概要
株式会社ハチバンは、1967年に設立され、日本国内および海外で「8番らーめん」や和食居酒屋などのフランチャイズチェーンを展開する外食業界企業です。主要事業分野は外食事業、外販事業、海外事業です。本社は石川県金沢市にあります。
事業内容
- 外食事業: 「8番らーめん」や和食店舗の運営、フランチャイズ展開、メニュー開発等。
- 外販事業: 卸売および自社通販（ハチバンeSHOP）による商品開発。
- 海外事業: 主にタイとベトナムでの「8番らーめん」のフランチャイズ展開。
主力製品・サービスの特徴
主力製品は「8番らーめん」で、和風ラーメンを中心としたメニューを提供しています。フランチャイズチェーンを通じて国内外で店舗を展開しています。
業界内での競争優位性や課題について
ハチバンは国内外で「8番らーめん」ブランドを強みとし、フランチャイズを通じた店舗展開により市場シェアを拡大しています。しかし、食材・人件費・光熱費の上昇によるコスト増加や、海外事業における地政学的リスクが課題となっています。
市場動向と企業の対応状況
個人消費の回復とインバウンド増加は追い風ですが、食材価格の上昇や世界経済の減速リスク、米国の関税政策、地政学的リスクなど不確実性が高い市場環境です。ハチバンは受取配当金や為替差益で一定の下支えを受けています。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
中期的な狙いは国内外でのブランド展開拡大、商品・サービス品質向上、外販商品の開発強化、フランチャイズによる海外拡大です。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 店舗数増加と既存店のリモデル
- 新ブランド開発
- 海外事業の店舗拡大と商品見直し
- コラボレーション商品の開発
新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
- 限定商品・コラボ商品による集客施策
- 海外事業における液体調味料の製造・販売
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
ハチバンの収益モデルは主にフランチャイズによる店舗運営と商品販売です。市場ニーズの変化に対応するため、限定商品やコラボレーション商品の開発を行っています。
売上計上時期の偏りとその影響
売上計上時期の偏りは見られず、事業モデルの持続可能性は比較的高めです。
技術開発の動向や独自性
技術革新は特に強調されていませんが、海外事業における液体調味料の製造・販売は新たな技術開発の動向です。
収益を牽引している製品やサービス
主力製品は「8番らーめん」で、フランチャイズチェーンを通じた店舗運営が収益を牽引しています。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- EPS（会社予想）: 61.23円
- BPS（実績）: 1,294.99円
- PER（会社予想）: 55.85倍
現在の株価3,420円に対して、PERは55.85倍と高めです。
業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 21.1倍
- 業界平均PBR: 1.3倍
ハチバンのPERは業界平均を上回っています。
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は3,410円から3,425円の間で推移しており、年初来高値3,535円と年初来安値3,285円の間の中間地点にあります。
年初来高値・安値との位置関係
現在の株価は年初来高値から11.2%下落し、年初来安値からは6.8%上昇しています。
出来高・売買代金から見る市場関心度
出来高は1,160株と比較的低めです。
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上（過去12か月）: 82.5億円
- 利益率（過去12か月）: 1.23%
- ROE（過去12か月）: 2.69%
- ROA（過去12か月）: 0.71%
過去数年分の傾向を比較
売上は増加傾向にあり、利益率は低下しています。ROEとROAは比較的低めです。
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
- 営業収益（通期予想）: 8,572百万円（前年同期比+4.1%）
- 売上高（通期予想）: 7,686百万円（+4.2%）
- 営業利益（通期予想）: 103百万円（△61.0%）
- 経常利益（通期予想）: 327百万円（△29.4%）
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 66.1%
- 流動比率（直近四半期）: 1.80
- 負債比率（直近四半期）: 14.37%
財務安全性と資金繰りの状況
財務健全性は比較的高めですが、負債比率は14.37%とやや高めです。
借入金の動向と金利負担
- 総負債（直近四半期）: 547百万円
- 総負債/総資産: 0.31
ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 2.69%
- ROA（過去12か月）: 0.71%
- 総資産回転率（中間期）: 0.68回
一般的なベンチマーク（ROE 10.0%、ROA 5.0%等）との比較
ROEとROAはベンチマークを下回っています。
収益性の推移と改善余地
収益性は比較的低めで、改善余地があります。
ベータ値による市場感応度の評価
- ベータ値（5Y Monthly）: 0.06
ベータ値は低く、市場感応度は低めです。
52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 3,535円
- 52週安値: 3,285円
現在の株価は52週高値から11.2%下落し、52週安値からは6.8%上昇しています。
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- 食材・人件費・運送費・光熱費の上昇
- 地政学的リスク（タイ・カンボジア国境）
- 為替変動
- 市場需要の変動
- 会計・税制の改正に伴う影響
業種平均PER/PBRとの比較
- 目標株価（業種平均PER基準）: 722円
- 目標株価（業種平均PBR基準）: 1,683円
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 割安・割高の総合判断: 現在の株価3,420円は目標株価より低いため、割安と判断。
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 3,900株
- 信用買残（前週比）: +100株
- 信用倍率: 0.00倍
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 経営陣持株比率: 17.14%
- 安定株主の状況: 複数の大株主が存在
大株主の動向
- 北陸銀行: 4.78%
- 自社取引先持株会: 4.77%
- 麒麟麦酒: 4.51%
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 0.58%
- 配当性向（会社予想）: 58.70%
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: なし
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
- インセンティブ施策: なし
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
- 新製品: 限定商品・コラボ商品
- 拠点展開: 海外事業の店舗拡大
これらが業績に与える影響の評価
限定商品・コラボ商品による集客施策や海外事業の店舗拡大は、業績にプラスの影響を与えると見られます。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
株式会社ハチバンは国内外で「8番らーめん」ブランドを展開する外食業界企業です。事業モデルは比較的持続可能ですが、収益性は低めです。市場リスクは存在し、特に海外事業における地政学的リスクが懸念されます。株価は目標株価より割安と判断され、投資判断としては中立から買いの立場が考えられます。
– 強み: フランチャイズによる店舗展開、海外事業の店舗拡大
– 弱み: 収益性低下、海外事業における地政学的リスク
– 機会: 限定商品・コラボ商品による集客施策
– 脅威: 食材・人件費・光熱費の上昇、世界経済減速リスク
強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み: フランチャイズによる店舗展開、海外事業の店舗拡大
- 弱み: 収益性低下、海外事業における地政学的リスク
- 機会: 限定商品・コラボ商品による集客施策
- 脅威: 食材・人件費・光熱費の上昇、世界経済減速リスク
成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価
- 評価: B（中立）
収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価
- 評価: C（弱い）
財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/E、現金保有状況を基準に評価（自己資本比率40%以上でS〜A、30%以上でB、未満でC〜D）
- 評価: B（中立）
株価バリュエーション：PER、PBRの業界平均比を基準に評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D
- 評価: B（中立）
企業情報
| 銘柄コード | 9950 |
| 企業名 | ハチバン |
| URL | http://www.hachiban.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 3,420円 |
| EPS（1株利益） | 61.23円 |
| 年間配当 | 0.58円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 8.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 89.97円 |
| 理論株価 | 1,350円 |
| 累計配当 | 4円 |
| トータル価値 | 1,353円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | -16.93% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 673円 | 336円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 768円 | 384円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 840円 | 420円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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