以下に、IDホールディングス（証券コード:4709）の企業分析レポートをまとめます。
1. 企業情報
ＩＤホールディングスは、1969年設立の独立系情報サービス会社です。システム運営管理からITインフラ構築、ソフトウェア開発、サイバーセキュリティ、コンサルティング、クラウドサービス、BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）まで、多岐にわたるITサービスを日本国内で提供しています。特にシステムマネジメントを軸とし、金融機関向けのサービスに強みを持っています。2019年には商号を株式会社インフォメーション・ディベロプメントからＩＤホールディングス株式会社へ変更し、持株会社体制へ移行しました。鳥取県に一部本部機能を持つ拠点も有しています。
連結事業構成（2025年3月期予想）:
- システムマネジメント: 42%
- ソフトウェア開発: 34%
- ITインフラ: 12%
- サイバーセキュリティ・コンサルティング等: 11%
- その他: 1%
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は独立系SIerとして、特定のハードウェアやソフトウェアベンダーに縛られず、顧客にとって最適なソリューションを提供できる点が強みと考えられます。システムマネジメントと金融向けサービスに長年の実績とノウハウを持ち、顧客基盤を構築しています。
情報サービス業界は競争が激しいですが、近年需要が高まっているサイバーセキュリティやクラウドサービスといった分野への注力は、今後の競争優位性を高める要因となり得ます。国内市場においては、大手SIerや外資系企業に加え、専門特化したベンダーも多数存在するため、引き続き技術力やサービス品質での差別化が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、2024年3月期からの中期経営計画「Next 50 Episode III 'JUMP!!!'」を推進しており、「高収益モデルへのシフト」と「カルチャーの革新」を戦略テーマに掲げています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- サービスポートフォリオ戦略: 基盤事業（システムマネジメント、アプリケーション開発）の収益性改善と、注力事業（ITインフラ、サイバーセキュリティ、コンサルティング・教育）の事業規模拡大を目指しています。
- 人材戦略の深耕: ITスキルの高度化やDX推進に対応できる人材の育成、採用強化、リスキリングなどを推進しています。
- グループ連携の強化: グループ会社間の連携を強化し、シナジー効果を創出します。
- DX推進・新技術への挑戦: AI等の新技術の研究開発にも注力し、高付加価値サービスの提供を目指しています。
直近の決算短信では、アプリケーション開発での利益改善施策や、ITインフラ・サイバーセキュリティ分野への人材シフトが進められていることが報告されており、中期計画に沿った進捗が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多様なITサービスを組み合わせることで、特定のサービスや技術への過度な依存を避け、市場ニーズの変化への適応力が高いと考えられます。システムマネジメントやソフトウェア開発といった安定的な収益基盤を持ちつつ、近年需要が拡大しているサイバーセキュリティやクラウドといった成長分野にも積極的に投資・展開している点が、事業の持続可能性を支える要素です。また、独立系SIerとしての立ち位置は、顧客のニーズに柔軟に対応できるため、中長期的に安定した需要が見込まれます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、AI等の次世代技術の研究開発にも注力しており、大学との共同研究や外部企業への出資などを通じて技術革新に取り組んでいます。
収益を牽引している主なサービス:
- システムマネジメント: 安定的な収益源であり、顧客システムの安定稼働を支える基盤サービスです。
- アプリケーション開発: 顧客のビジネス要件に応じたシステム開発を提供し、新規案件やスクラッチ開発で収益を伸ばす可能性があります。中期経営計画では利益改善が重点課題とされています。
- ITインフラ: クラウド移行支援やインフラ構築・運用支援など、DX推進に伴う需要増に対応しています。
- サイバーセキュリティ: 近年特に成長が著しい分野で、売上高・売上総利益ともに大幅な増加を示しており、今後の収益ドライバーとして期待されます。
6. 株価の評価
現在の株価2,048.0円に基づき、各種指標を評価します。
* PER（会社予想）: 13.81倍
* PBR（実績）: 2.42倍
* EPS（会社予想）: 148.33円
* BPS（実績）: 845.83円
業界平均PER 23.2倍と比較すると、同社のPER 13.81倍は割安感がある水準です。業界平均PBR 2.3倍と比較すると、同社のPBR 2.42倍はほぼ同水準です。EPSとBPSの推移から企業の成長が期待できる場合、現在の株価は比較的魅力的な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,048.0円。
* 年初来高値: 2,549円
* 年初来安値: 1,501円
* 50-日移動平均線: 2,173.60円
* 200-日移動平均線: 2,116.41円
現在の株価は年初来高値から約19.6%下落しており、50日移動平均線と200日移動平均線のいずれも下回っています。直近10日間の株価推移も、一時的な上昇は見られるものの、全体としては2,000円前後のレンジで推移しており、年初来高値や移動平均線と比較すると、相対的には安値圏に近い水準にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間で一貫して増加傾向にあります。
