企業分析レポート：梅の花グループ（7604）
個人投資家の皆様へ
本レポートでは、梅の花グループ（7604）の企業情報、事業内容、財務状況、株価動向について分析しています。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
梅の花グループは、高級和食レストラン「湯葉と豆腐の店 梅の花」を主力事業とする企業です。その他、M&Aによりデパートの地下食品売り場などで展開する持ち帰り寿司「古市庵」や居酒屋「さくら水産」といった多業態を展開しています。多角化戦略により、様々な顧客層のニーズに対応しています。本社は福岡県久留米市にあり、1990年7月に設立されました。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は高級和食の「梅の花」ブランドを中心に、中食（テイクアウト）の「古市庵」、カジュアルな居酒屋「さくら水産」と複数の事業セグメントを持つことで、多様な市場にリーチしています。高級路線で培ったブランド力と、M&Aによる事業領域の拡大が特徴です。
業界全体としては、人手不足による人件費の高騰、原材料価格の上昇が継続的な課題となっています。一方で、インバウンド（訪日外国人観光客）の回復や人流の増加が市場を支える要因となっていますが、物価上昇が個人消費を抑制するリスクも指摘されています。同社はこれらの課題に対し、コスト効率化や価格改定で対応を図っています。具体的な市場シェアを示すデータはありませんが、各セグメントで独自の存在感を示しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、主力事業である「梅の花」ブランドを軸に、M&Aを通じて多様な食のニーズに応える形で事業を多角化してきたことにあります。現在の重点分野としては、原材料費や人件費、エネルギー価格の高騰といったコスト上昇への対応が挙げられます。具体的には、メニューの見直しや価格改定、中央工場での効率化、AIなどの技術を活用した管理業務の省力化プロジェクトなどを推進することで、収益力の改善を目指しています。中期経営計画の詳細な数値目標に関する言及は本資料にはありません。
4. 事業モデルの持続可能性
梅の花グループの事業モデルは、高級和食、テイクアウト、居酒屋という異なる客層と収益源を持つことで、市場ニーズの変化や経済状況の変動に対するリスク分散を図っています。高級店ではハレの日需要や接待需要を、テイクアウトでは日常の食卓や特別な日の贅沢を、居酒屋ではカジュアルな外食需要を取り込む構造です。しかし、足元では原材料費や人件費の高騰が収益を圧迫しており、これらのコスト増をいかに価格転嫁し、かつ顧客離れを防ぎながら効率化を進められるかが、持続可能性のカギとなります。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品およびサービスは、湯葉と豆腐を使った懐石料理を提供する高級和食「梅の花」、百貨店向け持ち帰り寿司「古市庵」、リーズナブルな価格帯で魚料理などを提供する居酒屋「さくら水産」などです。
技術革新に関しては、決算短信において「AI等を用いた管理業務の省力化プロジェクト」への取り組みが言及されています。これは店舗運営の効率化を目指すものですが、直接的に新たな製品やサービスの開発に繋がる情報ではありません。既存の主力ブランドの強化とコスト効率化が現在の中心的な戦略です。
6. 株価の評価
現在の株価808.0円に対し、以下の評価指標が算出されます。
* PER（会社予想）: 14.77倍
* PBR（実績）: 4.25倍
* EPS（会社予想）: 54.70円
* BPS（実績）: 190.26円
* 業界平均PER: 21.1倍
* 業界平均PBR: 1.3倍
PERで比較すると、同社のPER（14.77倍）は業界平均（21.1倍）よりも低く、予想利益に対しては割安に見える可能性があります。しかし、PBR（4.25倍）は業界平均（1.3倍）を大幅に上回っています。これは、自己資本比率が8.0%と非常に低い中で、一株当たり純資産が少ないことと、過去の利益変動が大きいことが背景にあると考えられます。予想EPSは黒字ですが、過去数年の純利益は赤字と黒字を繰り返しており、利益の安定性には注意が必要です。
7. テクニカル分析
現在の株価808.0円は、年初来高値1,020円、52週高値1,020円から大きく下落した水準にあり、年初来安値807円、52週安値796円に近い位置で推移しています。
直近10日間の株価は808円から812円の狭いレンジ内で推移しており、大きな変動は見られません。50日移動平均線（828.16円）および200日移動平均線（838.65円）も現在の株価を上回っており、短期・中期的に下降トレンドにあることが示唆されます。出来高も比較的少なく、投資家の関心は低い状況にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 4/30/2025 | 4/30/2024 | 4/30/2023 | 4/30/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 29,440,638百万円 | 29,440,638百万円 | 29,816,869百万円 | 27,456,533百万円 | 22,591,738百万円 |
