決算説明：メイテックグループホールディングス（9744）

2026年３月期第２四半期　決算説明資料

株式会社メイテックグループホールディングス — 2026年3月期 第2四半期（決算説明資料：2025年10月30日）まとめ

※出典：同社「2026年3月期 第2四半期 決算説明資料（2025年10月30日）」を基に整理。情報に不明点がある場合は「–」で記載。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社メイテックグループホールディングス
  • 主要事業分野：エンジニアリングソリューション事業（常用型エンジニア派遣等）、エンジニア紹介事業
  • 代表者名：–（資料内に明記なし）
  • 本社・本店等：本社 東京都台東区上野1-1-10、本店 神奈川県厚木市森の里青山15-1
  • 証券コード：9744（東証プライム）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年10月30日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料のみ、オンライン/オフラインの形式は明記なし）
  • 参加対象：–（投資家向け資料）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別の発表者名は明示されていない）
  • 発言概要（資料中の主要コメント）
  • 第2四半期は前年同期比で増収増益（売上高＋3.8%、営業利益＋11.6%、純利益＋25.2%）。
  • エンジニアリングソリューション事業は主要顧客の技術開発投資により受注・稼働率は堅調。
  • 採用環境が厳しく、エンジニア総数（MT＋MF合計）は第2四半期末で12,393名（前年9月末比▲119名、▲1.0%）。
  • 期初予想比では、採用下方修正により売上は微減するが、販管費の削減（採用費減）が効き、営業利益等は上方修正。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（上半期実績：2025年4月〜9月想定）
• セグメント（構成と概要）
  • エンジニアリングソリューション事業（主力）
  • メイテック（MEITEC／MT）：大手顧客向け常用型エンジニア派遣等
  • メイテックフィルダーズ（MEITEC Fielders／MF）：幅広い顧客層でのエンジニア派遣等（中核サービス）
  • エンジニア紹介事業：エンジニアの紹介・人材サービス（メイテックキャスト等）
  • （注）各社の売上・収益はグループ連結の主要構成

