以下は、株式会社笑美面（9237）についての企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社笑美面は、高齢者向けのシニアホーム紹介サービスを主軸に事業を展開しています。主なサービスは、老人ホームなどの入居検討者に対して、最適な施設を紹介するマッチング事業です。その他、シニアホームの運営コンサルティングも手掛けており、これが総売上高の約15%を占めています（2024年10月期実績比）。同社は2010年に大阪で設立され、高齢化社会におけるニーズに対応するサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
国内の高齢化に伴い、介護需要の増加やシニアホームの多様化が進展しており、同社の事業が対応する市場は拡大傾向にあります。在宅介護を担う家族の負担が大きい現状において、適切な情報提供や入居支援のニーズは継続的に存在しています。
業界内での具体的な市場シェアや競合他社との比較に関する数値データは提供情報からは確認できません。
競争優位性としては、コーディネーターによるきめ細やかな入居支援や家族会議の実施が挙げられますが、積極的なコーディネーター採用による人件費増が一時的に収益を圧迫している状況です。一方、シニアホーム運営コンサルティング事業は順調に収益を確保しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、高齢化社会のニーズに対応した事業の拡大にあります。重点分野としては、シニアホーム紹介サービスにおいて、コーディネーターの採用・育成を強化し、サービス提供能力の向上とプラットフォームの拡充を進めています。
具体的には、メディカルソーシャルワーカー（MSW）からの紹介数、家族会議実施数、入居成約数（スマイル数）、プラットフォーム登録ホーム数のすべてにおいて前年同期比で増加しており、事業規模の拡大に注力しています。
また、シニアホーム運営コンサルティング事業においては、子会社である株式会社ケアサンクを中核としてサービスを拡充し、案件獲得・成約を順調に進めています。
通期業績予想は現状維持されており、成長に向けた先行投資を継続していく方針が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、日本が抱える高齢化という社会課題に直接対応しており、中長期的な市場ニーズに基づいています。シニアホームの紹介とコンサルティングという、高齢者の生活支援と施設運営支援の両面から収益を上げています。
収益モデルは、主にシニアホームへの入居成約時の手数料やコンサルティング費用が中心です。高齢者人口の増加と多様な介護ニーズの発生は今後も続くと予想され、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。市場ニーズの変化に対しては、プラットフォームの登録ホーム数を増やし、より多くの選択肢を提供することで適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、特定の画期的な技術革新に関する記述は確認できません。
同社の主力製品・サービスは、「シニアホーム紹介サービス」と「シニアホーム運営コンサルティング」であり、これらが現在の収益を牽引しています。特に「シニアライフサポートサービス」においては、プラットフォームを通じて多くのホーム情報を提供し、コーディネーターによる対面支援を行うことで、サービス品質の向上を図っています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,020.0円です。
* PER（会社予想）: 41.33倍
* PBR（実績）: 5.62倍
業界平均PERが25.7倍、業界平均PBRが2.5倍であるため、現在の株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割高な水準にあります。これは、同社の今後の成長期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価1,020.0円は、
* 52週高値1,580.0円からは約35%低い水準
* 52週安値778.0円からは約31%高い水準
に位置しています。
直近10日間の株価推移を見ると、1,118円から1,020円へと下降傾向にあります。
50日移動平均線（1,077.72円）および200日移動平均線（1,061.22円）を下回っており、短期・中期的に下降トレンドにあると見られます。現在の株価は52週高値圏にはなく、やや下降気味の安値圏に近い位置にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で継続的に成長しており、2021年の429,918千円から過去12か月の1,580,914千円へと大幅に拡大しています。
- 営業利益: 2021年には赤字でしたが、2022年以降は黒字転換し、2024年10月期予想では216,811千円と大幅な改善を見せています。ただし、直近の過去12か月では180,680千円、2025年10月期第3四半期累計では18,492千円と、先行投資の影響により一時的に利益率が低迷しています（第3四半期累計の売上高営業利益率は約1.43%）。
- 純利益: 営業利益と同様に黒字転換を果たし、成長傾向にあります。
- ROE（実績）: (単)30.24%と非常に高く、自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示します。
- 自己資本比率（実績）: (単)63.8%と高く、財務の健全性が保たれています。
- 流動比率: 264%（2025年7月31日時点）と非常に高く、短期的な支払い能力に優れています。
- 負債比率: 約57%（2025年7月31日時点）と低く、総じて健全な財務状況にあると言えます。
- キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書のデータは提供されていません。
全体として、売上・利益ともに高い成長性を示していますが、直近の四半期では積極的な投資によるコスト先行のため、利益率が一時的に低下している点が特徴です。財務健全性は非常に高い水準です。
9. 株主還元と配当方針
同社は現在、配当を実施していません（配当利回り0.00%、1株配当0.00円）。これは、得られた利益を事業拡大のための成長投資に充てることを優先する方針と推測されます。自社株買いなどの具体的な株主還元策に関する記述は提供情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下降傾向にあり、市場全体の動き（S&P 500の52週変化率9.54%に対し、同社は3.36%）と比較しても相対的に弱い動きです。
出来高は日によって変動がありますが、直近の傾向として活発な取引が見られる日もあります。信用買残は存在するものの、信用売残は0です。
グロース市場上場企業として、今後の成長期待が投資家関心の中心ですが、直近の業績進捗における利益率の低下や、先行投資の成果がいつ利益として顕在化するかが、株価への影響要因となり得ます。
11. 総評
株式会社笑美面は、高齢化社会という明確な市場ニーズを背景に、シニアホーム紹介と運営コンサルティングという二つの事業を展開し、高い成長を続けています。売上は堅調に拡大しており、自己資本比率63.8%と財務基盤も非常に安定しています。経営戦略として事業拡大のための先行投資（コーディネーターの採用・育成など）を積極的に行っており、これが直近の第3四半期における利益率低下の要因となっています。現状の株価は、PER、PBRともに業界平均と比較して割高であり、今後のさらなる成長への期待が織り込まれていると考えられます。配当は実施しておらず、成長投資を優先する方針です。株価は直近で下降トレンドにありますが、事業の成長が継続すれば、投資フェーズを乗り越えた後の収益性向上によって企業価値が向上する可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- LTM売上成長率（YoY）は約21.45%、3年CAGR（売上高）は約33.4%と、高い成長率を維持しています。主力事業の指標（紹介数、成約数など）も増加傾向にあります。
- 収益性: B
- 過去12か月の営業利益率は約11.43%ですが、直近の第3四半期累計の営業利益率は約1.43%と低水準です。これは事業拡大のための先行投資（人件費増）による一時的な影響と考えられます。高い成長投資が進行中である点を考慮し、中立的な評価としました。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率63.8%、流動比率264%、負債比率約57%と、非常に健全な財務状況です。
- 株価バリュエーション: C
- PER（会社予想）41.33倍、PBR（実績）5.62倍は、それぞれ業界平均PER25.7倍、PBR2.5倍と比較して割高な水準にあります。成長期待が強く織り込まれていると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 9237 |
| 企業名 | 笑美面 |
| URL | https://emimen.co.jp |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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