1. 企業情報
- 事業内容の概要
- イメージセンサ（CCD/CMOS）製造工程向けの検査用光源装置、レンズ用瞳モジュールを開発・製造・販売（世界トップシェアの製品を保有）。
- 精密除振装置、歯車試験機など産業機器も展開。
- 旧・環境エネルギー（排ガス処理等）は連結子会社売却により当期から報告セグメントから除外。
- セグメント
- IoT関連（検査用光源・瞳モジュール等）
- インダストリー4.0推進（精密除振装置、歯車試験機等）
- その他（子会社売却の影響のみ）
- 主力製品・サービスの特徴
- 高均一・高安定性を求められる検査用光源、レンズ用瞳モジュールで高シェア。
- 除振装置は半導体・計測装置等の精密機器向けに採用。歯車試験機は自動車・産機向け品質評価で活用。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- 検査用光源装置・瞳モジュールは世界トップシェア（会社開示情報）。高精度要求のニッチ領域で競争優位。
- 競争優位性と課題
- 優位性：長年のアプリケーション知見と顧客適合設計、品質・安定性。
- 課題：顧客の設備投資のタイミングに収益が連動（受注・売上の変動が大きい）。国内需要の変動影響。
- 市場動向と対応
- 国内：一時的な投資鈍化（2026年5月期1Q）。
- 海外：スマホ・車載カメラ向け投資は増加傾向との会社見解。中長期はイメージセンサの高密度化・大判化で需要拡大余地。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
- 高シェアの検査用光学コアを軸に、需要動向に応じた受注獲得と収益性の確保。装置構成やプロダクトミックスの最適化。
- 中期経営計画
- –（短信には詳細記載なし）
- 新製品・サービスの展開状況（決算短信）
- インダストリー4.0推進事業で精密除振装置の収益性が改善。
- IoT関連は国内販売が低調（1Q）だが、中長期の新需要（車載・高画素化等）に言及。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルと適応力
- 設備投資連動型の装置ビジネス。高シェア製品により一定の価格・収益性を確保。需要の地理的分散（海外シフト）で変動吸収を図る姿勢。
- 売上計上時期の偏りと影響
- 顧客の投資タイミングにより四半期単位の受注・売上のブレが大きい（短信記載のリスク認識）。1Qは前年大型投資の反動で減収。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
- イメージセンサの高密度化・大判化に対応した検査用光源・光学モジュールの高度化。安定発光・均一照明、光学系の高精度化が強み。
- 収益牽引製品
- 検査用光源装置・瞳モジュール（IoT関連）。
- 収益性改善の除振装置（インダストリー4.0推進）。
6. 株価の評価（バリュエーション基礎）
- 現在株価：1,341円
- EPS・BPSと比較
- TTM EPS（過去12か月）：約89.45円 → TTM PER：約15.0倍（= 1,341 / 89.45）
- 会社予想EPS：3.94円 → 予想PER：約340.4倍（提供値）
- BPS（実績）：1,018.78円 → PBR：約1.32倍（提供値と整合）
- 業界平均との比較
- 業界平均PER：21.1倍、業界平均PBR：1.8倍
- 当社：TTM PERは平均を下回り、PBRも平均を下回る。一方、会社予想EPSベースではPERが高水準。基準差（TTM vs 予想）に留意。
7. テクニカル分析
- 株価レンジ
- 年初来高値：1,555円、年初来安値：988円
- 52週高値：1,555円、52週安値：962円
- 現在値は高値比-13.8%程度、年初来安値比+35.8%程度（52週安値比+39%程度）。
- トレンド指標
- 50日移動平均：約1,444.8円、200日移動平均：約1,296.0円
- 現在値は50日線を下回り、200日線を上回る中立〜やや調整局面。
- 出来高・関心度
- 本日出来高：51.8千株、売買代金：約69.7百万円。
- 3カ月平均：61.65千株、10日平均：42.85千株。直近は平均並み〜やや低調で過熱感は限定的。
8. 財務諸表分析（連結）
- 年度推移（百万円）
- 売上高：6,017（2022）→ 6,857（2023）→ 7,755（2024）→ 6,669（2025/過去12か月）
- 営業利益：1,130 → 1,449 → 1,578 → 1,419
- 親会社純利益：761 → 981 → 1,133 → 979
- 利益率（2025/過去12か月、概算）
- 粗利率：約45.1%（= 3,004 / 6,669）
- 営業利益率：約21.3%（= 1,419 / 6,669）
- 純利益率：約14.7%（= 979 / 6,669）
- 直近期（2026年5月期1Q、前年比）
- 売上高：1,048（-55.5%）、営業利益：100（-87.7%）、純利益：47（-91.1%）
- 通期予想に対する進捗（1Q時点）
- 売上進捗：約19%〜24%（対4,325〜5,515）
- 営業利益進捗：約12%〜47%（対212〜838）
- 純利益進捗：下限比で超過（47/42=約112%）、上限比で約10%
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率：86.2%（前期末、1Q時点87.7%）
- 流動比率：8.52（1Q）
- 負債・資金繰り
- 現金及び預金：7.7百億円、総負債：5.95億円（D/E約5.8%）。
- 金利負担：利息費用7.48百万円、利息収益3.06億円（利息収支はプラス）。
- 総評：高自己資本・高流動性・低負債で財務余力は大きい。
10. 収益性分析
- ROE・ROA
- ROE（実績）：8.58%（提供値）。過去12か月ベース別データ：4.61%（基準差に留意）。
- ROA（過去12か月）：3.44%（提供値）
- 利益率
- 粗利率・営業利益率は中長期で高水準（2025期ベース）。1Qは大幅低下。
- ベンチマーク比較
