決算説明：WDBホールディングス（2475）

2026年3月期1Q 決算説明資料

決算説明（要約）

資料：WDBホールディングス株式会社 2026年3月期 第1四半期（1Q）決算説明資料

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：WDBホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：理学系を中心とした人材サービス事業、CRO事業、プラットフォーム事業、その他
  • 代表者名：代表取締役社長 中野敏光
• 説明会情報
• 説明者（発表者）
  • 発言概要：–（資料内の要旨は本要約の「業績サマリー」「業績の背景分析」「戦略と施策」等に記載）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（1Q）
• セグメント（定義・概要）
  • 人材サービス事業：理学系（化学・バイオ等）派遣が主力。登録型派遣・正社員型派遣、研修拠点を活用した人材養成、派遣管理プラットフォーム等。
  • CRO事業：医薬品開発支援（安全性評価、ドキュメント支援、DM・統計解析、臨床研究支援、薬事申請支援等）。国内（WDBココ、コーブリッジ等）および欧州（Medfiles等）。
  • プラットフォーム事業：派遣・受託業務の効率化・可視化を目的とした「doconico」「ドコ１」などのSaaS型プラットフォーム。
  • その他：事業承継支援等

業績サマリー（1Q実績）

• 主要指標（連結・第1四半期）
  • 売上高：129.7億円（前年同期比 +0.6%）
  • 営業利益：13.2億円（前年同期比 ±0.0%）※資料上は営業利益13.2億円（表ベース）
  • 経常利益：13.3億円（前年同期比 +0.7%）
  • 親会社株主に帰属する純利益：8.6億円（前年同期比 +55.9%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料記載なし）
• 進捗状況（通期見通しに対する1Q進捗）
  • 通期予想に変更なし（2025年5月発表の通期予想を据え置き）
  • 売上の進捗率：例年通り（約25.4%）
  • 経常利益の進捗率：例年より高い（約30.9%） — 第3・第4四半期に投資コストが発生するため
  • 純利益の進捗率：例年より高い（約35.7%） — 留保金課税の減少により法人税等が前年より減少している影響（通期見通しに織り込み済み）
• セグメント別（1Q）
  • 人材サービス事業
  • 売上高：111.0億円（1Q、前年同期比 +1.8%）
  • セグメント営業利益：11.8億円（前年同期比 +15.1%）
  • 増収要因：派遣単価上昇、正社員型派遣の稼働率向上、営業日数が1日多いこと等。報酬引上げを行いつつ総利益率改善。
  • CRO事業
  • 売上高：18.6億円（1Q、前年同期比 -6.1%）
  • セグメント営業利益：2.6億円（前年同期比 -37.2%）
  • 減収要因：主要顧客の内製化、不採算海外事業売却の影響。将来受注に備えて受託処理人員を維持しているため利益率低下。

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 連結では売上微増、売上総利益・経常利益は小幅増。純利益は法人税等減少により大幅増。
  • 人材サービスが牽引して増収増益、CROは受託減や構造整理の影響で減収減益。
• 増減要因（主な箇条）
  • 増収要因（人材）：派遣単価上昇、正社員型派遣の稼働率向上、営業日数増（＋1日）、営業体制強化、報酬の引上げ（2025年4月）。プラットフォーム導入による業務効率化も進行中。
  • 減収要因（CRO）：主要顧客の業務内製化、不採算部門（欧州拠点等）の事業譲渡・売却。
  • 費用面：派遣スタッフ報酬UP、プラットフォーム開発投資、販管費増。3Q/4Qに投資関連コスト発生見込み。
• 競争環境・競争優位性
  • 理学系派遣市場（同社推定約1,100億円）のうち、WDBGは約30%で市場シェアNo.1（資料）。主要競合例としてパーソル等。
  • 同社の強み：全国研修拠点による技術研修・人材育成、理学系派遣での高い知名度、登録型・正社員型の両輪、独自のマッチングノウハウと顧客サポート体制、プラットフォーム（doconico/ドコ１）による差別化。
• リスク要因（資料から読み取れる点および留意点）
  • 主要顧客の内製化や委託範囲見直しによる受注減リスク（CRO）。
  • 海外不採算事業の影響（過去に事業譲渡を実施）。
  • プラットフォーム開発やスタッフ報酬引上げなど投資のタイミングによる利益変動（特に下期の投資コスト）。
  • 税制や留保金課税の変動が純利益に与える影響。

