株式会社ジーイエット（7603）の企業分析レポートを以下の通りご報告いたします。
1. 企業情報
ジーイエットは、ジーンズカジュアル衣料を主軸としたチェーン店舗を日本全国で展開する小売企業です。メンズ、レディース、キッズ衣料品に加え、ライフスタイル雑貨の販売も行っています。実店舗販売に加えてオンラインストアも運営しており、ファミリー層を中心に幅広い顧客層をターゲットとしています。同社はジーエフHDの子会社です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジーイエットは、カジュアル衣料小売業界に属し、主にショッピングセンター（SC）や総合スーパー（GMS）内での出店を軸に事業を展開しています。提供された情報からは具体的な市場シェアや業界内での詳細なポジションは不明ですが、ジーンズカジュアル衣料という特定のニッチ市場に焦点を当てています。競争の激しいアパレル小売業界において、トレンドの変化への対応や競合他社との差別化が継続的な課題と考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な経営戦略や中期経営計画に関する明確な記述は確認できません。ただし、2026年2月期第2四半期決算短信の訂正情報において、「第三者割当による新株予約権の行使により、3,641百万円の資金調達が実現し、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないと判断しております」との記載があり、財務基盤の安定化が直近の重点課題として取り組まれていることが示唆されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、実店舗とオンラインストアを通じたカジュアル衣料品の小売販売です。過去数年間の売上高は減少傾向にあり、市場ニーズの変化への適応力が課題となっている可能性があります。オンラインストアの運営はあるものの、その収益への貢献度や、変化する消費者の購買行動への対応策に関する具体的な情報は不足しています。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は提供されていません。アパレル小売業界においては、データ分析に基づいた商品開発や在庫管理の最適化、ECサイトでの顧客体験向上などが一般的な技術活用分野として挙げられます。同社の主力製品は、売上構成比でメンズトップス (33%)、メンズボトムス (20%)、レディーストップス (17%)、レディースボトムス (11%)、キッズ (9%)などが示されており、特定のブランドや商品に関する言及はありません。
6. 株価の評価
現在の株価は148.0円です。
– EPS（会社予想）: -16.42円 (赤字のためPERは算出不可)
– BPS（実績）: 163.90円
– PBR（実績）: 0.90倍
– 業界平均PBR: 1.3倍
株価148.0円はBPSの163.90円を下回っており、PBR0.90倍は業界平均の1.3倍と比較して割安な水準にあります。ただし、同社は継続的に赤字計上しているため、PERによる評価はできません。
7. テクニカル分析
現在の株価148.0円は、年初来高値635円から大きく下落しており、年初来安値110円に近い水準で推移しています。直近10日間の株価推移を見ると、173円から148円へと下降傾向が続いています。50日移動平均線（233.56円）および200日移動平均線（261.52円）を大きく下回っており、短期および中期的に下降トレンドにあると言えます。現在の株価は高値圏ではなく、安値圏に近い位置にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2022年2月期: 18,155百万円
- 2023年2月期: 18,443百万円
- 2024年2月期: 15,409百万円 (前年比約16%減)
- 2025年2月期（予想/過去12ヶ月）: 13,119百万円 (前年比約15%減)
- 売上高は2023年2月期をピークに減少傾向が継続しています。直近四半期の売上成長率も前年比-3.20%と減少しています。
- 利益:
- 2022年2月期以降、営業利益、最終利益ともに継続して赤字を計上しています。
- 2025年2月期（予想）の営業利益は-1,208百万円、純利益は-1,472百万円です。
- キャッシュフロー:
- 過去12ヶ月間の営業キャッシュフローは-1,090百万円、レバードフリーキャッシュフローも-336.5百万円と、いずれもマイナスであり、事業活動で資金を創出できていない状況です。
- 収益性指標:
- ROE（実績）: -74.70%
- ROA（過去12ヶ月）: -9.92%
- いずれも大きくマイナスであり、収益性の課題が示されています。
- 財務健全性指標:
- 自己資本比率（実績）: 16.9% (低い水準であり、財務の健全性に懸念があります)
- 流動比率（直近四半期）: 2.95 (短期的な支払い能力は高い水準です)
- 総負債/株主資本比率 (D/E)（直近四半期）: 21.82% (比較的低い水準です)
9. 株主還元と配当方針
同社は、業績が継続的に赤字であるため、2020年2月27日の配当を最後に、以降は配当を実施していません。会社予想の配当利回り、1株配当、配当性向はいずれも0.00%です。自社株買いなどのその他の株主還元策に関する情報も提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下降トレンドにあり、52週間の株価変化率は-31.28%と、市場平均（S&P 500の+12.77%）を大きく下回っています。直近3ヶ月の平均出来高は913.18千株に対し、直近10日間の平均出来高は251.08千株と減少傾向にあり、投資家の関心は低下している可能性も考えられます。信用買残が多い一方で信用売残は0であるため、将来の株価上昇を期待する買いが溜まっている状況とも解釈できますが、需給が偏っている状態です。主な株価への影響要因としては、継続的な業績の悪化が挙げられます。
11. 総評
ジーイエットは、全国展開するカジュアル衣料チェーンですが、過去数期にわたり売上高の減少と営業利益・純利益の継続的な赤字計上という厳しい業績が続いています。収益性の指標は低く、自己資本比率も低い水準にあります。ただし、第三者割当による新株予約権の行使で資金調達を実施し、「継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められない」との判断を示しており、財務基盤の強化に取り組んでいることは評価できます。株価は年初来安値に近い水準で推移し、下降トレンドにあります。配当は行われていません。今後の事業立て直しと収益改善に向けた具体的な施策が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: C
- 過去数期の売上高は減少傾向にあり、LTM売上成長率（YoY）も-3.20%とマイナスです。
- 収益性: D
- 営業利益、純利益ともに過去数期にわたり継続して赤字を計上しており、ROEやROAも大きくマイナスです。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率は16.9%と低い水準にあり、財務の脆弱性が懸念されます。一方で、流動比率は2.95と高く、D/E比率も健全な水準です。新株予約権による資金調達で継続企業の前提に関する不確実性は解消したとされていますが、依然として財務構造には改善の余地があります。
- 株価バリュエーション: A
- PBRは0.90倍と、業界平均の1.3倍と比較して割安な水準にあります。ただし、継続的な赤字のためPERでの評価はできません。
企業情報
| 銘柄コード | 7603 |
| 企業名 | ジーイエット |
| URL | https://biz-mac-house.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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