- 一般目安：ROE 10%、ROA 5%。同社はやや届かず。改善余地あり。
11. 市場リスク評価
- ベータ（5年）：0.55（市場感応度は低め）
- レンジと現在位置
- 52週レンジ：962〜1,555円、現在はレンジ中位〜上位3分の1。
- リスク要因（短信記載）
- 顧客設備投資タイミングによる受注・売上の変動
- 為替差損益の変動（当1Qは為替差益を計上、前期は差損）
- 事業ポートフォリオ変更（子会社売却）による比較影響
12. バリュエーション分析
- 業界平均との比較
- PER：TTM基準では業界平均（21.1倍）を下回る一方、会社予想EPS基準では高水準。
- PBR：1.32倍で業界平均1.8倍を下回る。
- 目標株価レンジ（参考計算）
- 業種平均PER適用：約1,887円（= 89.44円 × 21.1）
- 業種平均PBR適用：約1,834円（= 1,018.78円 × 1.8）
- 注：TTM/簿価ベースの参考値。会社予想EPSが低位な点に留意。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引
- 信用買残：227,800株（前週比+27,700）、信用売残：128,100株（+7,200）、信用倍率：1.78倍。
- 需給はやや買い超。短期的には需給の影響受けやすい可能性。
- 株主構成
- インサイダー保有：約13.5%、機関保有：約39.8%。
- 主要株主：日本マスタートラスト信託銀行（12.79%）ほか。自己株式3.8%。
- 自己株式・インセンティブ
- 自己株式取得（信託含む）実行。株式給付信託（ESOP/役員）導入。
14. 株主還元と配当方針
- 配当
- 2026年5月期予想：年間44.00〜45.00円（会社予想）。
- 予想配当利回り：約3.28%（44円ベース、株価1,341円）。
- 配当性向（参考）：約48.1%（提供値）。
- 自社株買い等
- 自己株式取得（信託）を実施。
- 権利落ち日
- 2025年11月27日（予定）。
15. 最近のトピックスと材料
- 連結子会社（株式会社エア・ガシズ・テクノス）全株式を2025年7月2日に譲渡。環境エネルギー事業を連結除外。特別損失（子会社株式売却損）計上（79.7百万円）。
- 2026年5月期1QはIoT関連の国内需要が低調、売上・利益が大幅減。ただし、インダストリー4.0推進事業は収益性改善。
- 受注高・受注残は前年から減少。海外ではスマホ・車載関連の投資回復に言及。
16. 総評
- 強み
- 検査用光源・瞳モジュールの世界トップシェア、高い粗利率。強固な財務体質（高自己資本・高流動性・低負債）。
- 弱み
- 設備投資サイクル依存による四半期ブレ。国内需要鈍化局面の影響。
- 機会
- 海外（スマホ・車載）、イメージセンサの高密度化・大判化に伴う中長期需要。除振装置の収益性改善継続。
- 脅威
- 為替変動、顧客投資の先延ばし、地政学・マクロ減速。ポートフォリオ変更に伴う一時的比較影響。
- 参考ポイント
- 1Qは弱いが、通期ガイダンスは据え置き。進捗はレンジ内。TTMと予想ベースでPER評価が大きく異なるため、評価軸の統一が重要。財務余力は大きく、配当・自社株施策の継続余地。
17. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：C
- 1Q大幅減収・受注減。中期テーマはあるが短期成長は鈍化。
- 収益性：B
- 2025期は高い粗利・OPM。一方、1Qは低下。ROEは目安10%未満。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率86%超、流動比率8.5倍、D/E約6%と極めて健全。
- 株価バリュエーション：B
- PBRは業界平均以下、TTM PERも平均以下。一方、会社予想EPSベースでは高水準で総合は中立。
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基礎データ
– 株価：1,341円
– 時価総額：154.35億円
– 発行済株式数：11,510,200株（自己株含む、1Q末）
– セグメント別売上（2026年5月期1Q）：IoT関連623百万円、インダストリー4.0推進422百万円、その他4百万円
– Beta：0.55
– 信用倍率：1.78倍
本レポートは事実の要約・分析であり、投資判断は各自の裁量・責任でお願いします。データに不整合があり得る場合（TTMと会社予想の差異等）は、それぞれの基準の違いに留意してください。
企業情報
| 銘柄コード | 7725 |
| 企業名 | インターアクション |
| URL | http://www.inter-action.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,341円 |
| EPS（1株利益） | 3.94円 |
| 年間配当 | 3.28円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 8.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 5.79円 |
| 理論株価 | 87円 |
| 累計配当 | 21円 |
| トータル価値 | 108円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | -39.62% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 54円 | 27円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 61円 | 31円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 67円 | 33円 | × 算出価格を上回る |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。
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