以下、ナイル（証券コード: 5618）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
ナイル株式会社は、2007年に設立された企業で、デジタルマーケティングやDXコンサルティングを行う「ホリゾンタルDX事業」と、オンライン完結型カーリース「カルモくん」を中心に展開する「自動車産業DX事業」の2つの事業を柱としています。本社は東京都品川区に位置し、従業員数は267人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ナイルの「ホリゾンタルDX事業」は、SEOコンサルティング、コンテンツ制作、データ分析、AI生成など多岐にわたるデジタルマーケティングサービスを提供しており、安定した黒字基盤を有し、効率的な運営体制で強みを持っています。「自動車産業DX事業」は、オンライン完結型のカーリースサービス「カルモくん」を展開し、2024年8月の子会社化により商品構成を拡充しています。同社は、オンラインプラットフォームを通じて自動車に関するDXを推進しており、市場ニーズの変化に対応したビジネスモデルを展開しています。特定の市場シェアに関する具体的なデータは提供されていませんが、DXやカーリース市場における競争環境の中で独自のサービスを展開しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「産業DXカンパニー」を目指すという中期的な方向性を掲げています。ホリゾンタルDX事業と自動車産業DX事業を主要な成長ドライバーと位置づけ、特に自動車産業DX事業においては、顧客獲得のための広告投資から月額収益の積み上げ、さらには再リースによる追加収益という独自の3層構造モデルを構築しています。直近の決算短信では、赤字幅の縮小が見られ、「黒字化に向け着実に進捗している」との会社コメントがあります。
4. 事業モデルの持続可能性
ホリゾンタルDX事業は、デジタルマーケティングや生成AI活用支援といった企業のデジタルトランスフォーメーションを支援するサービスを提供しており、企業のデジタル化ニーズが高まる現代において持続的な需要が見込まれます。自動車産業DX事業のオンライン完結型カーリース「カルモくん」は、消費者の利便性向上や所有から利用へのシフトというトレンドに合致しており、契約残高の積み上げによる月額収益の増加が見込まれる持続的な収益モデルです。ただし、金利動向や物価上昇などマクロ経済要因の影響は注視する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
ホリゾンタルDX事業では、生成AIによる業務自動化支援など、最新技術を活用したサービスを提供しています。主力製品・サービスとしては、スマートフォンアプリ検索サイト「Appliv」、カーリースサービス「カルモくん」、自動車情報Webメディア「Carmo magazine」、デジタル広告ソリューション「NYLE TRIDE」などがあります。これらのサービスを通じて、ユーザーの利便性向上や企業のデジタル経営を支援しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 356.0円
- EPS（会社予想）: -26.36円
- PBR（実績）: 7.89倍
- BPS（実績）: 45.10円
現在の株価356.0円は、赤字予想のためPER（株価収益率）を算出できません。PBR（株価純資産倍率）は7.89倍であり、業界平均PBRの3.5倍と比較すると、足元の業績（赤字）や財務状況（低自己資本比率）に対して、株価は割高な水準にあると言えます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 718円
- 年初来安値: 212円
- 50日移動平均: 404.32円
- 200日移動平均: 372.26円
現在の株価356.0円は、年初来高値718円と安値212円のほぼ中央よりやや安値圏に位置しています。また、株価は50日移動平均線（404.32円）および200日移動平均線（372.26円）をともに下回っており、短期から中期的には下降トレンドにある可能性が示唆されます。直近10日間の株価推移を見ても、351円から387円の範囲で推移し、出来高も少ない状態です。
8. 財務諸表分析
-
売上高:
- 2021年12月期: 2,628百万円
- 2022年12月期: 4,139百万円
- 2023年12月期: 5,244百万円
- 2024年12月期: 5,465百万円
- 過去12ヶ月（LTM）: 6,072百万円
売上高は過去数年にわたり高い成長を示しており、直近のLTM売上高も前年同期を上回っています。2025年12月期第3四半期累計でも前年同期比+24.8%と伸長しています。
– 利益:
* 営業利益（LTM）: △422百万円
* 親会社株主に帰属する純利益（LTM）: △451百万円同社は継続して赤字を計上していますが、営業損失および純損失の赤字幅は2021年をピークに縮小傾向にあります。2025年12月期第3四半期累計の営業損失も前年同期比で大幅に縮小しており、黒字化に向けた進捗が見られます。
– キャッシュフロー:
* 第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な分析は困難です。
– ROE（実績）: (連)-121.42%継続的な赤字のため、ROEは大幅なマイナスとなっています。
– 自己資本比率（実績）: (連)19.9%2025年9月末時点の短信では12.0%と記載されており、一般的に企業が健全とされる自己資本比率40%以上を大きく下回り、財務健全性に懸念があります。
– 流動比率（直近四半期）: 1.68倍流動比率は100%を上回っており、短期的な支払い能力は一定程度保たれていると言えます。
– 負債比率 (Total Debt/Equity、直近四半期): 527.18%負債が純資産の5倍以上となっており、高いレバレッジ経営であることを示します。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 配当性向: 0.00%
同社は、現在無配であり、直近の業績予想においても配当は予定されていません。株主還元策として自社株買いなどの明確な記載もありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下降トレンドにあり、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っています。出来高も低水準で推移しており、売買代金も少ないことから、現時点での市場からの投資家関心は限定的であると推測されます。信用取引においては、信用買残が120,700株に対し、信用売残が0株となっており、買い残が優勢です。
11. 総評
ナイルは、デジタルマーケティングと自動車産業DXという成長分野で売上高を順調に拡大しています。しかし、利益面では依然として赤字が続いており、黒字化への進捗が注目されます。財務健全性は自己資本比率が低く、負債比率が高い水準にあり、改善が課題です。株価はPBRで業界平均と比較して割高感があり、テクニカル分析では下降トレンドを示唆しています。現時点では株主還元は行われていません。今後の事業成長による収益改善と財務体質の強化が期待されます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率は約11.1%、過去3年間の売上高CAGRは約27.6%と、売上は高い成長性を示しています。
- 収益性: D
- 継続して赤字を計上しており、営業利益率やEBITDA率もマイナスです。赤字幅は縮小傾向にあるものの、収益性は低いと判断されます。
- 財務健全性: D
- 自己資本比率は19.9%と低く、D/E比率は527.18%と非常に高い水準にあります。流動比率は1.68倍ですが、全体として財務基盤は脆弱と評価されます。
- 株価バリュエーション: D
- 赤字のためPERは評価できませんが、PBR7.89倍は業界平均3.5倍を大きく上回っており、現在の財務状況や収益性に対して株価は割高と判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 5618 |
| 企業名 | ナイル |
| URL | https://nyle.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。