ジャストプランニング (4287) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
ジャストプランニング（4287）の企業分析レポートをお届けします。本レポートは提供されたデータに基づき、企業の現状と今後の可能性について多角的に分析します。
1. 企業情報
ジャストプランニングは、主に外食産業向けに店舗管理や業務効率化のためのASP（Application Service Provider）システムを開発・提供している企業です。外食店に特化したPOSオーダーエントリーシステムや、売上管理、勤怠管理、仕入管理、受発注システムなどをASP形式で提供しており、導入から運用支援まで一貫したサービスを行っています。また、近年では外食以外の顧客開拓も進めています。
主力製品・サービスの特徴:
主力は外食店向けのASP店舗管理・POSオーダーエントリーシステムです。これらのシステムは、初期投資を抑えつつ、店舗運営に必要な多岐にわたる機能をクラウドベースで提供することで、顧客の業務効率化と経営改善に貢献しています。特に、ASP事業は継続的な利用料収入を伴うため、安定した収益基盤となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジャストプランニングは外食業界という特定のニッチ市場に特化することで、専門性とノウハウを蓄積しています。サン電子との提携や外食以外の顧客開拓の動きは、事業領域の拡大と競争力強化を図るものです。提供データからは具体的な市場シェアの数値は確認できませんが、外食業界におけるASPサービスという分野での強みを持っています。
業界内での競争優位性や課題について:
- 競争優位性: 外食業界に特化したASPシステム開発・運用の実績とノウハウ。ASPモデルによる安定収益。
- 課題: ニッチ市場特化による成長余地の限界。この課題に対し、外食以外の顧客開拓を進めている状況です。
市場動向と企業の対応状況:
決算短信では、「雇用・所得環境の改善」といった経済状況や、「地政学リスクの高まり」といった外部環境が市場動向として挙げられています。企業としては、ASP事業の拡大、システムソリューション事業の強化、物流ソリューション事業の拡大、太陽光発電事業の運営など、多角的な事業展開で市場変化に対応しようとしています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
具体的なビジョンについての記載はデータにありませんが、決算短信からは「ASP事業の拡大、システムソリューション事業の強化、物流ソリューション事業の拡大、太陽光発電事業の運営」が主要な重点分野であることが示されています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
中期経営計画の具体施策については、決算短信(添付資料)「経営成績等の概況 (4) 今後の見通し」を参照するように記載されており、詳細な施策内容はデータにありません。ただし、上記のとおり複数の事業セグメントをバランス良く成長させる戦略がうかがえます。
新製品・新サービスの展開状況:
決算短信において、具体的な新製品・新サービスの展開状況についての記載はデータにありません。
4. 事業モデルの持続可能性
主力であるASP事業は、月額課金モデルのため予測可能性が高く、安定した収益を持続的に生み出すビジネスモデルです。外食業界特化という特性は、業界特有のニーズへの深い理解を可能にする一方で、市場規模の制約も受けます。これに対し、外食以外の顧客開拓を進めることで、事業領域を広げ、市場ニーズの変化への適応力と持続可能性を高めようとしている点が評価できます。
売上計上時期の偏りとその影響:
データに売上計上時期の偏りに関する具体的な記載はありません。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
データに技術開発の動向や独自性に関する具体的な記載はありません。
収益を牽引している製品やサービス:
連結事業セグメント別情報から、ASP事業が売上高1,088百万円、セグメント利益822百万円と、他のセグメントと比較して圧倒的に高い利益率と貢献度を示しており、収益の主要な牽引役となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は431.0円です。
* PER（会社予想）: 431.0円 ÷ 35.19円 = 12.25倍
* PBR（実績）: 431.0円 ÷ 309.99円 = 1.39倍
業界平均と比較すると、
* 業界平均PER: 17.6倍
* 業界平均PBR: 1.6倍
ジャストプランニングのPER 12.25倍とPBR 1.39倍は、それぞれ業界平均PER 17.6倍、業界平均PBR 1.6倍を下回っており、比較的割安な水準にあると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価431.0円は、
* 年初来高値597円、年初来安値320円のレンジにおいて、やや安値圏に近い位置にあります。
* 50日移動平均線467.50円を下回り、200日移動平均線412.43円に近い水準で推移しており、下降トレンドにあるか、あるいは底固めをしている状況と見ることができます。
直近の株価推移:
直近10日間の株価は417円から437円の間で推移しており、方向感は限定的です。
出来高・売買代金から見る市場関心度:
本日出来高は11,600株、売買代金は5,028千円です。平均出来高（3ヶ月平均38.48k株、10日平均20.98k株）と比較すると、本日の出来高は少なく、市場からの関心度は低い状態にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高: 過去数年で成長傾向にあり、2025年1月期には2,202百万円（前期比+6.3%）を達成、直近12ヶ月では2,419百万円とさらに拡大しています。
