向けの在庫調整による売上減少の影響を受けている。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
– 光学事業の生産稼働率改善と原価率改善による損失縮小。
– エレクトロニクス事業の在庫調整による利益減少の防止。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
– 光学事業の販売増加と原価率改善。
– エレクトロニクス事業の販売構成の見直しと利益率改善。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
– 光学ガラス市場は安定しており、需要は底堅い。
– エレクトロニクス市場も生成AI関連の需要増加により、長期的に持続可能性が高い。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
– 光学ガラスの技術革新により、高品質な光学レンズの生産を継続。
収益を牽引している製品やサービス:
– デジカメ用光学レンズが主力製品。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
– EPS（会社予想）: 90.30円
– BPS（実績）: 2,096.13円
– PER（会社予想）: 12.75倍
現在の株価: 1,151円
評価:
– EPSとBPSの比較では、株価は割安と評価できる。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
– 52週高値: 1,281円
– 52週安値: 848円
– 現在の株価: 1,151円
評価:
– 現在の株価は52週高値から下落しており、安値圏に位置している。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
– 売上（過去12か月）: 28.14B円
– 利益（過去12か月）: 1.52B円
– ROE（過去12か月）: 3.22%
– ROA（過去12か月）: 2.04%
– 自己資本比率（実績）: 77.6%
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
– 売上高は横ばい、利益は減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
– 配当利回り（会社予想）: 2.17%
– 配当性向: 32.60%
自社株買いなどの株主還元策:
– 自己株式保有数は1,085,568株（自己資本比率に影響なし）
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
– 直近10日間の株価は下降傾向。
株価への影響を与える要因:
– エレクトロニクス事業の売上減少と光事業の損失が影響。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
– 光学ガラス市場での競争優位性は高いが、エレクトロニクス事業の売上減少が懸念。
– 株価は52週安値圏に位置し、割安評価。
– 配当性向は適切で、株主還元は積極的。
12. 企業スコア
成長性: B（LTM売上成長率が横ばい）
収益性: B（ROE、ROAは適切）
財務健全性: A（自己資本比率77.6%）
株価バリュエーション: B（PER 12.75倍、業界平均7.3倍）
企業情報
| 銘柄コード | 5218 |
| 企業名 | オハラ |
| URL | http://www.ohara-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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