概要
企業名: 明海グループ株式会社
事業内容: 海運業、ホテル関連事業、不動産賃貸業
主力製品・サービス: 外航海運業（船舶貸船）、ホテル関連事業（ホテル開発・運営）、不動産賃貸業（オフィス・住宅）
設立年月日: 1911年5月10日
代表者名: 内田 貴也
住所: 〒153-0051 東京都目黒区上目黒1-18-11
従業員数: 626人
平均年齢: 36.1歳
平均年収: 7,270千円
業界内での競争優位性や課題
競争優位性: 豊富な船舶資産と国際的な事業展開
課題: 地政学リスクや市場の変動による収益の不安定性
市場動向と企業の対応状況
市場動向: 地政学リスクや輸送需要の変動
企業の対応: 船舶の整備・安全運航体制の強化、ホテル事業の拡大
経営陣が掲げるビジョンや戦略
ビジョン: 国際的な海運事業の拡大とホテル・不動産事業の成長
戦略: 船舶資産の増強、ホテル事業の拡大、不動産賃貸事業の品質維持
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
施策: 船舶売却益の特別利益計上、ホテル事業の販売施策強化
重点分野: 外航海運業、ホテル関連事業、不動産賃貸業
新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
展開状況: 船舶売却益の計画、ホテル事業のIT活用
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
適応力: 船舶資産の多様化による収益の安定化
市場ニーズ: 国際物流の需要とホテル・不動産市場の成長
売上計上時期の偏りとその影響
偏り: 船舶貸船による収益の季節性
影響: 売上高の変動による収益の不安定性
技術開発の動向や独自性
動向: 船舶の安全運航技術の強化
独自性: 船舶資産の豊富なポートフォリオ
収益を牽引している製品やサービス
主力製品: 外航海運業（船舶貸船）
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
EPS: 97.20
BPS: 1,445.90
現在の株価: 691.0円
PER: 7.10倍
業界平均PER/PBRとの比較
業界平均PER: 17.2倍
業界平均PBR: 0.5倍
現在の株価との比較: 割安
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
高値圏/安値圏: 安値圏
年初来高値・安値との位置関係: 年初来安値
出来高・売買代金から見る市場関心度
出来高: 8,100株
売買代金: 5,599千円
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
売上: 67,544百万円
利益: 営業利益11,014百万円、経常利益9,131百万円
ROE: 13.42%
ROA: 1.85%
過去数年分の傾向を比較
傾向: 売上高増加、営業利益減少、ROE上昇
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
進捗状況: 売上高予想を下回る
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
自己資本比率: 16.3%
流動比率: 1.17
負債比率: 162.59%
財務安全性と資金繰りの状況
安全性: 流動比率は健全だが負債比率は高め
資金繰り: 負債負担が大きい
借入金の動向と金利負担
動向: 借入金増加
金利負担: 高め
ROE、ROA、各種利益率の評価
ROE: 13.42%
ROA: 1.85%
利益率: 営業利益率5.61%
一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
比較: ROEは高いがROAは低い
収益性の推移と改善余地
推移: ROE上昇、ROAは低い
改善余地: 資本効率の改善
ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値: 0.76
52週高値・安値のレンジと現在位置
レンジ: 813円（高値）- 500円（安値）
現在位置: 安値圏
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
リスク要因: 円高、入渠隻数の増加、売却予定船舶の稼働減
業種平均PER/PBRとの比較
比較: 割安
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
目標株価: 2461円（PER基準）、723円（PBR基準）
割安・割高の総合判断
判断: 割安
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
買残: 2,114,000株
売残: 0株
倍率: 0.00倍
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
持株比率: 44.38%
安定株主: 存在
大株主の動向
動向: 安定した株主構成
配当利回りや配当性向の分析
配当利回り: 0.72%
配当性向: 3.49%
自社株買いなどの株主還元策
自社株買い: なし
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
施策: なし
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
分析: 船舶売却益の計画
これらが業績に与える影響の評価
評価: 特別利益による一時的な利益増加
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
見解: 割安な株価で、ROEは高いがROAは低い。事業モデルは持続可能だが、市場リスクは高め。株主還元は安定している。
ポイント: 割安な株価、ROEの高い企業だがROAの低さに注意。市場リスクは高め。
強み・弱み・機会・脅威の整理
強み: 豊富な船舶資産、安定した株主構成
弱み: 高負債比率、ROAの低さ
機会: ホテル・不動産事業の成長
脅威: 地政学リスク、円高
成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価
評価: B（中立）
収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価
評価: B（中立）
財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/E、現金保有状況を基準に評価（自己資本比率40%以上でS〜A、30%以上でB、未満でC〜D）
評価: C（懸念）
株価バリュエーション：PER、PBRの業界平均比を基準に評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D
評価: A（割安）
企業情報
| 銘柄コード | 9115 |
| 企業名 | 明海グループ |
| URL | https://www.meiji-group.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 海運業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 691円 |
| EPS（1株利益） | 97.20円 |
| 年間配当 | 5.00円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 7.1倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 112.68円 |
| 理論株価 | 800円 |
| 累計配当 | 27円 |
| トータル価値 | 827円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.67% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 411円 | 206円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 469円 | 235円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 514円 | 257円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。
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