オークネット（3964）企業分析レポート
最終更新: 2025-11-29
本レポートは公開データに基づく客観的な企業分析であり、投資助言ではありません。数値は特記ない限り連結ベースです。記載のない情報は「データなし」としています。
1. 企業情報
- 事業概要
- 業者間（B2B）のネット・オークションと流通支援を展開。中古車、スマートフォン等のデジタル機器、ブランド品、花卉、医療機器など多分野でオンラインオークションや循環型コマースを運営。
- セグメント：モビリティ（中古車・バイク等）、デジタルプロダクト（中古PC・携帯等）、コンシューマ・ライフスタイル（ブランド品・ファッション・花卉等）、その他（医療関連・海外等）。
- 主力製品・サービスの特徴
- 多分野での業者間オンラインオークションの場を提供し、流通効率化と在庫循環を支援。
- デジタル機器とモビリティ領域が利益の柱。
- 事業構成（提供情報）
- 連結事業構成比：ライフスタイルプロダクツ69（14）、モビリティ＆エネルギー26（25）、その他5（-12）
- 海外：18（2024.12）
- 注）括弧内数値の定義は原資料表記のまま（詳細不明）。
会社基礎情報：設立2008年、従業員1,103人、平均年齢41.6歳、平均年収809万円。所在地：東京都港区。市場：東証プライム。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位・課題
- 優位：多分野でのB2Bネットオークション運営実績。複数カテゴリ（自動車・デジタル機器・ブランド品・花卉・医療機器等）への分散。
- 課題：データなし（市場シェア、主要競合の定量比較等の開示なし）。
- 市場動向と対応
- 市場動向：データなし
- 企業の対応：データなし
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣ビジョン・戦略：データなし
- 中期経営計画の施策・重点分野：データなし
- 新製品・新サービス（決算短信等）：データなし
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- オンラインオークションおよび流通支援サービスからの収益（具体的な手数料体系等はデータなし）。
- 多分野でのプラットフォーム運営により収益源の分散が見られる。
- 市場ニーズの変化への適応力：多カテゴリ対応・海外比率18%（2024.12）と事業分散の進展が確認可能。
- 売上計上時期の偏り：データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の独自性：データなし
- 収益牽引製品・サービス
- デジタル機器（中古スマホ・PC等）とモビリティ（中古車・バイク等）が収益の柱。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提
- 株価：2,017円
- EPS（会社予想）：120.39円
- BPS（実績）：548.22円
- PER（会社予想）：16.75倍
- PBR（実績）：3.68倍
- 業界平均：PER 23.2倍、PBR 2.3倍
- 現状比較
- PERは業界平均を下回る（16.75倍 vs 23.2倍）。
- PBRは業界平均を上回る（3.68倍 vs 2.3倍）。
- 参考目標株価（業界平均倍率を適用）
- PER基準：約2,810円（120.39×23.2）
- PBR基準：約1,261円（548.22×2.3）
- 備考：算出は単純適用であり、投資判断ではない。
7. テクニカル分析
- トレンド
- 直近終値は50日移動平均（1,920円）および200日移動平均（1,584円）を上回る水準。
- 直近10営業日は上昇基調で年初来高値（2,130円）に接近。
- 高値・安値レンジ
- 年初来高値：2,130円、年初来安値：1,041円。
- 現在値はレンジ上部（高値の約95%、安値比では約+94%）。
- 出来高・関心度
- 当日出来高：51.1千株。3カ月平均（85.3千株）、10日平均（65.8千株）を下回る。
- 売買代金：1.03億円。
- 需給（信用）
- 信用買残：75.2千株、信用売残：901.2千株、信用倍率0.08倍（売り越し傾向）。
8. 財務諸表分析（通期・TTM）
- 売上・利益（百万円）
- 売上高：36,710（2021）→ 40,456（2022）→ 43,304（2023）→ 55,910（2024）→ 61,872（過去12か月）
- 営業利益：5,846 → 6,601 → 6,663 → 7,005 → 8,986
- 親会社株主に帰属する当期純利益：3,626 → 4,346 → 4,369 → 4,485 → 5,638
- 収益性
- 過去12か月営業利益率：14.73%
- 過去12か月純利益率：8.66%
- ROE（実績）：18.66%／ROE（過去12か月）：22.27%
- ROA（過去12か月）：12.49%
- 成長傾向
- 2023→2024で売上+29.1%、営業利益+5.1%、純利益+2.7%。
- 過去12か月でさらに上積み（売上61,872、営業利益8,986）。
- 四半期進捗（通期予想対比）：データなし
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率：58.8%
- 流動比率：1.87倍
- 現金等：220.8億円（直近四半期）
- 負債比率・有利子負債・金利負担：詳細データなし（ただし利息費用は軽微、純受取利息がわずかにプラス）
- 総評：自己資本比率は高水準、短期支払能力も1.87倍。
10. 収益性分析
- ROE：22.27%（過去12か月）／18.66%（実績）
- ROA：12.49%（過去12か月）
- 各種利益率：営業利益率14.73%、純利益率8.66%
- ベンチマーク比較
- 一般目安（ROE 10%、ROA 5%）を上回る水準。
- 収益性の推移
- 営業利益・純利益ともに中期的に増加。直近「Quarterly Earnings Growth（前年比） -17.6%」の記載あり（単四半期では減益）。
11. 市場リスク評価
- ベータ（5年）：0.09（市場感応度は低い傾向）