業績サマリー（第2四半期・上半期実績）

• グループ連結（2026年3月期 第2四半期・上半期実績）
  • 売上高：68,352 百万円（前年2Q 65,837／前年同期比 +2,514 百万円、+3.8%）
  • 売上原価：50,091 百万円（原価率 73.3%、前年73.2%）
  • 販管費：8,197 百万円（前年8,606／▲4.8%）
  • 営業利益：10,063 百万円（前年9,020／+11.6%）
  • 経常利益：10,172 百万円（前年9,048／+12.4%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：6,933 百万円（前年5,538／+25.2%）
  • 上半期EPS（中間）：89.80 円（資料記載）
• セグメント別（第2四半期実績）
  • エンジニアリングソリューション事業（合計）
  • 売上高（合算）：67,689 百万円（構成比 99.0%）
  • 営業利益：9,997 百万円（構成比 99.3%）
  • 内訳（第2Q実績）
  • メイテック（MT）
  • 売上高：47,496 百万円（前年 +1,759／+3.8%）
  • 営業利益：8,053 百万円（前年 +1,029／+14.7%）
  • 稼働率（全体）：97.8%
  • エンジニア社員数：7,924 名（前年同期比 ▲66）
  • メイテックフィルダーズ（MF）
  • 売上高：18,241 百万円（前年 +552／+3.1%）
  • 営業利益：1,819 百万円（前年 +89／+5.2%）
  • 稼働率（全体）：95.6%
  • エンジニア社員数：4,469 名（前年同期比 ▲53）
  • エンジニア紹介事業
  • 売上高：664 百万円（前年 681／▲2.5%）
  • 営業利益：232 百万円（前年 241／▲3.5%）
• セグメントの売上構成（第2Q）
  • MEITEC：47,496 / 67,689 = 約70.2%
  • MF：18,241 / 67,689 = 約27.0%
  • 紹介事業：664 / 67,689 = 約1.0%
• 進捗状況（中期経営計画 2023–2025 最終年度：資料記載）
  • グループ売上目標 1,450 億円に対し業績予想 1,370 億円：進捗率 94%
  • 営業利益 190 億円目標に対し業績予想 202 億円：進捗率 106%
  • 当期純利益 130 億円目標に対し業績予想 139 億円：進捗率 107%
  • コメント：稼働率・利益水準は目標を達成見込みだが、売上は採用下方修正により目標未達見込み（特にキャリア採用の影響）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 第2四半期は増収増益。主要因は顧客側の技術開発投資による受注の堅調さと高い稼働率。
  • 販管費が減少（採用関連費用の減）したことで営業利益率が改善。
  • 前年度に計上した所有不動産の減損がなくなったことも純利益改善に寄与。
• 増減要因（寄与要素）
  • 増収要因：主要顧客（自動車・半導体・精密機器・航空など）の投資継続、稼働人員の維持。
  • 費用改善：採用経費の減少により販管費が減少。
  • 減収抑制要因：採用（特に新卒・中途）の目標未達が、下半期の売上増の伸びを抑制。
  • 人員動向：第2Q末エンジニア数（MT＋MF）12,393名（前年9月末比▲119名、▲1.0%）。
• 競争環境
  • 採用競争の激化：他社の採用基準引き下げや採用キャンペーンにより採用が困難に。内定承諾率低下・合格率低下を認識。
  • 業界再編・PEファンド等の関与増加の可能性に対し、会社は買収防衛策は導入しない方針だが、買収は選択肢の一つとして検討すると明示。
  • 主要顧客集中についてはトップ顧客の上位化もみられる（上位20社で約38.1%）。
• リスク要因（外部）
  • マクロ経済の不確実性（資料冒頭でも高い不確実性を強調）。
  • 労働市場（採用難・採用基準の変化、内定承諾率低下）。
  • 顧客の投資停止・減速リスク。
  • 為替・規制・サプライチェーンに関する一般リスク（資料では個別の為替影響の明記は少ないが将来記述の不確実性を指摘）。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に示されたポイント）
  • 採用基準の堅持：基準を緩めない方針（低基準採用は稼働対価低下、退職率増加など負担増を招くと判断）。
  • 採用活動の早期化と母集団拡大：活動の早期化に対応し、採用活動を迅速に修正。
  • 中期経営計画（M2CX）：エンジニア価値の向上を起点に売上・利益目標を追求（グループ売上目標 1,450億等）。
  • 財務・株主還元方針：配当を基本とし総還元性向100%以内を原則、自己株式はPBRが3倍未満の時に検討等。
• 進行中の施策（具体）
  • 採用施策の修正：MT・MFともに採用数目標を下方修正（MT：期初200→120、MF：期初300→250等）。合格率回復や内定承諾率向上に向けた施策実行。
  • コスト管理：採用関連費用の削減により販管費を圧縮（上半期で販管費減少を実現）。
  • 稼働率維持：既存顧客との関係強化とマッチングを通じて高稼働率を維持。
• セグメント別施策
  • MEITEC（MT）：既存大手顧客での受注・稼働維持に注力、採用基準堅持で質を優先。
  • MEITEC Fielders（MF）：理系学生中心の採用維持、ミドル領域での拡大（中期目標）・スピード対応の強化。
  • 紹介事業：市場の変化に応じたサービス提供で収益化を図る（詳細は限定的）。

