千葉銀行（8331）企業分析レポート
最終更新: 2025-11-26 12:40
本資料は情報提供を目的としたものであり、金融商品取引法上の投資助言ではありません。記載の数値は提供データに基づきます。データがない項目は「–」または「データなし」としています。
1. 企業情報
- 概要
- 千葉県を地盤とする大手地方銀行。個人・法人向けの銀行サービスに加え、証券、投資運用・助言、リース、投資ファンド運営、M&Aアドバイザリー、信用保証、債権管理回収、ソフトウェア開発、IT・金融テクノロジーの調査研究、業務受託、再エネ発電など多角的に展開。
- 提携：武蔵野銀行・横浜銀行と連携、広域連携（地銀10行以上）に参加。
- 住所：千葉市中央区千葉港1-2、設立：1943年、従業員：4,280人、平均年齢：38.5歳、平均年収：7,940千円。
- 主力製品・サービスの特徴
- 銀行業務（預金・貸出・為替・手数料ビジネス）。
- 資金・資産構成（2025/3）
- 資金：定期20%、普通70%、当座2%、他8%。
- 資産：現預け金20%、有価証券15%、貸出金61%、他4%。
- 融資：中小企業等向け83%、住宅・消費者向け34%（注：分類上の重複可能性あり）。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性・課題
- 地域密着の大手地銀として千葉県内で高いプレゼンス。首都圏（東京）への展開強化や他行との連携によるスケールメリットが示唆。
- 市場シェアの具体的数値：データなし。
- 市場動向と対応
- 金利環境・手数料ビジネスの拡大が収益に影響。グループによる多角化（証券・リース・IT等）で収益源の分散を図る構造。
- 具体的な新規戦略・数値目標：データなし。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：データなし（提携・広域連携、東京展開強化の方針は示唆）。
- 中期経営計画の施策・重点分野：データなし。
- 新製品・新サービス（決算短信参照）：データなし。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 銀行本業（貸出金利鞘・預金等）＋手数料・グループ子会社収益（証券、リース、投資、IT受託等）の複合モデル。
- 直近12か月のRevenue（296.08B）と利益率の改善が確認できる一方、ROEは6〜7%台。
- 市場ニーズ変化への適応力
- 提携・IT子会社活用等により業務効率化/非金利収益の強化余地。
- 売上計上時期の偏りと影響：データなし。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
- グループにソフトウェア開発、IT・金融テクノロジー研究会社を保有し、業務受託やシステム関連の機能を内製/グループ内で補完。
- 収益牽引プロダクト/サービス
- 銀行本業（貸出）に加え、証券・投資関連、リース、保証などの非金利収益分野が寄与。
- 個別商品別の収益寄与度：データなし。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 現在株価：1,637.5円
- EPS/BPSと比較
- 予想EPS（連結）：120.15円 → PER ≈ 13.63倍（提供値一致）
- 実績BPS（連結）：1,740.79円 → PBR ≈ 0.94倍（提供値一致）
- 業界平均との比較
- 業界平均PER：10.7倍、業界平均PBR：0.4倍
- 現状PER/PBRはいずれも業界平均を上回る水準。
- 目標株価の試算
- PER基準
- TTM EPS 113.9円 × 10.7倍 ≈ 1,219円（提供値と整合）
- 会社予想EPS 120.15円 × 10.7倍 ≈ 1,286円
- PBR基準
- BPS 1,740.79円 × 0.4倍 ≈ 696円（提供値と整合）
- 参考レンジ（業界平均倍率適用の単純レンジ）：696〜1,286円
- 注：倍率適用は単純計算であり、個社リスク・収益構造・地域特性は反映していません。
7. テクニカル分析
- トレンド
- 現在値は50日移動平均（1,515.54円）・200日移動平均（1,389.48円）を上回り、上昇トレンドに位置。
- 高値圏/安値圏
- 年初来高値：1,647円（本日高値）/ 年初来安値：1,000円
- 現在値は年初来高値圏（高値比約-0.6%）。
- 出来高・売買代金
- 本日出来高：約145.98万株、売買代金：約23.75億円。
- 3か月平均出来高：約236万株、10日平均：約242万株 → 直近日は平均を下回るが、上昇局面での出来高は一定水準。
- 直近10日騰落
- 10営業日前比で上昇傾向（1514円 → 1637.5円）。
8. 財務諸表分析（年次・TTM）
- 売上・利益の推移
- 売上（Total Revenue）：220,964,000 → 249,746,000 → TTM 271,589,000（増収傾向）
- 税引前利益：78,378,000 → 90,668,000 → 106,825,000 → TTM 115,326,000（増益傾向）
- 当期純利益：54,498,000 → 60,276,000 → 62,440,000 → 74,259,000 → TTM 80,709,000（増益継続）
- EPS
- 2022：73.47円 → 2023：82.52円 → 2024：86.53円 → 2025：104.17円 → TTM：113.88円
- 収益性
- Profit Margin（TTM）：27.26%
- Operating Margin（TTM）：40.87%
- 四半期決算の進捗（通期予想対比）：通期ガイダンス情報なしのため評価不可。
- 注：金額単位は提供原表準拠（単位の明示なし）。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率（連結）：5.2%
- 流動比率・負債比率：データなし
- 総資金・総負債（直近）
- 総現金等：2.84兆円、総デット：2.51兆円（銀行の勘定特性上、単純比較は要注意）
- 借入金の動向・金利負担：データなし
- コメント