- ボラティリティ指標
- 年間ボラティリティ：82.13%
- 最大ドローダウン：-51.12%
- 年間平均リターン：19.88%、シャープレシオ：0.24
- 52週レンジと現在位置
- 52週高値：2,130円、52週安値：1,041円、現在値：2,017円（レンジ上部）。
- リスク要因（短信記載）：データなし
12. バリュエーション分析
- 業種平均比較
- PER：16.75倍（同社） vs 23.2倍（業種平均）
- PBR：3.68倍（同社） vs 2.3倍（業種平均）
- 参考目標株価レンジ（業界平均倍率適用）
- PER法：2,810円
- PBR法：1,261円
- レンジ提示は定量比較の便宜であり、評価意図を含みません。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引
- 信用買残：75.2千株（前週比+0.3千）
- 信用売残：901.2千株（前週比+9.5千）
- 信用倍率：0.08倍（売方優位の需給）
- 流通株・株主構成
- 発行済株式数：49,526,400株
- 流通株（Float）：13.88百万株
- インサイダー保有：53.10%
- 機関保有：24.15%
- 主要株主：フレックスコーポレーション（37.78%）、自己株式（7.14%）ほか
- コメント
- 流通株比率が相対的に低く、需給の影響を受けやすい可能性。
14. 株主還元と配当方針
- 配当
- 会社予想配当：55円、配当利回り：約2.73%
- 配当性向（参考）：37.96%
- 5年平均配当利回り：2.31%
- 権利落ち予定：2025-12-29
- 自己株式・自社株買い
- 自己株式保有7.14%（実施時期・規模の推移はデータなし）
- ストックオプション等：データなし
- 株式分割
- 2025-03-28に2:1の株式分割を実施。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示（大型受注、新製品、拠点展開等）：データなし
- 株式分割（2025/3/28）：発行株式数・投資単位に影響。
- 影響評価：定量的影響はデータなし
16. 総評
- まとめ
- 事業：多分野のB2Bネットオークション運営。デジタル機器とモビリティが収益の柱。海外売上比率18%（2024.12）。
- 財務：自己資本比率58.8%、流動比率1.87倍、現金220.8億円。ROE/ROAは一般ベンチマークを上回る。
- 収益：過去数年で売上・利益ともに増加。直近単四半期は減益（前年比）記載あり。
- 株価：PERは業界平均を下回る一方、PBRは上回る。年初来レンジ上部、移動平均線上。
- 需給：信用売残が大きく、信用倍率0.08倍。流通株は限定的（Float 13.9百万株、インサイダー保有53%）。
- 収益性：営業利益率14.7%、ROE 22.3%（LTM）と高水準。
- 成長：2024年に大幅な増収、TTMでも上積み。
- 財務健全性：自己資本比率58.8%。
- 需給：信用売残の多さと流通株の少なさ。
- バリュエーション：PER面で相対的に低位、PBR面で相対的に高位。
- SWOT（事実ベース）
- 強み：多分野B2Bオークションの事業分散、ROE/ROAが高水準、自己資本比率が高い。
- 弱み：PBRが業界平均を上回る、Piotroski F-Score 3/9（普通）。
- 機会：海外売上比率18%（事業地域の広がり）。
- 脅威：直近四半期の減益（前年比）、信用売残の積み上がり、ボラティリティ指標が高い。
17. 企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：A
- 根拠：売上・利益の中期的増加、2024年の増収。新製品・受注の詳細データはなし（中立補正なし）。
- 収益性：A
- 根拠：営業利益率14.7%、ROE/ROAが一般ベンチマーク超。
- 財務健全性：A
- 根拠：自己資本比率58.8%（40%以上でS〜A基準）、流動比率1.87倍、現金水準。
- 株価バリュエーション：B
- 根拠：PERは業界平均未満、PBRは平均超で相殺。
【株価・出来高等】
– 株価：2,017円
– 時価総額：約998.9億円
– 出来高：51.1千株、売買代金：1.03億円
– 最低購入代金：201,700円
– 今後のイベント：2025-12-29 権利落ち予定
注：本資料は公開データの整理であり、将来の業績・株価を示唆するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3964 |
| 企業名 | オークネット |
| URL | http://www.aucnet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 2,017円 |
| EPS（1株利益） | 120.39円 |
| 年間配当 | 2.73円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 5.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 153.65円 |
| 理論株価 | 2,305円 |
| 累計配当 | 16円 |
| トータル価値 | 2,321円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 2.84% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,154円 | 577円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 1,317円 | 658円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,441円 | 720円 | × 算出価格を上回る |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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