決算説明：SRSホールディングス（8163）

令和8年3月期第2四半期決算説明資料

決算説明サマリ（SRSホールディングス株式会社 — 2026年3月期 第2四半期）

※出典：SRSホールディングス 2026年3月期第2四半期 決算説明資料（発表日：2025年11月10日）。不明な項目は「–」と記載。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：SRSホールディングス株式会社（東証プライム：8163）
  • 主要事業分野：和食中心の外食チェーン事業（複数業態の直営・FC展開）、M&Aによる事業拡大、国内外出店
  • 代表者名：–（資料に明記なし）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年11月13日（木）11:00〜12:00（予定）
  • 説明会形式：会場（日本証券アナリスト協会 第3セミナールーム）およびオンライン配信
  • 参加対象：機関投資家およびアナリスト
• 説明者
  • 発表者（役職）：資料上の決算説明資料には特定の発表者名の明記なし。問合せ窓口は経営企画部（児玉、岩井、中島）
  • 発言概要：当四半期の業績ハイライト、出店・採用・M&A、今期見通し及び中期経営計画（SRS VISION 2030）の説明
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（2Q）
• セグメント（主な事業セグメント・業態）
  • 主力ブランド／業態（概要は後段「製品やサービス」参照）：和食さと、にぎり長次郎、うまい鮨勘、回転すし まるくに、回転すし 北海道、すし弁慶、得得、かつや、さん天、鶏笑、宮本むなし 等
  • 事業分類としては：グループ飲食業（複数業態）・FC事業・海外事業・高速道路事業 等

業績サマリー（連結：26/3期 第2四半期）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：37,212（前年同期：31,481 → 前年同期比 +18.2%）
  • 営業利益：1,613（前年同期：1,597 → 前年同期比 +1.0%）
  • 経常利益：1,600（前年同期：1,512 → 前年同期比 +5.9%）
  • 親会社に帰属する中間純利益：860（前年同期：944 → 増減額 △83）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
• 損益率（参考）
  • 売上総利益率：65.9%（前年同期 66.4% → △0.4pp）
  • 販管費率：61.6%（前年同期 61.3% → +0.3pp）
  • 営業利益率：約4.3%
• 進捗状況（通期計画に対する達成率）
  • 通期計画（26/3期）：
  • 売上高計画：76,000 → 2Q進捗率 49.0%
  • 営業利益計画：3,000 → 2Q進捗率 53.8%
  • 経常利益計画：2,800 → 2Q進捗率 57.2%
  • 親会社帰属当期純利益計画：1,600 → 2Q進捗率 53.8%
• セグメント／事業別状況（売上寄与の概要）
  • 全事業で前年売上高を上回る
  • M&A（資料中の「アミノ」や先述の「すし弁慶」「回転すし 北海道」等）の寄与が大きい
  • 新規出店による増収効果、既存店の客単価向上が貢献
  • 2Q新規出店数：13店舗（直営6）、閉店：18店舗（直営2）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 外食需要の堅調や商品施策（メニュー改定/値上げ）により客単価上昇。
  • 直近のM&Aや新規出店が売上増に寄与し、売上高は前年を大きく超過。
  • 原材料価格高騰や人件費上昇の影響があるが、既存店収益性の改善や売上増で営業利益は前年超過。
• 増減要因（主な寄与要因）
  • 増収要因：M&Aの取り込み、新店寄与、既存店の客単価改善（メニュー施策・価格改定）
  • コスト増要因：米など原材料価格高騰、人件費（出店拡大に伴う採用・教育投資）、M&A関連ののれん償却等
• 競争環境
  • 同社は和食ファミリーレストランやグルメ寿司領域で複数ブランドを保有し、ドミナント出店やM&Aでシェア拡大を狙う。
  • 中期で「グルメ寿司チェーン圧倒的No.1」の実現を掲げ、エリア拡大（山陰含む）やブランド統合による競争力強化を図る。
• リスク要因（業績に影響する外部・内部リスク）
  • 原材料価格の変動（為替含む）、人件費上昇
  • 採用・教育投資や出店の遅延、M&A統合リスク
  • 消費マインドの変動（景気・季節性）、サプライチェーン障害、規制・衛生関連の変更

