コシダカホールディングス（2157）企業分析レポート
株価：1,218円（2025-11-26終値）／市場区分：東証プライム
1. 企業情報
- 事業内容（わかりやすい説明）
- 国内外でカラオケ事業を運営。「カラオケまねきねこ」を直営展開し、駅前・繁華街など集客性の高い立地に集中出店。
- ソロカラオケ専門店「ワンカラ」、天然温泉の温浴施設「まねきの湯」も展開。
- 不動産管理（サブリース等）、飲食提供、その他周辺事業も実施。
- 主力製品・サービスの特徴
- 低価格帯カラオケの全国チェーン。直営モデルにより店舗オペレーションの標準化とスピード出店が可能。
- セグメント構成（2024/8期）：カラオケ97%（営業利益率目安19%）、不動産管理2%（同7%）、その他1%（同-4%）。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性・課題
- 低価格×直営×好立地集中出店は集客・回転率の面で優位性がある一方、価格競争や人件費・賃料上昇の影響を受けやすい構造。
- 市場動向と企業の対応
- データなし（市場成長率、業界シェア、競合動向などの公開情報は本データ内に未記載）。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略：データなし
- 中期経営計画の施策・重点分野：データなし
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）：データなし
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルと適応力
- 主力のカラオケ事業が売上の大半を占め、LTMで営業利益率16.68%、ROE16.07%と収益性は良好。
- 直営チェーンモデルにより店舗運営の効率性・標準化が進んでいる点が収益に寄与。
- 売上計上時期の偏りと影響：データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性：データなし
- 収益牽引プロダクト
- 「カラオケまねきねこ」が売上・利益の中核。温浴施設・不動産管理は補完的役割。
6. 株価の評価（バリュエーション基礎）
- 現在の指標（連結）
- PER（会社予想）：13.39倍、PBR（実績）：2.86倍
- EPS（会社予想）：90.99円、BPS（実績）：425.81円
- 業界平均比較
- 業界平均PER：17.0倍 → 会社は平均比で低い（割安側）
- 業界平均PBR：1.8倍 → 会社は平均比で高い（割高側）
7. テクニカル分析
- トレンド位置
- 50日移動平均：1,279円、200日移動平均：1,179円
- 現在値1,218円は、50日線を下回り、200日線を上回る位置（中期は上向き維持、短期は戻り待ちの形状）。
- 年初来高安値との関係
- 高値1,484円／安値921円に対し、現在値はレンジ中位圏（約53%水準）。
- 出来高・売買代金
- 当日出来高16.7万株は3カ月平均342千株、10日平均206千株を下回る。売買代金約2.03億円で直近の市場関心はやや落ち着き。
- 需給
- 信用買残88.1万株、信用倍率8.21倍と買い長。短期的な上値では戻り売り・ロスカット圧力に留意。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益（トレンド）
- 売上高：20,791（2021）→ 37,995（2022）→ 54,630（2023）→ 63,264（2024）→ LTM 69,390百万円前後と回復継続。
- 営業利益：2,206（2022）→ 7,667（2023）→ 10,164（2024）→ LTM営業利益率16.68%。
- 親会社株主に帰属する当期純利益：7,105（2023）→ 6,735（2024）→ LTM 5,260百万円（指標ベース）と直近期は慎重。
- 収益性
- 粗利18.37B、営業利益率16.68%、純利益率7.58%。
- ROE/ROA
- ROE16.07%、ROA11.04%と資本効率は良好。
- 四半期進捗（通期計画比）：データなし
（注）単位の混在を避けるため、比較は公表値のレンジで記述。LTMは「企業財務指標」に準拠。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率：51.2%（良好）
- 流動比率：1.06（やや低め）
- 有利子負債：115.3億円、D/E：32.83%
- 現金同等物：104.9億円、営業CF：127.7億円、フリーCF：60.7億円（正）
- 総評：自己資本は厚く、D/Eも抑制。短期流動性指標はタイトだが、CF創出力は堅調。
10. 収益性分析
- ROE：16.07%（ベンチマーク10%超）
- ROA：11.04%（ベンチマーク5%超）
- 各種利益率：営業16.68%、純7.58%
- 推移と改善余地：粗利・営業利益率は改善基調。人件費・賃料等のコスト管理が引き続き鍵。
