事業内容
内海造船株式会社は、造船業を主要事業として、日本国内外で船舶を建造しています。主要な船種には、フェリー、コンテナ船、ばら積み船、カーキャリア、冷蔵貨物船、RORO船、研究船、LNG燃料フェリーなどがあります。また、船舶の修理・改造、公共工事、建設、ホテル管理業務も手がけています。
主力製品・サービスの特徴
- 船舶製造: 幅広い船舶を製造しており、特にLNG燃料フェリーの開発に注力しています。
- 船舶修理・改造: 高度な技術力を活かした修理・改造サービスを提供しています。
業界内での競争優位性や課題
- 競争優位性: 高度な技術力と豊富な経験を持つ造船会社として、品質の高い船舶を提供しています。
- 課題: 新造船市場の低迷や、資機材価格の上昇によるコスト増加が課題となっています。
市場動向と企業の対応状況
- 市場動向: 新造船市場は様子見の状況で、資機材価格や人件費の上昇が影響しています。
- 企業の対応: より効率的な生産性向上とコストダウンを推進し、新分野への進出（例：LNG燃料フェリー）を進めています。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
- ビジョン: 高品質な船舶の製造とサービスを提供し、業界のリーディングカンパニーを目指す。
- 戦略: 効率的な生産性向上、コストダウン、新分野への進出（例：LNG燃料フェリー）。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 効率性向上: 生産プロセスの改善とコスト削減。
- 新分野進出: LNG燃料フェリーや新型船舶の開発。
新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
- LNG燃料フェリー: 5隻の引き渡しを完了。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
- 収益モデル: 船舶製造と修理サービスによる収益モデル。
- 適応力: 新分野への進出（例：LNG燃料フェリー）により市場ニーズの変化に対応。
売上計上時期の偏りとその影響
- 偏り: 売上計上時期は船舶の納入時期に依存するため、納入時期の変動が影響。
技術開発の動向や独自性
- 技術開発: LNG燃料フェリーの開発に注力。
- 独自性: 高度な技術力と経験を活かした船舶製造。
収益を牽引している製品やサービス
- 主力製品: LNG燃料フェリー、フェリー、コンテナ船、ばら積み船など。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- EPS: 1,180.09円（会社予想）
- BPS: 7,047.49円（実績）
- PER: (連)14.24倍（会社予想）
業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 7.3倍
- 業界平均PBR: 0.5倍
- 現在のPER: 14.24倍（割高）
- 現在のPBR: 2.38倍（割高）
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
- 高値圏: 年初来高値20,540円に対し、現在の株価16,800円は安値圏。
年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 20,540円
- 年初来安値: 4,090円
- 現在の株価: 16,800円（安値圏）
出来高・売買代金から見る市場関心度
- 出来高: 202,500株
- 売買代金: 3,350,675千円
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去12か月で43.51B円（前年比22.90%増）
- 営業利益: 14億15百万円
- 経常利益: 11億77百万円
- 純利益: 10億17百万円
- ROE: 15.92%
- ROA: 3.19%
過去数年分の傾向を比較
- 売上高: 増加傾向
- 利益: 増加傾向
- ROE: 高水準を維持
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
- 売上高予想: 455億円（前期比5.1%増）
- 営業利益予想: 7億円（前期比142.9%減）
- 経常利益予想: 6億円（前期比54.5%減）
- 純利益予想: 5億円（前期比238.5%減）
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: 25.6%
- 流動比率: 1.11
- 負債比率: 29.39%
財務安全性と資金繰りの状況
- 財務安全性: 自己資本比率は25.6%と健全。
- 資金繰り: 流動比率1.11は健全。
借入金の動向と金利負担
- 総負債: 3.51B円
- 金利負担: 負債比率29.39%
ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE: 15.92%
- ROA: 3.19%
- 総利益率: 4.01%
- 営業利益率: 8.41%
一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
- ROE: 15.92%（優良）
- ROA: 3.19%（普通）
収益性の推移と改善余地
- 推移: ROE、ROAともに高水準を維持。
- 改善余地: 営業利益率の改善余地あり。
ベータ値による市場感応度の評価
- ベータ値: -0.71（市場より低い感応度）
52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 20,540円
- 52週安値: 4,090円
- 現在の株価: 16,800円（安値圏）
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
- リスク要因: 米国の通商政策、ウクライナ情勢の長期化、資機材価格の値上がり。
業種平均PER/PBRとの比較
- 業種平均PER: 7.3倍
- 業種平均PBR: 0.5倍
- 現在のPER: 14.24倍（割高）
- 現在のPBR: 2.38倍（割高）
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価(PER基準): 7,509円
- 目標株価(PBR基準): 3,524円
割安・割高の総合判断
- 総合判断: 割高
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 311,100株
- 信用買残（前週比）: -8,200株
- 信用倍率: 622.20倍
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 経営陣持株比率: 24.78%
- 安定株主: SBI証券、広島銀行、野村證券、インタラクティブ・ブローカーズなど
大株主の動向
- カナデビア: 29.62%（主要株主）
- 自社(自己株口): 24.78%（主要株主）
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り: 0.24%
- 配当性向: 3.89%
自社株買いなどの株主還元策
- 自社株買い: 24.78%（主要株主）
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
- インセンティブ施策: なし
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
- 新製品: LNG燃料フェリーの開発
- 拠点展開: なし
これらが業績に与える影響の評価
- 業績への影響: LNG燃料フェリーの開発が新たな収益源となる可能性。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
内海造船は高度な技術力と豊富な経験を活かした造船業を主要事業としており、特にLNG燃料フェリーの開発に注力しています。業界内での競争優位性は高いですが、市場の低迷と資機材価格の上昇が課題となっています。株価は割高となっており、市場リスクも高めです。
– 強み: 高度な技術力、豊富な経験、新分野への進出（LNG燃料フェリー）
– 弱み: 市場の低迷、資機材価格の上昇
– 機会: 新分野への進出
– 脅威: 市場の低迷、米国の通商政策、ウクライナ情勢の長期化
強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み: 高度な技術力、豊富な経験、新分野への進出
- 弱み: 市場の低迷、資機材価格の上昇
- 機会: 新分野への進出（LNG燃料フェリー）
- 脅威: 市場の低迷、米国の通商政策、ウクライナ情勢の長期化
17. 企業スコア
- 成長性: B（中立）
- 収益性: B（中立）
- 財務健全性: B（中立）
- 株価バリュエーション: C（割高）
総合評価: 全体的に中立的な評価となっていますが、新分野への進出が期待されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7018 |
| 企業名 | 内海造船 |
| URL | http://www.naikaizosen.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 16,800円 |
| EPS（1株利益） | 1,180.09円 |
| 年間配当 | 0.24円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 14.2倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 1,368.05円 |
| 理論株価 | 19,481円 |
| 累計配当 | 1円 |
| トータル価値 | 19,482円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.01% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 9,686円 | 4,843円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 11,055円 | 5,527円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 12,097円 | 6,048円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。
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