1. 企業情報
企業名: 川岸工業株式会社
概要: 川岸工業は、日本の鉄骨製造および建設業に特化した企業です。主に超高層ビル向けの鉄骨製品やプレキャストコンクリート製品を製造・販売しています。1947年に設立され、東京に本社を置いています。
事業内容: 鉄骨事業とプレキャストコンクリート事業の二つを主要事業として展開しています。
設立年月日: 1947年3月22日
代表者名: 金本 秀雄
住所: 〒105-0021 東京都港区東新橋1-2-13
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 建設・資材
33業種区分: 金属製品
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: 川岸工業は超高層ビル向けの鉄骨製品に強みを持ち、大手ゼネコンとの取引が多いことが競争優位性となっています。
課題: 鉄骨需要の低迷や原材料価格の上昇、人手不足によるコスト増などが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 成長基盤の基礎固めと資本コスト・株価の意識した経営を掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 完成工事高：22,000百万円（2026年9月期目標）
- 営業利益：1,000百万円（2026年9月期目標）
- 経常利益：1,150百万円（2026年9月期目標）
- 当期純利益：800百万円（2026年9月期目標）
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 鉄骨事業とプレキャストコンクリート事業の二つを柱に据え、市場ニーズの変化に対応しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 技術革新については詳細な情報が提供されていませんが、主力製品は超高層ビル向けの鉄骨製品です。
収益を牽引している製品やサービス: 鉄骨製品とプレキャストコンクリート製品が主力です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）：291.58円
- BPS（実績）：10,553.96円
- PER（会社予想）：14.46倍
- PBR（実績）：0.40倍
現在の株価（4,200円）を用いたPERは27.8倍となり、業界平均PER（11.3倍）と比較して割高な水準です。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 52週高値：4,590円
- 52週安値：3,175円
- 現在の株価：4,200円
- 直近10日間の株価推移：株価は上昇傾向にあり、50日移動平均（4,464.40円）を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）：242.22億円
- 利益率（営業利益率）：7.7%
- ROE（実績）：5.1%
- 自己資本比率（実績）：82.8%
- キャッシュフロー（当期）：営業CF +3,243百万円、投資CF -206百万円、財務CF -1,130百万円
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
- 売上高は前年比で12.1%減少（27,566 → 24,219百万円）
- 営業利益率は上昇（前年比で約1.6ポイント上昇）
- 自己資本比率は82.8%（前年比で0.3ポイント上昇）
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）：3.32%
- 配当性向（予想）：48.1%
自社株買いなどの株主還元策:
- 自己株式取得あり（期末自己株式数：256,362株）
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、50日移動平均を上回っています。
株価への影響を与える要因:
- 主要顧客からの受注増加、完成工事高の低下による売上減少、営業利益の増加など。
11. 総評
川岸工業は超高層ビル向けの鉄骨製品に強みを持つ企業で、大手ゼネコンとの取引が多いことが競争優位性となっています。しかし、鉄骨需要の低迷や原材料価格の上昇などの課題もあります。中期経営計画では成長基盤の強化と資本コスト・株価の意識した経営を掲げています。財務面では自己資本比率が高く、ROEも健全な水準です。株価は業界平均PERと比較して割高ですが、テクニカル分析では上昇傾向にあり、投資家関心も高めです。
12. 企業スコア
成長性: 売上高は前年比で減少しており、成長性は中立（B）評価。
収益性: 営業利益率が上昇しており、収益性は上位（A）評価。
財務健全性: 自己資本比率が高く、財務健全性は上位（A）評価。
株価バリュエーション: PERが業界平均を上回っており、株価バリュエーションは中下位（C）評価。
総合評価: B
企業情報
| 銘柄コード | 5921 |
| 企業名 | 川岸工業 |
| URL | http://www.kawagishi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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