戦略と施策

• 現在の戦略（新中期経営計画：SRS VISION 2030）
  • 主要目標（2030/3期）：連結売上高 1,150億円、連結経常利益 60億円、ROE 12%超、店舗数 1,100超
  • 4つの重点戦略：
  • “和食さと”のナショナルブランド化
  • “にぎり長次郎”、“うまい鮨勘”でグルメ寿司チェーン圧倒的No.1の実現
  • 第3・第4の収益の柱となる事業確立
  • グループ機能の強化とサステナブル経営の推進
• 進行中の施策（具体例）
  • M&A：2025年9月29日付で「株式会社すし弁慶」を完全取得（グループ化、計6店舗）。これによりグルメ寿司店舗数は約108店に。
  • 出店攻勢：新商圏（岡山、群馬、和歌山、滋賀等）への出店、複数業態で出店加速（直近の新店例多数）
  • 人材投資：採用体制強化、人事制度改革、教育投資。2026年新卒入社見込みは前年比+80%超、今期（25/4～26/3）入社見込みは前年比+20%超。
  • 収益性改善：既存店収益性向上施策、低賃料郊外出店や小型業態拡大による投資回収短縮
• セグメント別施策と成果
  • グルメ寿司：M&Aによる店舗網拡大、ドミナント強化、新商圏へ進出
  • 和食さと：高付加価値商品の販売で客単価上昇。新商圏立ち上げの成功事例あり（倉敷）
  • 低価格帯ブランド：既存店売上は中〜高価格帯より好調
  • FC事業／M&S：FC展開の拡大により収益源多様化

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：26/3期、資料では「変更無し」）
  • 売上高（通期計画）：76,000 百万円
  • 営業利益（通期計画）：3,000 百万円
  • 経常利益（通期計画）：2,800 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（通期計画）：1,600 百万円
  • 会社コメント：前年の客数トレンドと価格改定による客単価上昇をベースに、原材料高・人件費上昇を織り込んで策定
• 中長期計画（SRS VISION 2030）
  • 2030年に向け売上・利益の大幅拡大、店舗数拡大、ROE/ROIC向上を目標（数値は上記）
  • 中期計画の進捗：第1年目（26/3期）は計画通り出店・M&A推進しつつ、既存店改良で収益改善を目指す
• マクロ経済の影響
  • 為替と原材料（特に米・魚介）の価格動向、金利・景気動向、消費者マインドの変化が業績感応度高い

配当と株主還元

• 配当方針
  • 原則：連結配当性向20%以上を目安に配当を決定。業績状況や成長投資の必要性等を勘案して柔軟に配当政策を実施
• 配当実績／予想
  • 25/3期（実績）1株当たり配当金：7.5円（年額）
  • 26/3期（予想）1株当たり配当金：10.0円（年額、予定）
• 特別配当：無し（資料に特別配当の記載なし）
• 株主優待
  • 基準日：3/31・9/30（各1,000株以上）
  • 贈呈内容：各基準日で12,000円相当（500円×24枚）の株主優待券 → 年間で24,000円相当
  • 使用可能業態の例：和食さと、うまい鮨勘、得得、かつや 等（詳細はIR参照）

製品・サービス（主要ブランド・提供概要）

• 主要製品・業態（抜粋）
  • 和食さと：和食ファミリーレストラン、食べ放題施策等
  • にぎり長次郎：グルメ廻転寿司（高品質ネタ）
  • うまい鮨勘：旬と技を楽しむ寿司（宮城中心）
  • 回転すし まるくに / 回転すし 北海道 / すし弁慶：グルメ寿司、地域密着型（境港等から鮮魚を仕入れ）
  • 得得：うどんチェーン（関西だし）
  • かつや、からやま：カツ丼・唐揚げ等のフードサービス
  • 鶏笑：唐揚げ専門（受賞歴あり）
  • 宅配寿司、M&S FC事業：多チャネル展開
• 新製品・新サービス
  • メニュー改定や高付加価値商品の導入により客単価向上を実施（例：和食さとでの高付加価値商品）
• 協業・提携
  • FC展開におけるパートナーやM&S事業との連携、株主優待券の提携拡大（例：一部優待券の利用可能店舗拡大）

重要な注記

• 会計方針
  • 資料内で会計方針の大幅な変更は示されていない（のれん償却費の増加はM&A影響として記載）
• リスク要因（特記事項）
  • 業績予想は入手可能な情報に基づく見通しであり、不確定要素が多分に含まれる旨の免責が明記
• その他（今後のイベント等）
  • 決算説明会（中間）：2025/11/13（機関投資家・アナリスト向け）
  • IR連絡先：経営企画部（児玉、岩井、中島） TEL: 06-7709-9977 / メール：873@sato-rs.jp

（備考）本まとめは提示資料に基づく事実の整理であり、投資判断や推奨を行うものではありません。資料に記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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