決算短信：協和キリン（4151）

決算短信補足資料 -2025年12月期 第2四半期（中間期）決算-

決算短信（補足資料）要約 — 協和キリン株式会社（2025年12月期 第2四半期：中間期）

（資料公表日：2025年7月31日。以下は提供資料を基に整理しています。不明項目は「–」と記載）

基本情報

• 企業名：協和キリン株式会社（Kyowa Kirin Co., Ltd.）
• 主要事業分野：医薬品の研究開発・製造・販売（バイオ医薬、遺伝子治療、抗体医薬等）
• 連絡先（資料記載）：コーポレートコミュニケーション部 TEL 03-5205-7206
• 報告概要
  • 提出日：2025年7月31日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（累計：2025年1月〜6月）
  • 公表資料：2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信の補足資料
• セグメント（地域軸での区分）
  • 日本：国内販売（日本顧客所在地）
  • 北米（North America）：米国中心の販売
  • EMEA：欧州・中東・アフリカ
  • その他：技術収入、アジア／オセアニア（APACの再編により「その他」に含む）、Orchard Therapeutics（造血幹細胞遺伝子治療）等および受託製造など
• 発行済株式等
• 今後の予定（資料に明示なし）

財務指標（主要項目、単位は億円、特記がある場合は注記）

※資料は小数点を四捨五入表示。増減は前年同期対比。
– 売上収益（累計：1-6月）
– 2025年1-6月累計：2,307 億円（前年同期：2,330 億円、増減 -23 億円、進捗率：48%：通期予想 4,780 億円）
– 四半期（4-6月単体）：1,259 億円（前年同期四半期 1,274 億円）
– 売上総利益（累計）
– 2025年1-6月累計：1,688 億円
– 対売上比率（売上総利益率）：約73.2%
– コア営業利益（累計：営業ベースの継続的収益性指標）
– 2025年1-6月累計：350 億円（前年同期：441 億円、減少）
– コア営業利益率：15.2%（前年同期：18.9%）
– 会社の通期コア営業利益計画：800 億円（進捗率 約44%）
– 販売費及び一般管理費（累計）
– 2025年1-6月累計：828 億円
– 研究開発費（累計）
– 2025年1-6月累計：525 億円（前年同期：492 億円、増加）
– 研究開発費率（対売上収益）：22.8%（目処 18〜20%）
– 税引前（四半期）利益（累計）
– 2025年1-6月累計：220 億円（前年同期：465 億円、減少）
– 当期（四半期）利益（純利益、累計）
– 2025年1-6月累計：163 億円（前年同期：378 億円、減少）
– 法人所得税負担率（累計）：25.7%（前年同期 約18.8%）
– EPS（1株当たり当期利益）
– 四半期累計（1-6月）：31.18 円（前年同期：70.76 円）
– コアEPS（1-6月）：48.63 円（前年同期：71.16 円）
– 配当
– 2024年度実績：年間 58 円／株
– 2025年度予想：年間 60 円／株（中間・期末の内訳は資料に明示なし）
– 配当性向（コアEPSベース）：約50%（過去表示あり）
– キャッシュ・フロー（要点）
– 現金及び現金同等物 期末残高（2025年6月末）：2,346 億円（資料に記載）
– 営業活動によるキャッシュ・フロー（1-6月）：398 億円（資料記載・前年同期 469 億円）
– 投資活動・財務活動の数値は資料に詳細があるが、四半期累計での流出入は記載のため詳細参照を推奨（ここでは不確実性のため省略）
– 設備投資・無形資産投資、減価償却（累計：1-6月）
– 設備投資（有形）：149 億円
– 無形資産投資：99 億円
– 合計投資：249 億円（通期予想 830 億円、進捗 30%前後）
– 減価償却費合計（累計）：123 億円
– 従業員数（連結、期末）
– 2025年6月末：5,489 人（前年同期比 -692 人；日本 3,890人、北米 678人、EMEA 540人、その他 381人）
– 効率性指標
– 売上高営業利益率（コアベース）の推移：2024年上期 18.9% → 2025年上期 15.2%（低下）
– セグメント別ハイライト（地域別売上収益、累計 1-6月）
– 日本：584 億円（進捗率：約48%）
– 北米：884 億円（進捗率：約46%）
– EMEA：370 億円（進捗率：約50%）
– その他：469 億円（進捗率：約51%）
– 海外（顧客所在地ベース）売上比率：73%（1-6月）

製品別売上（主要製品、累計 1-6月、単位：億円）

• Crysvita（クリースビータ）：998 （1-6月累計）— 主要柱（通期見通し 2,102 億円・進捗47%）
• Poteligeo（ポテリジオ）：216（累計）
• Libmeldy / Lenmeldy：44（累計）
• Nourianz：46（累計）
• フォゼベル：37（累計）
• ダーブロック：69（累計）
• ジーラスタ：91（累計）
• ロミプレート：73（累計）
• オルケディア：54（累計）
• 技術収入（ライセンス収入等）：255（累計、通期見通し 523 億円・進捗約49%）
• ベンラリズマブ（ロイヤルティ、Fasenra関連）：157（累計）