- 営業利益: 2025年1月期は490百万円（前期比△0.6%）と微減でしたが、直近12ヶ月では572百万円と大きく増加しています。
- 当期純利益: 2025年1月期は364百万円（前期比+2.7%）と増加傾向が継続しており、直近12ヶ月では420百万円に達しています。
- ROE（実績）: 10.03% (直近12ヶ月: 11.71%)
- ROA（実績）: 9.06% (直近12ヶ月: 9.06%)
これらの収益性指標は、後述の「10. 収益性分析」で詳細に評価します。
過去数年分の傾向を比較:
2022年1月期以降、売上高、営業利益、当期純利益は堅調に増加しており、企業として成長軌道にあることが伺えます。特に、純利益の伸びが顕著です。
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）:
最新の四半期決算の具体的な進捗率はデータにありませんが、2025年1月期の通期実績に対し、直近12ヶ月の連結業績では売上高、営業利益、純利益ともに上回る水準となっており、好調な推移を示唆しています。2026年1月期の通期予想も増収増益を見込んでいます。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率（実績）: 91.5%
- 流動比率（直近四半期）: 9.49倍
- 負債比率: データなし（ただし自己資本比率の高さから負債は限定的と推測されます）
財務安全性と資金繰りの状況:
自己資本比率91.5%は極めて高く、財務基盤が非常に強固であることを示しています。流動比率9.49倍も短期的な支払い能力に全く問題がないことを意味し、資金繰りは非常に安定していると評価できます。
借入金の動向と金利負担:
損益計算書における「Interest Expense」は過去年度で非常に少なく、直近ではほぼ0であり、借入金が少なく金利負担がほとんどないことが伺えます。Total Cashも2.98B円と潤沢です。
10. 収益性分析
- ROE（実績）: 10.03% (直近12ヶ月: 11.71%)
- ROA（実績）: 9.06% (直近12ヶ月: 9.06%)
- Profit Margin（過去12ヶ月）: 17.40%
- Operating Margin（過去12ヶ月）: 25.86%
一般的なベンチマークとの比較:
- ROE 10%に対して、実績は10.03%（直近12ヶ月は11.71%）とベンチマークを上回っており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していると言えます。
- ROA 5%に対して、実績は9.06%とベンチマークを大きく上回っており、総資産を効率的に活用して利益を上げている優良な水準です。
収益性の推移と改善余地:
売上高の継続的な成長と高い営業利益率を維持しており、収益性は非常に良好です。ASP事業の高利益率が全体を牽引していると考えられます。外食以外の顧客開拓が進めば、さらなる収益成長の余地があると考えられます。
11. 市場リスク評価
-
ベータ値（5Y Monthly）: 0.24
ベータ値0.24は、市場全体の値動きに対する株価の感応度が非常に低いことを示しています。市場全体が変動しても、ジャストプランニングの株価は比較的に安定した動きを見せる可能性があります。
* 52週高値・安値のレンジと現在位置:52週高値597.00円、52週安値320.00円に対し、現在の株価431.0円はレンジの中間よりやや安値圏寄りに位置しています。
* 決算短信に記載のリスク要因:決算短信には、今後の見通しに影響を与える可能性のあるリスク要因として、「地政学リスクに伴う紛争の拡大、供給制約、物価や金利の上昇」が挙げられています。これらは外部環境に起因するものであり、業績に影響を及ぼす可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較:
- PER（会社予想）12.25倍に対し、情報・通信業の業界平均PERは17.6倍です。
- PBR（実績）1.39倍に対し、情報・通信業の業界平均PBRは1.6倍です。
いずれの指標においても、ジャストプランニングは業界平均と比較して低い水準にあり、相対的に割安感があります。
* 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）:
* 業種平均PER基準: 35.19円（予想EPS） × 17.6倍 = 619.34円
* 業種平均PBR基準: 309.99円（実績BPS） × 1.6倍 = 495.98円提示データにある目標株価はPER基準で615円、PBR基準で496円です。
* 割安・割高の総合判断:現在の株価431.0円は、業界平均基準で算出した目標株価レンジ（496円～619.34円）を下回っており、バリュエーション面では割安と判断できます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況:
信用買残は548,900株、信用売残は0株、信用倍率は0.00倍です。売残がないため信用倍率は計算上ゼロとなっていますが、信用買いが優勢な状況です。ただし、出来高が少ないため、信用残高の多さは株価の上値を抑える要因となる可能性もあります。
* 株主構成:大株主にはMYホールディングス（35.03%）、オージス総研（10.23%）、自社（自己株口 5.86%）などが名を連ねています。インサイダー保有比率が58.91%、機関投資家保有比率が4.70%と、安定株主が多く、経営陣による支配が強い構成です。