* 2022年3月期: 27,805百万円
* 2023年3月期: 31,101百万円 (+11.8%)
* 2024年3月期: 32,680百万円 (+5.1%)
* 2025年3月期 (会社予想): 36,274百万円 (+11.0%)
* LTM (過去12か月): 38,399百万円
利益:
営業利益、経常利益、純利益も増加傾向にあり、収益性の改善が見られます。
* LTM営業利益: 4,062百万円 (営業利益率: 約10.6%)
* LTM純利益: 2,608百万円 (純利益率: 約6.8%)
中間期決算（2026年3月期第2四半期）では、売上高が前年同期比+12.2%、営業利益が+16.2%と、利益成長率が売上成長率を上回っており、収益性改善の取り組みが進んでいることが示唆されます。
主要指標:
- ROE（実績）: 18.73% (過去12か月では19.36%) – 資本を効率的に活用し、高い収益力を生み出していると評価できます。
- 自己資本比率（実績）: 60.3% (中間期では64.7%) – 非常に高い水準であり、財務基盤が非常に安定していることを示します。
- 流動比率（直近四半期）: 2.05倍 – 1年以内に返済が必要な負債に対して十分な流動資産を保有しており、短期的な支払い能力は健全です。
- キャッシュフロー（過去12か月）:
- 営業CF: +3,480百万円 – 本業で安定的にキャッシュを創出しています。
- 投資CF: 小規模なマイナス – 設備投資やM&Aなどへの投資を行っています。
- 財務CF: マイナス – 主に配当支払いや借入金返済等によるものです。
総じて、売上高・利益ともに着実に成長しており、財務健全性も非常に高い水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 1株配当（会社予想）: 70.00円 (中間35.00円、期末35.00円)
- 配当利回り（会社予想）: 3.42% (現在の株価に基づく)
- 配当性向: 48.34% – 安定的な配当を維持しつつ、内部留保による成長投資も可能な妥当な水準です。
同社は期末配当について、株主への安定的な利益還元を経営の重要課題の一つとして認識しており、業績動向及び財政状態、キャッシュ・フロー状況等を総合的に勘案し、連結配当性向30％を基準として配当を行っています。直近の配当予想は修正がなく、安定配当が期待されます。
自社株買いについては、提供データからは具体的な実施は確認できませんが、自己株式を保有しており、今後の市場環境や株価動向によっては柔軟な株主還元策として検討される可能性もあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週変化率: 22.98% – 過去1年間で株価は上昇トレンドにありました。
- β値: 0.21 (5年Monthly) – 市場全体（S&P 500）の変動に対して株価が連動しにくい、比較的安定した動きを示す傾向があります。
- 出来高: 直近の出来高は31,300株と比較的変動は小さい一方、信用買残が信用売残を大きく上回っており、投資家の買いに対する関心は一定程度あるようです。
- 株価への影響を与える要因: IT投資の需要動向、景気変動、IT人材の確保状況、サイバーセキュリティ関連需要の高まり、中期経営計画の進捗状況などが株価に影響を与える可能性があります。特にサイバーセキュリティ分野の成長や高収益化へのシフトが期待要因になるでしょう。
11. 総評
ＩＤホールディングスは、独立系SIerとしてシステムマネジメントを強みとし、多岐にわたるITサービスを提供する企業です。過去数年間の売上高・利益は着実に増加しており、特にサイバーセキュリティ、ITインフラ、アプリケーション開発といった分野が成長を牽引しています。中期経営計画「Next 50 Episode III 'JUMP!!!'」の下、高収益モデルへの転換とカルチャー改革を推進しており、直近の中間期決算でも売上高が堅調に推移し、利益率改善の兆候が見られます。
財務面では、自己資本比率60%超、流動比率2倍超と非常に健全な財務基盤を築いており、高いROEも維持しています。株主還元についても、安定した配当を継続する方針を示しており、高い配当利回りを提供しています。
株価評価においては、PERが業界平均と比較して割安水準にあり、PBRはほぼ同水準です。現在の株価は移動平均線を下回っており、年初来高値からも乖離しているため、相対的に安値圏に近いと判断できます。安定した財務基盤と成長戦略を持つ企業として、今後の業績進捗が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率約17.4%、3年CAGR約11.23%と堅調な売上成長を継続しており、中間期も+12.2%と持続的な成長が見られます。
- 収益性: A
- LTM営業利益率約10.6%、中間期営業利益率約10.4%は、情報・通信業の業界平均と比較して良好な水準です。ROEも約18.7%と高く、資本効率性も優れています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率60.3%（中間期64.7%）、流動比率2.05倍、D/Eレシオ6.24%と、非常に優れた財務健全性を示しています。
- 株価バリュエーション: A
- PER（会社予想）13.81倍は業界平均23.2倍と比較して割安であり、PBR2.42倍は業界平均2.3倍と同水準です。EPSから見た株価評価には割安感があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4709 |
| 企業名 | IDホールディングス |
| URL | https://www.idnet-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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