11. 市場リスク評価
- ベータ値（5年）：-0.01（市場感応度は極めて低い統計値）
- 52週レンジ：921円〜1,484円、現在1,218円（中位域）
- リスク要因（決算短信記載項目）：データなし
- リスク指標：年率ボラ30.84%、最大DD -45.42%、シャープレシオ -0.23
12. バリュエーション分析
- 業界平均比較
- PER：会社13.39倍 vs 業界17.0倍（ディスカウント）
- PBR：会社2.86倍 vs 業界1.8倍（プレミアム）
- 目標株価レンジ（業界平均倍率の適用）
- PER基準（LTM EPS 59.45円×17倍）：約1,011円
- PBR基準（BPS 425.81円×1.8倍）：約767円
- 参考：会社予想EPS基準（90.99円×17倍）：約1,547円（予想前提）
- 総合所見
- 収益性は高い一方、純資産評価ではプレミアム。利益水準（TTM vs 会社予想）により評価レンジが変動。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引
- 信用買残増（+96.9千株）、信用倍率8.21倍と買い長。需給は偏り気味。
- 株主構成
- インサイダー持株比率約40.53%。主要株主にヨウザン、ふくる、機関（マスタートラスト、カストディ等）。
- 自己株式はごく僅少（2,200株）。
- 大株主の動向：データなし
14. 株主還元と配当方針
- 配当
- 会社予想1株配当：26円、配当利回り：約2.13%（前期トレーリング24円、5年平均1.25%）
- 配当性向：約40.39%（持続可能性は利益水準に依存）
- 自己株買い等：データなし
- ストックオプション等：データなし
- 権利落ち予定：2026/2/26（予定）
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示（大型受注、新製品、拠点等）：データなし
16. 総評
- 強み
- 直営×低価格×好立地による集客力とスケールメリット
- 営業利益率16.68%、ROE16.07%と高い収益性
- 自己資本比率51.2%、D/E約33%で財務耐性は良好、CFも堅調
- 弱み
- 流動比率1.06で短期資金繰りはややタイト
- 信用買い長で需給は偏り気味
- 機会
- 出店余地の活用、店舗オペレーション高度化による効率改善余地
- 脅威
- コスト上昇（人件費・賃料等）や価格競争、需給偏り解消過程での株価変動
- 指標面はPERで割安、PBRで割高というミックス。TTMと会社予想で評価水準が変わる点に留意
- テクニカルは50日線下・200日線上の中立〜調整局面、出来高は落ち着き
（注）本レポートは情報提供を目的とするものであり、投資勧誘・助言ではありません。未開示項目は「データなし」としています。
17. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：A
- 売上成長（LTM 69.39B、前年比増）、四半期YoY+6.8%。新製品・受注データは不足だが売上面は堅調。
- 収益性：A
- 営業利益率16.68%、ROE16.07%、ROA11.04%と高水準。
- 財務健全性：A
- 自己資本比率51.2%（基準40%以上）、D/E約33%、CF創出も良好。流動比率は要注視。
- 株価バリュエーション：B
- PERは業界平均未満（割安側）、PBRは平均超（割高側）で総合中立。
企業情報
| 銘柄コード | 2157 |
| 企業名 | コシダカホールディングス |
| URL | http://www.koshidakaholdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 1,218円 |
| EPS（1株利益） | 90.99円 |
| 年間配当 | 2.13円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 13.4倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 105.48円 |
| 理論株価 | 1,412円 |
| 累計配当 | 12円 |
| トータル価値 | 1,424円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.18% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 708円 | 354円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 808円 | 404円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 884円 | 442円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。