以下は、アジアパイルホールディングス（証券コード: 5288）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
アジアパイルホールディングスは、基礎工事・コンクリートパイル業界のリーディングカンパニーです。主に建物の基礎となるコンクリートパイル（基礎杭）の製造から施工までを一貫して手掛けており、特に高強度の大径パイルや、基礎工事の設計から建設までを一貫して請け負う体制に強みを持っています。事業は国内と海外（主にベトナム）で展開しており、セグメント別では国内事業が売上高の約8割を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、コンクリートパイルの製造・施工において国内トップクラスの地位を確立しています。多様な基礎杭（コンクリートパイル、鋼管杭、場所打ち杭）を扱い、全ての基礎杭に対応できる「ワンストップ提案」能力が競争優位性となっています。海外ではベトナム市場での事業展開に注力し、現地の公共投資や民間投資の回復による経済成長の恩恵を受けています。
国内市場においては、建設需要は底堅いものの、建設費の高騰、人手不足、工期長期化といった課題に直面しています。これらの課題に対し、大径・大規模工事へのシフトや主力工法の効率化を進めることで対応しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、国内事業において「大径・大規模工事へのシフト」と「ワンストップ提案による施工効率化」を重点施策としています。これにより、建設費高騰や人手不足といった課題に対応し、収益性の確保を目指しています。海外事業では、ベトナム子会社における工場稼働の改善と大型案件の受注増を通じて収益基盤を強化しています。直近の決算短信では、これらの戦略が奏功し、海外事業が前年同期の営業損失から営業利益へと転換したことが示されており、中期経営計画の進捗は順調であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、建築物やインフラ建設に不可欠な基礎工事を担っており、社会インフラ維持・発展に貢献する持続性の高いものです。国内においてはインフラ老朽化対策や再開発需要、海外では新興国（ベトナム）の経済成長を背景とした建設需要を取り込むことで、安定的な収益確保を目指しています。ワンストップ提案による顧客ニーズへのきめ細かな対応や、高効率な主力工法の提供は、変化する市場ニーズや競争環境への適応力を高める要因となります。
5. 技術革新と主力製品
同社は「高強度の大径パイル」や「Smart-MAGNUM」といった主力工法に強みを持っています。これらは、より大規模で複雑な建築物の基礎工事に対応するための技術であり、同社の競争優位性を支えています。技術開発の動向に関する具体的な情報は限定的ですが、効率性や品質向上に向けた取り組みが継続されていると見られます。これらの技術が、国内および海外の大型プロジェクト受注を牽引し、収益に貢献していると推察されます。
6. 株価の評価
- 株価: 1,375.0円
- PER（会社予想）: 9.19倍
- PBR（実績）: 1.07倍
- EPS（会社予想）: 149.65円
- BPS（実績）: 1,282.29円
現在の株価は、会社予想PER9.19倍、PBR1.07倍となっています。
業界平均PER18.3倍、PBR1.4倍と比較すると、PER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、現在の株価は割安感がある水準と評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,375円は、年初来安値758円、年初来高値1,425円の範囲で推移しています。直近の株価は、年初来高値に迫る水準であり、比較的高い位置にあると言えます。
50日移動平均線1,246.14円、200日移動平均線1,026.90円を大きく上回っており、短期・中期的に強い上昇トレンドが示唆されています。直近10日間の株価推移では、1,200円台から1,300円台後半まで急伸しており、強い上昇モメンタムが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は1,000億円前後で推移していましたが、直近12か月では1,089億円と増加傾向にあります。2026年3月期通期予想は1,150億円と、さらなる増収を見込んでいます。
- 利益:
- 営業利益は2022年の21.8億円から2024年には70.1億円まで伸長しました。直近12か月では80.6億円と好調を維持しており、2026年3月期通期予想は90億円と大幅な増益を見込んでいます。
- 純利益も同様に、2022年の14.9億円から2024年の38.2億円へ増加し、直近12か月では52.3億円、2026年3月期通期予想は57億円と、利益率が大きく改善しています。
- ROE（過去12か月）: 10.02%、ROA（過去12か月）: 5.22%と、収益性が改善しています。
- キャッシュフロー: データが不足しているため、詳細な分析は困難です。
- 自己資本比率: 直近四半期で48.9%と、非常に健全な水準を維持しています（前期末47.0%から改善）。
- 流動比率: 直近四半期で160%と、短期的な支払い能力も十分であると言えます。
- D/E（Total Debt/Equity）: 直近四半期で31.52%と、負債比率も低く、財務健全性は非常に高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.64%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 33.85% (算出値)
同社は2026年3月期の年間配当予想を50.00円と公表しており、これは前期比で増配となります。配当利回りは3.64%と比較的高水準であり、配当性向も33.85%と無理のない範囲に収まっています。株主還元に対して積極的な姿勢がうかがえます。自社株買いに関する直近の情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇基調にあり、特に11月12日には出来高が大幅に増加するなど、投資家の関心が高まっていることが示唆されます。業績の上方修正や増配といった好材料が株価を押し上げている要因と考えられます。信用買残が増加傾向にあり、信用倍率も高いことから、短期的な需給動向には注意が必要です。
11. 総評
アジアパイルホールディングスは、国内・海外両市場で基礎工事のトッププレーヤーとしての地位を確立しています。国内では効率化戦略、海外ではベトナム事業の成長が牽引し、直近の業績は大幅な増収増益を達成しており、2026年3月期の通期予想も上方修正されています。財務状況は自己資本比率や流動比率から見て非常に健全です。株価は好決算を受けて上昇モメンタムにありますが、業界平均と比較してPER、PBRともに割安感があり、高い配当利回りも魅力的な点です。建設業界特有のマクロ経済要因（建設需要、原材料価格、人手不足）は引き続き注視が必要ですが、現在の見通しは良好です。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（前年に対する四半期成長率）9.40%を達成し、2026年3月期通期売上高も前年比で10%以上の成長を予想しており、売上は堅調に伸びています。
- 収益性: A
- 過去12か月の営業利益率は9.73%、直近中間期の営業利益率は10.1%と大幅に改善しています。業界平均のデータがないものの、建設・資材分野としては良好な水準であり、近年の改善傾向も評価できます。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率48.9%、流動比率160%、有利子負債比率が低いなど、主要な財務指標は非常に健全な水準を維持しています。
- 株価バリュエーション: S
- PER（会社予想）9.19倍、PBR（実績）1.07倍は、業界平均PER18.3倍、PBR1.4倍と比較して大幅に割安であり、非常に低いバリュエーション水準です。
企業情報
| 銘柄コード | 5288 |
| 企業名 | アジアパイルホールディングス |
| URL | http://www.asiapile-hd.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。