将来予測と見通し

• 2026年3月期 通期業績予想（公表値）
  • 売上高：137,000 百万円（前期比 +3.0%）
  • 営業利益：20,200 百万円（前期比 +7.3%）
  • 経常利益：20,400 百万円（前期比 +7.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：13,900 百万円（前期比 +9.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：180.04 円
  • （注）期初予想比では売上をやや下方修正したが、販管費削減等により営業利益は上方修正
• 予想の根拠・前提
  • 主要顧客の技術開発投資継続を前提に高い稼働率を確保できる見込み。
  • 採用数は期初比で下方修正（売上にマイナス影響）するが、販管費削減で利益面は堅持・上方修正。
  • マクロ不確実性を考慮し、業績予想の精度は低下している旨を明示（資料冒頭の注意事項）。
• 中長期計画（M2CX）との関係
  • 中期計画最終年度の進捗：売上は目標に届かない見込み（進捗94%）だが、営業利益は目標を上回る見込み（106%）。
  • 中期目標達成には採用回復が鍵。
• マクロ経済の影響
  • 景気後退や顧客の投資減速、採用市場の変化（求職者数・採用基準の競合）などが下振れ要因。

配当と株主還元

• 配当方針（資料より）
  • 利益配分条件：自己資本の“質と量”が充実していること、資金残高が連結売上高予想の月商3か月分を上回ること。
  • 方針：総配分性向は100%以内を原則、配当性向の下限値は「連結株主資本配当率」5%、配当を基本とし、PBRが3倍未満のときに自己株式取得を検討、自己株式保有上限は発行済総数の5%。
• 配当実績・予想
  • 年間配当予想（2026年3月期）：181 円／株（前回予想175円から上方修正）
  • コメント：通期当期純利益予想上方修正（134億→139億円）に連動して配当上方修正。前期は創業50周年記念配当30円を含む（実質比較では増配見込み）。
  • 前期（2024年度）の実績198円－記念配当30円＝168円（記念配当を除いた実質）→今回181円で実質増配（+13円）と説明。
• 特別配当：今回の通期予想では特別配当の予定は明記されていない（特記事項なし）。

製品・サービス（主要）

• 主要サービス
  • 無期雇用を前提としたエンジニア派遣（常用型エンジニア派遣）と、エンジニア紹介（紹介事業）。
  • キャリア支援（研修・キャリアプランニング等）や顧客向けマッチング・技術支援サービス。
• 主な提供エリア・顧客層
  • 自動車、輸送機器、航空宇宙、産業機器、精密機器、電気・電子機器、半導体、情報通信、プラント等の製造・開発部門が中心。
  • 上位顧客（例示）：デンソー、三菱重工業、ソニーセミコンダクタソリューションズ、ニコン、日立ハイテク、トヨタ等（資料内TOP10を参照）。
• 新製品・新サービス
  • M2CX（中期の事業・収益目標のフレーム）等、サービス価値向上の取り組みを推進しているが、個別の新商品名・詳細は資料中で限定的。
• 協業・提携
  • 資料における他社との明確な業務提携の記載は限定的。買収（M&A）は選択肢として検討する姿勢を示している。

重要な注記

• 会計方針・特記事項
  • 資料上において会計方針の抜本的変更の明示はなし。前年度には所有不動産の減損を計上しており、その影響で前年の純利益が低めに出ている点に留意。
• 将来見通しに関する注意
  • 資料冒頭で「現在の経済見通しは極めて不確実性が高いため、業績予想の精度は従前に比して低下している」旨を明示。実績は様々な要因で変動し得ると注記。
• リスク・注意点（資料内で指摘のあるもの）
  • 採用環境の悪化、採用基準の変動、内定承諾率低下、顧客の投資減速、業界再編・外部投資（PE等）の影響など。
• その他（今後のイベント等）
  • IR窓口：ir@meitecgroup-holdings.com
  • 決算説明資料発表日：2025年10月30日（本資料）
  • 以降の開示（有価証券報告書や四半期報告等）を参照のこと。

必要な追加項目（例：決算短信や有価証券報告書の抜粋、数値の細部比較表、グラフ等）があれば、該当スライドや項目を指定してください。なお、本まとめは提供資料に基づく整理であり、投資助言や投資判断の推奨は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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