- 自己資本比率は一般企業基準では低位だが、銀行業は別指標（自己資本比率ではなく規制資本比率等）で評価されるのが通例。規制資本比率データ：データなし。
10. 収益性分析
- ROE（TTM）：6.72%（ベンチマーク10%に対し低位）
- ROA（TTM）：0.38%（ベンチマーク5%に対し低位）
- 利益率：営業利益率40.87%、純利益率27.26%（TTM）
- 推移
- 売上・純利益・EPSは増加傾向。ROEは一桁台後半に届かず。
11. 市場リスク評価
- ベータ値（5年月次）：-0.20（市場感応度は低位、相関の弱さを示唆）
- 52週レンジと現在位置
- 高値：1,647円、安値：1,000.5円、現在：1,637.5円（レンジ上限付近）
- ボラティリティ・下落耐性
- 年間ボラティリティ：42.42%、最大ドローダウン：-39.92%、シャープレシオ：-0.41
- 決算短信のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）：データなし
12. バリュエーション分析
- 業種平均との比較
- PER：13.63倍（会社予想） vs 業界10.7倍
- PBR：0.94倍 vs 業界0.4倍
- 目標株価レンジ（参考）
- PER（TTM/予想の両面）：1,219〜1,286円
- PBR：696円
- 現在株価は上記参考レンジを上回る水準。
- 総合所見
- 業界平均倍率比では割高側の位置づけ（個社固有の収益力・資本政策等で妥当性は変動）。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引
- 信用買残：76.3万株（前週比 -7.14万）、信用売残：16.24万株（前週比 +2.46万）、信用倍率：4.70倍
- 需給は買い残優位、直近は買い残減少・売り残増加。
- 株主構成・安定株主
- 自己株式：12.16%（約9,798万株）と高水準
- 信託銀行等の機関投資家が上位。Insiders保有6.71%、機関保有43.90%（提供値）
- 大株主の動向：データなし
14. 株主還元と配当方針
- 予想1株配当：48円、予想配当利回り：約2.93%
- 配当性向（TTMベース）：約40.39%
- 自社株買い：最新の実施可否・規模はデータなし（自己株式比率は高水準）
- ストックオプション等：データなし
- 権利落ち日（予定）：2026-03-30
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示（大型受注、新製品、拠点展開等）：データなし
- 業績影響の評価：データなし
- 今後のイベント
- 決算発表予定：2026-02-06
- 配当権利落ち日：2026-03-30
16. 総評
- まとめ
- 収益は増収増益基調（TTMで売上・純利益・EPSが上昇）。
- ROEは6〜7%台で、一桁後半未満。業界平均PER/PBR比では割高側。
- 株価は年初来高値圏で、トレンドは上向き。出来高は平均並み〜やや控えめ。
- 財務健全性評価は銀行特性上の指標差に留意（一般的自己資本比率は5.2%）。
- Fスコア（1/9）は保守的評価で、収益性・健全性の厳しめのスクリーニング結果。
- 収益成長（22.4%の四半期売上成長、26.5%の四半期利益成長）持続性
- ROEの改善余地と資本政策（自己株式水準等）
- 金利動向・与信費用・証券運用損益の変動
- 地域・広域連携による非金利収益拡大と業務効率化の進捗
- バリュエーションの業界比較（PER/PBR）と株価位置（高値圏）
- SWOT
- 強み：地域基盤と首都圏展開、グループ多角化（証券・リース・IT・保証等）
- 弱み：ROE・ROAがベンチマーク比で低位、自己資本比率の見かけの低さ
- 機会：金利正常化局面での利鞘改善、非金利収益の拡大、提携強化によるスケール
- 脅威：金利・市場価格変動、与信コスト上昇、地域経済の変動
- データ留意
- 発行済株式数に差異あり（805.5百万株 vs 703百万株等）。本レポートでは提供のEPS/BPS・PER/PBR等の整合する指標を優先。
17. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：A
- 売上・利益・EPSが上昇、四半期売上成長+22.4%、四半期利益成長+26.5%
- 収益性：B
- 営業/純利益率は高位だが、ROE 6.72%、ROA 0.38%はベンチマークに未達
- 財務健全性：C
- 自己資本比率5.2%（一般基準では低位）。流動比率・D/E等はデータなし
- 株価バリュエーション：C
- PER・PBRとも業界平均超過。参考倍率ベースの目標株価（696〜1,286円）に対し現値は上方
以上。
企業情報
| 銘柄コード | 8331 |
| 企業名 | 千葉銀行 |
| URL | http://www.chibabank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,638円 |
| EPS（1株利益） | 120.15円 |
| 年間配当 | 2.93円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 13.6倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 139.29円 |
| 理論株価 | 1,898円 |
| 累計配当 | 16円 |
| トータル価値 | 1,915円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.18% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 952円 | 476円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 1,086円 | 543円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,189円 | 594円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。
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