戦略と施策

• 現在の戦略（中長期）
  • 「中長期経営方針 2025」に基づく事業運営（詳細は同社開示資料参照）。
  • 事業基盤強化（人材＋CROの二大柱）、プラットフォーム化によるサービスのデジタル化・可視化、収益性の高い業務への経営資源集中。
• 進行中の施策（具体例）
  • 人材：2025年4月に派遣スタッフ報酬引上げ、営業体制強化、地域限定の新卒採用で正社員型派遣の採用力強化。
  • プラットフォーム：doconico（2021年4月リリース）に続き、2025年5月に複数派遣会社一元管理の「ドコ１」をリリース。複数顧客への導入決定。CRO向けプラットフォームも2024年3月期にリリース・運用開始。
  • CRO：受託業務の品質向上施策、不採算部門の売却（例：フィンランドのMedfilesでの不採算部門譲渡）により高収益業務への集中。
• セグメント別の特定施策と成果
  • 人材：研修所を活用した技術研修→安定した人材供給、プラットフォーム導入で顧客の利便性向上と業務効率化。導入効果で派遣管理・勤怠・請求等の電子化を推進。
  • CRO：品質向上と受注獲得準備のため人員維持、海外の事業構成整理で収益性改善を図る。

将来予測と見通し

• 次期（通期）業績予想（2026年3月期 連結：資料記載の通期予想）
  • 売上高：511.4億円（対前期 +0.0%）
  • 売上総利益：118.1億円（対前期 +0.6%）
  • 営業利益：42.3億円（対前期 -16.5%）
  • 経常利益：43.3億円（対前期 -15.0%）
  • 当期純利益：24.1億円（対前期 -21.0%）
  • ※2025年5月発表の連結通期予想に変更なし（1Q時点での据え置き）
• 中長期計画の進捗と到達可能性
  • 中長期経営方針2025に沿って事業運営中。プラットフォーム導入・導入顧客の拡大と、人材・CRO双方で収益基盤の強化を進行。進捗としては1Qで人材の稼働率上昇やドコ１導入決定などの事象が確認されている。
  • ただし、CROの顧客内製化や投資コストの発生タイミングが中長期数値達成に影響する点は留意。
• マクロ経済の影響（資料に明示的記載なしだが留意点）
  • 受託先（製薬・化学・食品・大学・公的研究所等）の研究・投資動向や、税制変更、海外事業環境の変化が影響しうる（資料中では海外の不採算事業売却が業績に影響した事例を記載）。

配当と株主還元

• 配当方針（資料記載）
  • 配当性向40%を基準とし、将来を見据えた事業投資を行いつつ安定的な配当の継続を目指す。自社株買いは東京証券取引所の流動比率基準等との兼ね合いから基本的には行わない方針。
• 配当実績（過去・計画）
  • 過去実績（一株当たり年間）：2022/3 49.5円、2023/3 51.5円、2024/3 72.5円、2025/3 62.5円、2026/3 計画 62.5円（資料）
• 特別配当：資料上の特別配当の記載なし（なし）

製品・サービス（概要）

• 主要製品・新製品（サービス）
  • 人材サービス：理学系派遣（遺伝子操作、動物解剖、PCR、化学分析等の技術者派遣）、正社員型派遣、登録型派遣、研修プログラム。
  • CROサービス：安全性評価、ドキュメントサポート、DM・統計解析、臨床研究支援、薬事申請関連業務、製造販売後調査等。
  • プラットフォーム：doconico（自社派遣管理）／ドコ１（複数派遣会社の一元管理）／CRO向けプラットフォーム
• サービス提供エリア・顧客層
  • 顧客：大手化学、医薬品、食品メーカー、公的研究所、大学等（幅広く、景気影響を比較的受けにくい構成と記載）
  • 提供エリア：日本が中心、CROでは日本とヨーロッパで事業展開
• 協業・提携（資料上）
  • 過去のM&A（WDBココ等の買収・海外拠点取得）は記載あり。プラットフォーム連携の個別顧客導入は進行中（具体的顧客名は一部記載あり／詳細は個別開示参照）。

重要な注記

• 会計方針：資料中に特段の会計方針変更の記載はなし。
• リスク要因（特記事項）：資料末尾に免責事項（予測は作成時点の判断であり変更の可能性あり）。
• その他重要告知：通期予想は5月発表値の据え置き（1Q時点での変更なし）。問合せ先：同社 経営企画部（資料参照）。

（注）本要約は提供資料に基づく情報整理です。投資判断や助言は行いません。不明項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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