* 大株主の動向:特にデータに記載はありません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析:
会社予想の1株配当11.00円に基づく配当利回りは2.55%です。配当性向は28.65%であり、これは過度に高すぎず、今後の事業成長に必要な内部留保と株主還元のバランスが取れていると評価できます。
* 自社株買いなどの株主還元策:自己株口が5.86%存在することから、過去に自社株買いが実施されている可能性があります。直近の自社株買いに関する具体的な発表はデータにありません。
* 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策:株式報酬型ストックオプションに関するデータはありません。
15. 最近のトピックスと材料
決算短信において、特筆すべき大型受注や新製品の具体的な発表はデータにありません。主な材料としては、今後も成長が期待されるASP事業の堅調な推移と、2026年1月期の業績予想で売上高・営業利益・経常利益・当期純利益全てが増加を見込んでいる点です。これは、企業が今後も成長を続けるという自信の表れと捉えることができます。
16. 総評
ジャストプランニングは、外食産業向けASPシステムを主力とする安定した事業基盤を持つ企業です。
強み:
- 高い収益性: ROE11.71%、ROA9.06%と高水準を維持し、利益率も良好。
- 非常に健全な財務体質: 自己資本比率91.5%、流動比率9.49倍と、資金繰りに全く不安がない。
- ASP事業の持続性: サブスクリプション型のビジネスモデルにより、安定的な収益が見込まれる。
- 低ベータ値: 市場変動に対する株価の感応度が低く、比較的安定した値動きが期待できる。
- 株主還元の継続: 安定した配当を実施し、来期も増配予想。
弱み:
- 低い市場関心度: 出来高が少なく、市場の注目度が低い傾向にある。
- 成長戦略の具体性: 決算短信で中期経営計画の具体的な施策内容が提示されておらず、成長ドライバーが分かりにくい。
機会:
- 外食以外の顧客開拓: 外食産業に加えて、他産業へのASPサービス展開により、市場規模拡大の余地がある。
- ASP事業のさらなる拡大: クラウドサービスの普及とともに、ASP事業の需要は継続的に成長する可能性が高い。
脅威:
- 外部環境リスク: 地政学リスク、供給制約、物価・金利上昇など、世界経済の動化による影響を受ける可能性。
- 競合の激化: 外食産業向けITソリューション市場への新規参入や競争激化のリスク。
財務健全性が非常に高く、安定した収益基盤を持つ企業です。現在の株価はPER、PBRともに業界平均を下回っており、バリュエーション面では割安感があります。一方で、出来高が少なく市場の関心が低い点は流動性を考慮する上で留意が必要です。今後の業績は堅調に推移する見込みであり、外食以外の多角化戦略の進捗が成長性を左右する鍵となるでしょう。
17. 企業スコア
以下の4観点について、S, A, B, C, D の5段階評価を行います。
* 成長性: A
売上高は過去数年増加傾向にあり、2025年1月期連結では前期比+6.3%、2026年1月期予想では+14.9%と高い成長率を見込んでいます。直近12ヶ月の売上高も順調に拡大しており、ASP事業の拡大及び外食以外の顧客開拓により今後の成長も期待できます。
-
収益性: S
粗利益率、営業利益率ともに高く、ROE（直近12ヶ月11.71%）、ROA（同9.06%）ともに一般的なベンチマーク（ROE10%、ROA5%）を上回る優良な水準を維持しています。主力ASP事業の高い利益率が牽引しています。
* 財務健全性: S自己資本比率91.5%、流動比率9.49倍と、極めて高い健全性を誇ります。有利子負債もほとんどなく、豊富な現金を保有しており、財務基盤は非常に強固です。
* 株価バリュエーション: A会社予想PER12.25倍、PBR1.39倍は、それぞれ業界平均PER17.6倍、PBR1.6倍を下回っており、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 4287 |
| 企業名 | ジャストプランニング |
| URL | http://www.justweb.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 431円 |
| EPS（1株利益） | 35.19円 |
| 年間配当 | 2.55円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 12.2倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 40.79円 |
| 理論株価 | 500円 |
| 累計配当 | 14円 |
| トータル価値 | 514円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.57% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 255円 | 128円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 291円 | 146円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 319円 | 159円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.4)」によって自動生成されました。
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