概要
不二サッシ株式会社は、日本の建材メーカーで、主にサッシ、カーテンウォール、建材製品を製造・販売しています。アルミサッシの国内4位の企業であり、ビル用サッシに強みを持っています。また、廃棄物処理設備や建材の外販、ゴミ処理設備も事業に含んでいます。文化シヤッター傘下企業です。
事業内容
- 建材事業: カーテンウォール、サッシ、ドア、室内建具、エクステリア製品の設計・製造・販売
- 形材外販事業: アルミ形材および加工品の外販
- 環境事業: 都市ゴミ焼却施設の飛灰処理プラント、薬剤販売、リサイクル施設の設計・製作・工事
- 物流事業: 建材・プラント等の輸送、倉庫
企業概要
- 企業名: 不二サッシ株式会社
- 設立年月日: 1969年5月1日
- 代表者名: 江崎 裕之
- 従業員数: 2,907人
- 平均年齢: 46.5歳
- 平均年収: 5,810千円
- 住所: 〒212-0058 川崎市幸区鹿島田1-1-2
業界内での競争優位性や課題
- 競争優位性: ビル用サッシの専門メーカーとして高い技術力と市場シェアを有し、特に高強度サッシに強みを持つ。
- 課題: 建設資材価格の高止まり、労働人口減少に伴う人手不足、建設物量の変動など厳しい外部環境に直面している。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
- 中期経営計画: 建材事業の堅調推移による売上増加を目指し、コスト管理と高付加価値活動を推進。環境事業ではプラントおよび薬剤販売の強化を図る。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 建材事業: ビル新築・リニューアルの需要増加に対応し、価格改定と高付加価値活動を推進。
- 形材外販事業: 高収益加工品の増産とコスト管理。
- 環境事業: プラントおよび薬剤販売の拡大。
- 物流事業: 配車効率化によるコスト低減。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
- 持続可能性: 建材事業の堅調な需要と、環境事業のプラントおよび薬剤販売の拡大により、事業モデルの持続可能性が高い。
- 市場ニーズの変化への適応力: 建材市場の需要変動に対応し、高付加価値製品の開発と価格改定により適応力が高い。
技術開発の動向や独自性
- 技術革新: 軽量マグネシウム合金の研究開発に取り組んでいる。
- 独自性: 高強度サッシの技術で国内トップクラスのシェアを有。
収益を牽引している製品やサービス
- 主力製品: ビル用サッシ、カーテンウォール、廃棄物処理設備
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- EPS（会社予想）: 170.57円
- BPS（実績）: 1,882.97円
- 株価: 852円
- PER（会社予想）: 5.00倍
- PBR（実績）: 0.45倍
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 50日移動平均: 827.36円
- 200日移動平均: 733.61円
- 52週高値: 877円
- 52週安値: 559円
- 現在の株価: 852円
- 分析: 現在の株価は50日移動平均を上回り、52週高値に近い水準で安値圏から上昇トレンドにある。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上（過去12か月）: 105.38B円
- 利益（過去12か月）: 2.77B円
- ROE（過去12か月）: 12.47%
- ROA（過去12か月）: 2.16%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 6.19B円
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する
- 売上高（前年比）: -0.70%
- 営業利益（前年比）: 76.50%
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 3.17%
- 配当性向: 14.17%
- 自社株買い: なし
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: なし
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
- 直近10日間の株価推移: 上昇トレンド
株価への影響を与える要因など
- 影響要因: 建材市場の堅調な需要、環境事業の好調、コスト管理の効果
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
- 総合評価: 建材市場の堅調な需要と環境事業の好調により、事業モデルの持続可能性が高い。技術革新にも取り組んでおり、中期経営計画も順調に推移している。株価は52週高値に近い水準で上昇トレンドにある。
成長性：LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が伸びていれば高評価（S〜A）、横ばいでB、減少でC〜D。
- 評価: B（横ばい）
収益性：粗利率（業界中央値との差を考慮）、営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を上回ればS〜A、同水準でB、下回ればC〜D。
- 評価: A（業界平均を上回る）
財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/Eを基準に、指標が健全（自己資本比率40%以上など）ならS〜A、普通ならB、弱い場合はC〜D。
- 評価: B（自己資本比率27.5%）
株価バリュエーション：PER、PBR、EV/Sを基準に業界平均との差を評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D。
- 評価: B（PBR 0.45倍、業界平均 0.5倍）
企業情報
| 銘柄コード | 5940 |
| 企業名 | 不二サッシ |
| URL | http://www.fujisash.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 852円 |
| EPS（1株利益） | 170.57円 |
| 年間配当 | 3.17円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 5.0倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 197.74円 |
| 理論株価 | 989円 |
| 累計配当 | 17円 |
| トータル価値 | 1,006円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.38% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 500円 | 250円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 571円 | 285円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 625円 | 312円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.4)」によって自動生成されました。
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