（備考）
– 製品別数値は「累計（1-6月）」での主要製品別内訳。四半期単位の増減も資料に掲載。
– 「ドボベット」は2024年12月末に販売提携終了のため2025年は販売無し。

研究開発・パイプライン（要点）

• パイプラインに多くの抗体医薬、ADC、造血幹細胞遺伝子治療（OTL-203、OTL-201 等）、低分子候補、バイスペシフィック抗体等を保有。
• 主な候補（資料より抜粋）
  • KK8123：注射剤、抗FGF23抗体（X連鎖性低リン血症） — グローバル試験（北米、欧州）実施中
  • KK8398（infigratinib）：経口 FGFR3阻害薬（軟骨無形成症） — 日本で第III相準備中（QED社導入品）
  • ziftomenib（Kura Oncology由来）：メニン阻害薬、NPM1変異を有する再発・難治性AML — 米国申請中（資料に申請状況記載）
  • KK2845：抗TIM-3 ADC（AML） — 日本で第I相実施中（自社）
  • OTL-203 / OTL-201：造血幹細胞遺伝子治療（ムコ多糖症 I型 / IIIA型） — 希少疾患指定、北米・欧州で試験
  • KHK4083/AMG 451：抗OX40抗体（Amgenと共同開発、日本以外はAmgenが権利） — アトピー性皮膚炎等でグローバル試験実施中
  • KK2260 等：EGFR-TfR1バイスペシフィック抗体（固形がん）等
• 進捗：複数候補が第I/II/III相で進行中。ziftomenibは米国申請中で、Kura Oncologyの動向が注目。

中長期計画との整合性

• 2021–2025 中期経営計画の財務指標（計数ガイダンス）が資料上に示されている（売上CAGR目標等）。
• 会社は2025通期目標に対し上期は売上進捗率約48%（ほぼ計画線上）。一方、コア営業利益率は目標（25%以上）に対して上期は15.2%と未達。
• 研究開発費は中期計画目標（研究開発比率 18〜20%）を上回る水準（上期22.8%）で投資継続。

競合状況・市場動向（資料に限定して整理）

• 資料内では個別競合他社比較は記載なし → 同業他社との相対的ポジションは資料外情報。
• 市場動向としては、海外売上比率が高く（73%）、グローバル市場での拡大が収益に大きく寄与している旨の示唆あり。
• 為替の期中平均レートが明示（USD/JPY、GBP/JPY、EUR/JPY）され、為替影響が業績に影響する旨の注記あり。

今後の見通し・リスク要因（資料記載事項を基に）

• 業績予想：通期（2025年12月期）売上収益予想 4,780 億円、コア営業利益 800 億円、通期配当予想 年間 60 円
• 進捗（上期）：売上約48%進捗、コア営業利益進捗 約44%
• 主なリスク要因（資料一般注記に基づく要約）
  • 為替変動、提携先／販売提携契約の変更、規制当局の承認遅延・不承認、競合品の登場、原材料・製造コストの変動等
  • 研究開発投資の結果（臨床結果や承認の可否）による将来業績の不確実性
  • 既に発生した事象：ドボベットの販売提携終了（2024年12月31日）による売上影響

配当（改めて）

• 中間配当：資料に中間配当金額の明記はなし（通期60円の予想のみ）
• 期末配当：通期で60円予想（詳細配分は未記載）
• 特別配当：資料上、特別配当の記載なし

重要な注記（会計・その他）

• 本資料の業績予想は入手情報と一定の前提に基づくものであり、実現を約束するものではない旨の注記あり。
• 表示単位未満は四捨五入。
• 外貨換算レートの期中平均値が資料に記載（業績に与える為替影響あり）。

まとめポイント（事実ベース）

• 売上は通期計画に対し上期で約48%の進捗（累計 2,307 億円）。海外売上比率が高く（約73%）、北米が最大の地域貢献（累計 884 億円）。
• 主力製品は Crysvita（上期累計 998 億円）で引き続き大きく寄与。技術収入やロイヤルティ収入も重要な収入源。
• コア営業利益率は前年同期から低下（18.9% → 15.2%）、研究開発費比率は上昇（22.8%）で、研究開発投資を継続中。
• キャッシュは期末で約2,346 億円（2025年6月末）。設備・無形投資や研究費の支出が重なっている。
• 開発パイプラインは幅広く進行（遺伝子治療、ADC、バイスペシフィック抗体等）、一部に米国申請中の案件（ziftomenib）等あり。

（注）本要約は提供資料に基づく整理であり、投資助言・推奨は行いません。不明点や詳細数値（発行済株式数、資本比率等）が必要であれば、該当箇所の追加画像やPDFの該当ページを提示してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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