1. 企業情報
企業名: 株式会社ヒラノテクシード
概要: 塗工機・化工機関連機器の製造・販売を行う企業。主要事業分野は塗工機関連機器、化工機関連機器、染色整理機械等。コーティング技術に定評があり、各種熱処理機械にも強みを持つ。
設立年月: 1949年7月
本社所在地: 奈良県北葛城郡河合町川合101-1
代表者: 岡田 薫（取締役社長）
従業員数: 422人
平均年齢: 39.1歳
平均年収: 6,550万円
業界: 特殊産業機械
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性: コーティング技術に定評があり、高精度薄膜塗工に強みを持つ。
市場シェア: 業界内での具体的なシェアは明示されていないが、主要事業分野である塗工機関連機器の輸出比率が高い。
課題: 主要事業であるEV市場の減速が影響を与えており、受注高・受注残高が大きく減少している。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 中期戦略をEV需要偏重から薄膜新素材等への技術・市場展開へ転換。
中期経営計画: 2024-2027年度計画の見直しを2025年11月に公表。各先端分野の薄膜新素材の塗工技術開発に重点を移し、幅広い分野やニーズに対応する戦略へ転換。開発・アフターサービス体制強化で顧客満足度向上を図る。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 塗工機・化工機関連機器の製造・販売。
市場ニーズへの適応力: 薄膜新素材の技術開発により、幅広い分野やニーズに対応する戦略へ転換。
持続可能性: 技術革新により新市場を開拓し、持続可能な成長を目指す。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 薄膜新素材の技術開発に重点を移し、幅広い分野やニーズに対応する戦略へ転換。
主力製品: 塗工機関連機器、化工機関連機器。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 72.71円
BPS（実績）: 2,572.30円
PER（会社予想）: 21.39倍
PBR（実績）: 0.60倍
株価評価: 業界平均PER 10.7倍、PBR 0.7倍と比較して割安評価。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間で株価は上昇傾向（1541円から1555円まで上昇）。
50日・200日移動平均線: 50日MA 1614.54円、200日MA 1579.65円。現在の株価は50日MAを上回り、上昇トレンドにある。
8. 財務諸表分析
売上高（過去12か月）: 42,124百万円
営業利益率: 5.20%
ROE（実績）: 2.42%
自己資本比率（実績）: 62.0%
流動比率: 2.58
負債比率: 46.4%
キャッシュフロー（直近四半期）: 営業CF +856.72百万円、総キャッシュフロー +8.14百万円
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 5.40%
1株配当（会社予想）: 84円
配当性向: 140.03%（高配当率に注意）
自社株買い: 自己株式数 256,100株
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向: 直近10日間で上昇トレンド。
影響要因: EV市場の減速、グローバル経済・政策リスク、市況変動、為替変動・原材料・エネルギー価格の高止まり。
11. 総評
ヒラノテクシードはコーティング技術に定評があり、技術革新により新市場を開拓する戦略へ転換している。財務面では自己資本比率が高く、流動比率も良好。株価は割安評価で、上昇トレンドにある。しかし、EV市場の減速やグローバル経済・政策リスクに影響されやすい点に注意が必要。
12. 企業スコア
- 成長性: 売上はEV市場減速の影響で下押し圧力あり。S〜A評価は難しい。B（中立）
- 収益性: 営業利益率5.20%、ROE 2.42%。業界平均を上回る。A
- 財務健全性: 自己資本比率62.0%、流動比率2.58。健全。A
- 株価バリュエーション: PER 21.39倍、PBR 0.60倍。割安評価。A
総合評価: A
企業情報
| 銘柄コード | 6245 |
| 企業名 | ヒラノテクシード |
| URL | http://www.hirano-tec.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,555円 |
| EPS（1株利益） | 72.71円 |
| 年間配当 | 5.40円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 5.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 92.80円 |
| 理論株価 | 1,392円 |
| 累計配当 | 31円 |
| トータル価値 | 1,423円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | -1.75% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 708円 | 354円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 808円 | 404円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 884円 | 442円 | × 算出価格を上回る |
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