ＩＤホールディングス（4709）企業分析レポート
最終更新: 2025-11-22。投資判断に関する助言は行いません。数値は提供データに基づく概算です。
1. 企業情報
- 概要
- 独立系情報サービス（SIer）。システム運用・監視（システムマネジメント）を軸に、アプリケーション開発、ITインフラ、クラウド、BPO、サイバーセキュリティ、コンサルティング・教育等を提供。
- 金融向けサービスに強み。1969年設立、2019年にIDホールディングスへ商号変更。
- 一部本部機能を鳥取県に配置。R&D（AIや自社製品改良：ID‑VROP等）にも投資。
- 事業構成（連結、売上構成比・2025.3期）
- システムマネジメント 42％
- ソフトウェア開発 34％
- ITインフラ 12％
- サイバーセキュリティ・コンサル等 11％
- その他 1％
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- 独立系中堅SI。大手SI（NTTデータ、TIS、SCSK等）と比較し機動性と専門性を活かした案件対応が特徴。
- 運用・監視など継続性の高い基盤事業を持ち、金融等の安定需要に支えられる。
- 競争優位性（示唆）
- 継続契約比率が高いシステムマネジメントの積み上げ、サイバーセキュリティの高成長。
- 財務健全性（自己資本比率60%超、低D/E）により投資余力を確保。
- 課題
- 人材獲得・単価維持、賃金上昇への対応、案件ミックス変動（インフラでの利幅低下余地）。
- 大手との競争、クラウド・ゼロトラスト等の技術変化への継続対応。
- 市場シェア
- 公開情報不足により定量的なシェアは不明。
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画「Next 50 Episode III “JUMP!!!”」
- テーマ：高収益モデルへのシフト、カルチャーの革新
- サービスポートフォリオ戦略：
- 基盤事業（システムマネジメント、アプリ開発）の収益性改善
- 注力事業（ITインフラ、サイバーセキュリティ、コンサル・教育）の規模拡大
- 施策例：人材のローテーション・シフト、アプリ開発の利益改善施策、セキュリティ強化
- 進捗（2026年3月期上期）
- 売上+12.2%、営業利益+16.2%、売上総利益率+1.9pt。特にサイバーセキュリティが売上+49.5%と牽引。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：運用・監視などの継続案件＋開発・コンサルのプロジェクト案件の組合せ。LTM営業利益率約10%。
- ニーズ適応：クラウド移行、ゼロトラスト、セキュリティ需要の拡大に沿って注力領域を伸長。
- リスク対応余力：自己資本比率60%超、流動比率約2.0倍、ネットキャッシュ基調で柔軟性を確保。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：AIや自社製品（ID‑VROP等）の改良、大学等との共同研究、セキュリティソリューション強化。
- 主力領域：システム運用管理（安定収益）、アプリ開発（利益改善進行）、ITインフラ（拡大）、サイバーセキュリティ（高成長、粗利率改善）。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提
- 株価 2,048円、EPS（会社予想）148.33円、BPS 845.83円
- 時価総額 352.86億円、現金50.2億円、借入9.0億円（ネットキャッシュ約41.2億円）
- LTM売上 383.99億円
- 指標（概算）
- PER：約13.8倍（業界平均約23.2倍）
- PBR：約2.42倍（業界平均約2.3倍）
- EV/S：約0.81倍＝(352.86−41.2)/383.99
- 配当利回り（予想）：約3.42%（1株70円）
- 配当性向（予想ベース）：約48%（提供データ 48.34%）
- コメント
- 収益指標（PER）は業界平均比で低位、PBRは同水準～やや上。ネットキャッシュを踏まえたEV/Sは約0.8倍。
7. テクニカル分析（短期）
- 終値 2,048円。50日移動平均 2,173円、200日移動平均 2,116円 → 直近は両移動平均を下回る水準。
- 52週レンジ：1,501～2,549円。現状はレンジ中位（高値比約−20%、安値比約+36%）。
- 直近10日：1,950～2,060円近辺でのもち合い。
- 出来高：3カ月平均約2.96万株、直近同水準。
- 信用動向：信用買残3.54万株（倍率27.2倍）、前週比減少。買い長バランス。
8. 財務諸表分析（連結）
- 成長
- 売上推移：278.1億（2022）→311.0億（2023）→326.8億（2024）→362.7億（2025/3）→383.99億（LTM）
- 3年CAGR（2022→LTM）：約+11.3%
- LTM売上総利益 95.46億（粗利率約24.9%）
- 収益性（LTM）
- 営業利益 40.62億（営業利益率約10.6%）
- EBITDA 45.80億（EBITDAマージン約11.9%）
- 当期純利益 26.09億（純利益率約6.8%）
- ROE 約19.4%、ROA 約12.3%
- セグメント（上期）：サイバーセキュリティが高成長・高粗利率（29.5%）
- キャッシュフロー・財務
- 営業CF 34.8億、レバードFCF 31.6億（FCFマージン約8%）
- 自己資本比率 60.3%（中間：64.7%）、流動比率 約205%、D/E 約6.2%
- 有利子負債は期中に純減、ネットキャッシュ基調。
9. 株主還元と配当方針
- 配当：年間予想70円（中間35円＋期末35円）、予想利回り約3.4%、配当性向約48%。
- 自己株式：自己株式0.15%（信託保有分は自己株式として表示）。自社株買いの明示はデータ上確認不可。
- 5年平均配当利回り：約3.73%（提供データ）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週騰落率：約+23.0%。ベータ（5年）0.21と低ボラティリティ。
- 投資家構成：インサイダー約24.4%、機関投資家約13.7%、フロート約1,281万株。
- 需給：信用買い超過が続く一方、買残は前週比減。短期ではイベント（配当権利日：2026/3/30予定）や計画進捗が注目材料。
11. 総評
- 収益性と財務健全性の改善が進み、LTMで営業利益率10%超、ROE約19%を確保。サイバーセキュリティ・ITインフラの伸長が全体を牽引。
- 人材確保・単価維持などの構造課題や、インフラ領域の利幅変動には留意が必要。
- バリュエーションはPERが業界平均比で低位、PBRは同水準～やや上。ネットキャッシュやFCF創出力を背景に、計画の進捗が引き続き評価対象。
12. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：A
- 根拠：LTM売上+約5.9%（対前期）、3年CAGR約+11.3%。
- 収益性：A
- 根拠：LTM営業利益率約10.6%、EBITDAマージン約11.9%、粗利率約24.9%。
- 財務健全性：S
- 根拠：自己資本比率60%超、流動比率約205%、D/E約6%台、ネットキャッシュ。
- 株価バリュエーション：A
- 根拠：PER約13.8倍（業界平均23.2倍を下回る）、PBR約2.42倍、EV/S約0.81倍。
参考データ
– 株価レンジ（年初来）：高値 2,549円、安値 1,501円
– 直近出来高：31,300株（3カ月平均約29,600株）
– 次回配当基準日（予定）：2026-03-30
– 主要株主：日本マスタートラスト信託銀行（信託口）10.88%、(株)エイ・ケイ9.08%、ほか
注記
– 本資料は提供データに基づく定量分析の整理であり、投資勧誘・助言ではありません。
– 不明な項目は記載を省略しています。
企業情報
| 銘柄コード | 4709 |
| 企業名 | IDホールディングス |
| URL | https://www.idnet-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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