| 営業利益 | 550,530千円 | 550,530千円 | 819,777千円 | 89,842千円 | -1,630,148千円 |
| 親会社株主帰属純利益 | -383,550千円 | -383,550千円 | 1,020,702千円 | -440,823千円 | 217,176千円 |
- 売上高: 過去数年間で緩やかに増加傾向にありましたが、直近12ヶ月および2025年4月期は微減となっています。直近の第1四半期（前年同期比+2.0%）は増収でした。
- 利益: 営業利益は2022年4月期の赤字から回復基調にありましたが、直近12ヶ月と2025年4月期は減少しています。親会社株主帰属純利益は赤字と黒字を繰り返す不安定な状況です。直近12ヶ月も赤字を計上しています。
- 収益性指標:
- ROE (実績): -15.04% (過去12ヶ月: -20.90%)。大幅なマイナスであり、自己資本を効率的に活用できていない状況を示しています。
- ROA (過去12ヶ月): 1.25%。資産に対する利益率も低い水準です。
- 営業利益率 (過去12ヶ月): -0.26%。収益性の課題が顕著です。
- 財務健全性指標:
- 自己資本比率 (実績): 8.0%。極めて低い水準であり、財務基盤の脆弱性を示しています。
- 流動比率 (直近四半期): 0.67。短期的な支払能力に懸念があります。
- 総負債/自己資本比率 (Total Debt/Equity, 直近四半期): 1,011.33%。自己資本に対する負債が非常に大きく、財務的なレバレッジが非常に高い状態です。
- キャッシュフロー: 第1四半期のキャッシュフロー計算書は作成されておらず、詳細な評価はできません。
全体として、売上高は横ばい〜微増で推移する一方で、利益は不安定であり、特に財務健全性については改善の必要性が高い状況です。借入金増加に伴う支払利息の増加も、収益性を圧迫する要因となっています。
9. 株主還元と配当方針
同社は1株当たり年間配当を10.00円（中間5.00円、期末5.00円）と予想しており、配当利回りは1.24%です。過去12ヶ月のEPSがマイナスであるため、配当性向の計算は難しいですが、会社予想EPS54.70円に基づく配当性向は約18%となります。
会社は自己株式を保有していますが、積極的な自社株買いの実施については本資料には記載がありません。財務状況が不安定な中、配当を維持している方針が読み取れます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は、直近10日間で808円から812円の狭いレンジを推移しており、大きな方向感を示していません。年初来高値から大きく下落し、年初来安値に近い水準で推移しており、下降トレンドの後、底値を探る動きと見られます。
出来高は少なく、投資家の関心は低い水準にとどまっています。信用買残はありますが、信用売残は0株であるため、需給面では特筆すべき強い買いまたは売りの圧力は見られません。
株価に影響を与える要因としては、業績の不安定性、特に純利益の赤字転落と低水準の財務健全性、そして原材料費や人件費の高騰など、コスト増への対応状況が挙げられます。個人消費の動向や外食・観光関連の需要回復も今後の株価動向に影響を与える可能性があります。
11. 総評
梅の花グループは、高級和食を軸にテイクアウトや居酒屋事業を展開し、多角化により事業リスクの分散を図っています。しかし、足元では原材料費や人件費の高騰が収益を圧迫し、直近の純利益は赤字を計上しています。財務状況も自己資本比率が極めて低く、有利子負債の負担が大きいなど、課題を抱えています。株価は年初来安値圏で推移しており、投資家の関心は低い状況です。今後の業績回復と財務体質の改善が、同社の持続的な成長と株価の安定に不可欠な要素となると考えられます。
12. 企業スコア
- 成長性: B（売上高は横ばい〜微増で推移）
- 収益性: D（過去12ヶ月の営業利益率はマイナス、ROEも大幅なマイナス）
- 財務健全性: D（自己資本比率、流動比率が低く、有利子負債比率が非常に高い）
- 株価バリュエーション: C（予想PERは業界平均より低いが、PBRは業界平均より高く、利益の不安定性を考慮すると一概に割安とは判断しにくい）
本レポートは、提供された情報に基づいて客観的な分析を行ったものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。個別の投資判断は、ご自身の責任において行ってください。本レポートに記載された情報には、将来の見通しに関する記述が含まれる場合がありますが、これらは経済情勢や市場動向の変化により変動する可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7604 |
| 企業名 | 梅の花グループ |
| URL | https://www.umenohana.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。