1. 企業情報
株式会社ヒップは、日本のクライアント向けに技術者派遣サービスを提供する企業です。特に、自動車関連を中心に、機械・電子設計やソフトウェア開発の技術者派遣を主力事業としています。
主力製品・サービスの特徴:
* 技術者派遣: 輸送用機器（自動車など）、電気電子機器・半導体、情報通信・精密機器、機械関連、情報処理・ソフトウェアなどの幅広い産業分野に技術者を派遣しています。
* 開発設計専門: 単なる人手不足補完ではなく、製品・システムの研究開発や設計といった上流工程を担う専門技術者の提供に強みを持っています。
* 防衛関連への積極攻勢: 近年、防衛関連分野への展開も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヒップは「開発系技術者派遣の中堅」として業界内で位置づけられています。
* 業界内での競争優位性や課題: 幅広い産業分野に対応できる技術者ポートフォリオと、防衛関連といった特殊な分野への参入・展開は、同社の競争優位性となり得ます。一方で、技術者派遣業界は、優秀な技術者の確保や育成、技術トレンドへの迅速な対応が常に課題となります。
* 市場動向と企業の対応状況: 技術者派遣市場は、企業の技術開発ニーズの高まりや働き方の多様化を背景に堅調な需要が見込まれます。同社は「技術者数増加に向け積極採用を継続」しており、旺盛な市場ニーズへの対応を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、継続的な事業成長と株主還元の強化を目指しています。
* 経営陣が掲げるビジョンや戦略: 「技術者数増加に向け積極採用を継続」を掲げ、事業の根幹である技術者リソースの強化に注力しています。
* 中期経営計画の具体的な施策や重点分野: データに中期経営計画の詳細な記述はありませんが、技術者採用の強化が最重要施策であることが伺えます。
* 新製品・新サービスの展開状況: 決算短信に新製品・新サービスに関する具体的な記述はありません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、専門技術者の派遣料が主であり、企業の技術開発ニーズに支えられています。
* 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: 輸送用機器、電気電子機器、情報通信、機械、情報処理・ソフトウェア、防衛関連と多岐にわたる事業分野を持つことで、特定の産業の変動リスクを分散し、幅広い市場ニーズに対応できる体制を構築しています。これにより、技術革新や産業構造の変化に対しても一定の適応力を持つと考えられます。
* 売上計上時期の偏りとその影響: データなし。
5. 技術革新と主力製品
技術者派遣業であるため、自社での技術開発よりも、顧客企業の技術革新を支援する形で事業を展開しています。
* 技術開発の動向や独自性: 同社自身が特定の技術開発を行っているというよりは、最先端の技術を持つ顧客企業に対して、その技術を理解し、開発を推進できる技術者を提供することに強みがあります。幅広い分野での技術者育成と、特定の専門分野（防衛関連など）への展開が独自性と言えます。
* 収益を牽引している製品やサービス: 輸送用機器向けの機械・電子、ソフトウェア開発設計技術者の派遣が主要な収益源であり、多様な分野への技術者派遣サービス全体で収益を牽引しています。
6. 株価の評価
現在の株価1,465.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* EPS（会社予想）: 99.09円
* PER（会社予想）: 14.78倍 (1465円 / 99.09円)
* BPS（実績）: 1,016.94円
* PBR（実績）: 1.44倍 (1465円 / 1016.94円)
* 業界平均との比較:
* PERの会社予想14.78倍は、業界平均PER15.0倍と比較してほぼ同水準からやや割安感があります。
* PBRの実績1.44倍は、業界平均PBR1.2倍と比較してやや割高感があります。
* 技術者派遣業は人材が主な資産であり、無形資産の要素が強いため、PBRよりもPERが重視される傾向があります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移:
- 現在の株価1,465.0円は、直近10日間の高値圏（期間高値1,498円、期間安値1,385円）に位置しています。
- 本日高値1,480円、本日安値1,446円で推移しています。
- 年初来高値・安値との位置関係:
- 年初来高値1,517円、年初来安値895円。現在の株価は年初来高値にかなり近い水準にあり、高値圏にあると言えます。
- 50日移動平均線（1,437.06円）を上回り、200日移動平均線（1,241.99円）も大きく上回っていることから、中長期的な上昇トレンドにあると考えられます。
- 出来高・売買代金から見る市場関心度:
- 本日の出来高は2,900株、売買代金は4,243千円と、平均出来高（3ヶ月平均4.75k株、10日平均4.28k株）と比較してやや低水準です。これは、特定のニュースやイベントがない限り、市場の関心が大幅に高まっている状況ではないことを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益の傾向:
- Total Revenue (売上高) は、2022年3月期の5,188百万円から2025年3月期には5,969百万円へと着実に増加しており、2026年3月期も6,261百万円の増収予想で、堅調な成長傾向が見られます。
- Operating Income (営業利益) も概ね増加傾向にあり、2025年3月期は565百万円で前年比+2.0%の増益でした。
- Net Income Common Stockholders (当期純利益) は、2025年3月期は413百万円で前年比+6.5%と増益を達成しています。
- ROE、ROAなどの指標:
- ROE（過去12か月実績）: 12.21%
- ROA（過去12か月実績）: 5.39%
- いずれも一般的なベンチマーク（ROE 10%以上、ROA 5%以上）を上回っており、効率的な資本利用と資産活用ができていることを示しています。
- 四半期決算の進捗状況: 提供されたデータは年度別と通期予想のみであり、四半期決算の進捗状況を評価するための情報はありません。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率: 67.4% (実績) と非常に高く、財務基盤が強固であることを示しています。
- 流動比率: 1.58 (直近四半期) は1.0を大きく上回っており、短期的な債務返済能力が高いことを示します。
- 負債比率 (Total Debt/Equity): 36.00% (直近四半期) と低く、負債依存度が低い健全な財務状況です。
- 資金繰りの状況: Operating Cash Flow (営業キャッシュフロー) が201百万円（過去12か月）、Total Cash (総現金) が1.43B百万円（直近四半期）と潤沢な現金を保有しており、資金繰りに問題はないと考えられます。
- 借入金の動向と金利負担: 総負債680百万円に対し、支払利息3,362千円（過去12か月）と金利負担は限定的です。
10. 収益性分析
- ROE: 12.21% (過去12か月) であり、ベンチマークである10%を上回る良好な水準です。株主資本を効率的に活用して利益を上げていると言えます。
- ROA: 5.39% (過去12か月) であり、ベンチマークである5%を上回る良好な水準です。総資産を効率的に活用して利益を上げていると言えます。
- 各種利益率:
- 売上総利益率 (Gross Profit / Total Revenue): 過去12か月で約22.15% (1,354,365千円 / 6,112,360千円)。
- 営業利益率 (Operating Income / Total Revenue): 過去12か月で8.86%。
- 純利益率 (Net Income / Total Revenue): 過去12か月で約6.70% (409,771千円 / 6,112,360千円)。
- これらの利益率は安定しており、特に営業利益率は良好な水準を保っています。
- 収益性の推移と改善余地: 売上高の増加に伴い、利益額も拡大傾向にあります。技術料金の上昇や稼働人員の増加により、今後も収益性の維持・向上が期待されますが、人件費などコストの管理が重要となります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値: 0.22 (5Y Monthly) と非常に低く、市場全体の変動に対する株価の感応度が小さいことを示します。安定性の高い銘柄であると言えます。
- 52週高値・安値のレンジと現在位置: 52週高値1,517.00円、52週安値895.00円。現在の株価1,465.0円は、52週間のレンジの中で高値圏に位置しています。
- 決算短信に記載のリスク要因: 「関税政策などの影響、技術者需要」が挙げられています。グローバル経済の動向や主要顧客産業における技術者需要の変動、人件費・採用コストの増加などが業績に影響を与える可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較:
- PER（会社予想）14.78倍に対して業種平均PERは15.0倍と、ほぼ同等で極端な割安・割高感はありません。
- PBR（実績）1.44倍に対して業種平均PBRは1.2倍と、やや割高感があります。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）:
- 業界平均PER基準: EPS 99.09円 × 15.0倍 = 1,486円
- 業界平均PBR基準: BPS 1,016.94円 × 1.2倍 = 1,220円
- 提示された目標株価は、業種平均PER基準で1,580円、業種平均PBR基準で570円と大きく乖離しています。ただし、提供データから算出するとPER基準1,486円、PBR基準1,220円となります。技術者派遣業は人材が主な資産であり、PBRよりもPERが重視される傾向にあるため、PER基準の目標株価を重視する方が適切かもしれません。
- 割安・割高の総合判断: PER基準では妥当な水準、PBR基準ではやや割高ではありますが、現時点の株価1,465.0円はPER基準の目標株価（1,486円）に近く、総合的には中立〜やや割安と判断できます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況:
- 信用買残: 30,500株
- 信用売残: 0株
- 信用倍率: 0.00倍 (信用売残がないため)
- 信用売残が0であるため、売り圧力がほとんどなく、需給バランスは売り方に傾斜していません。信用買残は存在しますが、発行済み株式数（3,975,300株）に対しては限定的です。
- 株主構成:
- ベストプランニング (34.06%)、自社従業員持株会 (8.71%)、光通信KK投資事業有限責任組合 (4.15%) などが上位を占めています。
- 経営陣持株比率 (インサイダー比率): 50.94%と高く、経営陣が会社の方向性や株価へのコミットメントが強いことを示しています。安定株主も多く、株主基盤は比較的安定していると言えます。
- 大株主の動向: 提供データに具体的な大株主の売買動向の記述はありません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 4.78% (株価1465円に対し、会社予想1株配当70円)と非常に高い水準です。
- 配当性向（4）: 51.29%と、利益の半分以上を株主還元に充てる方針を示しています。
- 自社株買いなどの株主還元策: データに自社株買いに関する記述はありません。
- 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策: データに記述はありません。
- 配当方針: 決算短信にて「配当性向50%を目安とし、着実な事業成長とともに累進的配当を目指す」と明記されており、今後も安定的な配当維持・向上に努める方針です。2025年3月期は54円（前期比+4円）、2026年3月期予想は70円（創立30周年記念配当15円を含む）と配当を増やしており、株主還元への意識が高いことが伺えます。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（2025年3月期決算短信補足資料より）:
- 業績貢献要因: 稼働人員の増加、技術料金の上昇、社員の処遇改善が2025年3月期の業績好調に貢献しました。
- 賃上げ減税効果: 賃上げに伴う減税効果も利益にポジティブな影響を与えています。
- 積極的な採用: 技術者数増加に向けた積極採用を継続しており、今後の事業拡大の基盤強化を図っています。
- 株主還元強化: 創立30周年記念配当（15円）を含む2026年3月期予想配当70円と、株主還元を強化する姿勢を示しています。
- これらが業績に与える影響の評価: これらのトピックスは、同社の安定的な成長と株主還元の姿勢を示すものであり、今後の業績への期待感や投資家の評価にプラスに働く可能性があります。特に、技術者採用の継続は、事業拡大のドライバーとして重要です。
16. 総評
ヒップは、専門技術者派遣を主力とし、輸送用機器、電気電子機器、情報通信など幅広い分野に展開しています。堅実な事業成長と非常に高い財務健全性を強みとしています。
全体的な見解:
同社は、技術者需要の高い市場環境を背景に、売上高・利益ともに着実に成長しています。特に、自己資本比率67.4%という強固な財務体質と、ROE12.21%、ROA5.39%という高い収益性を両立させている点は評価できます。配当性向50%を目安とした累進配当を掲げ、高水準な配当利回りを提供しており、株主還元意識も高いです。現在の株価は年初来高値に近く、テクニカル的には高値圏にありますが、PERで見れば業界平均並みであり、過度な割高感はありません。
* ポジティブ: 安定した事業基盤、堅実な成長性、非常に高い財務健全性、良好な収益性、高い株主還元意欲と高配当利回り、低ベータ値による市場変動への抵抗力。
* 考慮すべき点: 信用買残が信用売残を大きく上回っており、将来的な売り圧力になり得る点。技術者派遣業特有の人材確保コスト増や人件費上昇リスク。特定の産業分野への依存度。
強み (Strengths)
- 多様な産業分野（輸送用機器、電気電子機器、情報通信、防衛関連など）への展開によるリスク分散。
- 堅実な売上高・利益の成長トレンド。
- 自己資本比率67.4%、流動比率1.58と非常に高い財務健全性。
- ROE12.21%、ROA5.39%と資本・資産の効率的な活用と収益性。
- 高配当利回り（会社予想4.78%）と累進的な配当方針。
- ベータ値0.22と市場変動に比較的強い特性。
弱み (Weaknesses)
- 人材確保・育成が事業の生命線であり、人件費高騰や採用競争激化が収益を圧迫する可能性。
- 新製品・新サービスの具体的な展開に関する情報が不足。
機会 (Opportunities)
- DX推進や技術革新に伴う技術者需要の継続的な拡大。
- 防衛関連など特殊分野への積極展開による新たな市場開拓。
- 賃上げ減税のような政策的な支援による利益圧力の緩和。
脅威 (Threats)
- 景気後退や特定の産業の低迷による技術者派遣需要の減少。
- 競合他社との技術者獲得競争の激化。
- 関税政策などの外部環境の変化による事業への影響。
17. 企業スコア
- 成長性: A
- 売上高は着実に増加傾向にあり、2026年3月期の売上高も増収予想です。技術者数の増加に向けた積極採用も継続しており、今後の成長基盤も強化されています。
- 収益性: A
- 粗利率、営業利益率ともに安定しており、特にROE 12.21%、ROA 5.39%と一般的なベンチマークを上回る良好な水準を維持しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率67.4%は非常に高く、流動比率1.58、負債比率36.00%も非常に良好です。現金保有も潤沢であり、財務基盤は極めて強固です。
- 株価バリュエーション: B
- 会社予想PER 14.78倍は業界平均PER 15.0倍とほぼ同水準であり、割安感は限定的です。PBR 1.44倍は業界平均PBR 1.2倍よりやや割高ですが、PER基準を重視すると平均的な評価となります。
企業情報
| 銘柄コード | 2136 |
| 企業名 | ヒップ |
| URL | https://www.hip-pro.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,465円 |
| EPS（1株利益） | 99.09円 |
| 年間配当 | 4.78円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 14.8倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 114.87円 |
| 理論株価 | 1,698円 |
| 累計配当 | 26円 |
| トータル価値 | 1,724円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.31% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 857円 | 429円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 978円 | 489円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,070円 | 535円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.4)」によって自動生成されました。
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