ＷＤＩ（3068）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、ＷＤＩ（3068）の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
ＷＤＩは1954年に設立された老舗のダイニングレストラン運営会社です。パスタ店「カプリチョーザ」をはじめ、「ウルフギャング・ステーキハウス」、「ティム・ホー・ワン」、「ハードロックカフェ」など、国内外の多様なブランドを直営およびフランチャイズ（FC）方式で展開しています。また、ブライダル事業も手掛けています。
主力製品・サービスの特徴
多角的なブランド展開が特徴で、高級ステーキハウスからカジュアルなパスタ、飲茶まで幅広い顧客層に対応しています。これにより、特定の市場変動リスクを分散する事業ポートフォリオを構築しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＷＤＩは、国内外に多様なブランドを展開するダイニングレストランの老舗として、一定のブランド力と運営ノウハウを蓄積しています。
業界内での競争優位性や課題について
優位性としては、長年の運営実績と多ブランド展開による顧客基盤の広さ、海外展開による収益源の多角化が挙げられます。課題としては、外食産業全体が直面する原材料費やエネルギー価格の高騰、人件費の上昇、経済の先行き不透明感、円安による輸入コスト増などが挙げられます。特に、消費者の物価高に対する節約志向も影響を与える可能性があります。
市場動向と企業の対応状況
決算短信によると、2025年3月期においては、インバウンド需要の回復や経済社会活動の正常化、賃上げの動きなどにより消費動向は改善傾向にありました。これに対し、ＷＤＩは「お客様に選んでいただける店づくり」を目指し、ブランドや店舗ごとの特徴を活かした取り組みを継続しています。2024年度は「ホスピタリティマインドの醸成」をテーマに施策を実施し、2025年度は「信頼されるブランド創り」をテーマに掲げ、顧客満足度向上に努める方針です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略
決算短信では、「お客様に選んでいただける店づくり」を基本理念とし、ブランド価値向上とホスピタリティの徹底を重視する姿勢が示されています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画に関する具体的な詳細はデータに記載がありませんでした。
ただし、2024年度は「ホスピタリティマインドの醸成」を、2025年度は「信頼されるブランド創り」をテーマに掲げ、顧客満足度向上を通じたブランド力強化、そして海外市場を含めた既存ブランドの競争力強化に注力していると推察されます。
新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信上、特定の「新製品・新サービス」に関する具体的な記載はありませんでした。既存ブランドの強化と運営改善に重点が置かれていると見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
ＷＤＩは、国内外の幅広い層をターゲットに多ブランド展開を行うことで、事業環境の変化に対応しようとしています。収益モデルは、直営店とフランチャイズ店の運営を通じて飲食サービスを提供することによるものです。
しかし、過去12ヶ月の純利益がマイナスに転じるなど、原材料価格の高騰や人件費の上昇といった外部環境の変化への適応力が問われています。為替の変動も海外事業の収益に影響を与える可能性があります。
売上計上時期の偏りについては、データに具体的な記載はありません。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性
データに技術開発に関する具体的な記載はありませんでした。外食産業においては、店舗オペレーションの効率化や顧客体験向上のためのIT活用などが考えられますが、ＷＤＩの具体的な取り組みは不明です。
収益を牽引している製品やサービス
セグメント別情報によると、「ウルフギャング・ステーキハウス」が売上の29%、パスタ店「カプリチョーザ」が20%を占めており、これらが主力ブランドとして収益を牽引していると考えられます。また、日本セグメントが売上高23,371百万円、営業利益1,864百万円と、最も大きな収益源であり、利益率も高い水準です。
6. 株価の評価
現在の株価 3,030.0円に対し、提供された会社予想EPS 31.95円から算出されるPERは94.84倍です。これは同時点の小売業の業界平均PER 21.1倍と比較して大幅に割高な水準にあります。
一方、BPS（実績）983.64円に対するPBR（実績）は3.08倍です。これは業界平均PBR 1.3倍と比較しても割高な水準です。
補足: 決算短信に記載された2026年3月期の純利益予想500百万円を元に、発行済株式数約633万株で計算すると、予想EPSは約78.96円となります。この約78.96円を用いてPERを再計算すると、3,030円 / 78.96円 = 約38.37倍となり、提供されたPER 94.84倍とは大きな乖離があります。どちらのEPSが算定の根拠となっているか、留意が必要です。提供データにある「EPS（会社予想）: (連)31.95」を基に分析を進めます。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
現在の株価は3,030円です。直近10日間の株価は3,000円前後で推移しており、大きな変動は見られません。
年初来高値3,465円、年初来安値2,705円に対して、現在の株価はどちらかといえば安値圏に近い位置にあります（高値から約12.5%下落、安値から約12.0%上昇）。
50日移動平均線3,005.02円をやや上回っていますが、200日移動平均線3,067.79円は下回っており、中期的なトレンドはやや下向きまたは横ばいの様相を呈しています。
出来高・売買代金から見る市場関心度
直近の出来高は4,200株、売買代金は12,694千円であり、平均出来高（3ヶ月平均2,940株、10日平均3,220株）と比較するとやや高い水準ですが、特段活発な取引とは言えず、市場からの関心度は低い傾向にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
過去12ヶ月（2024年10月1日～2025年9月30日と推定）の売上高は32,359百万円で前年比2.60%の増収となっていますが、純利益は-379百万円の赤字に転落しています。決算短信の2025年3月期通期実績では売上高31,952百万円（前期比3.2%増）と増収でしたが、営業利益は749百万円（同46.6%減）、経常利益700百万円（同56.0%減）、当期純利益930百万円（同11.7%減）と減益となりました。
過去12ヶ月のROEは-10.22%、ROAは2.64%であり、低い収益性を示しています。
過去数年分の傾向を比較
損益計算書の年度別比較を見ると、Total Revenue（売上高）は2022年3月期から一貫して増加傾向にあり、特にコロナ禍からの回復が顕著です。しかし、Operating Income（営業利益）は2024年3月期にピークをつけた後、2025年3月期には減少し、過去12ヶ月ではさらに厳しい状況です。Net Income Common Stockholders（親会社株主に帰属する当期純利益）も、2024年3月期をピークに減少し、過去12ヶ月では赤字となっています。これは、売上高の増加に対して、Cost of Revenue（売上原価）やOperating Expense（販管費）の増加が利益を圧迫していることを示唆しています。
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
提供された情報からは直近四半期（9/30/2025）の具体的な売上・利益データは不明ですが、過去12ヶ月の純利益が赤字であることから、通期の黒字予想（2026年3月期予想は純利益500百万円）達成には今後の挽回が必要となります。
9. 財務健全性分析
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
自己資本比率（実績）は28.5%であり、小売業としてはやや低い水準です。これは財務基盤が比較的脆弱であることを示唆します。
流動比率（直近四半期）は1.66であり、短期的な支払い能力は比較的健全です。
負債比率を示すTotal Debt/Equity（直近四半期）は137.10%であり、自己資本の1.37倍の負債があることを示しており、自己資本比率の低さからも、負債への依存度がやや高い状況にあります。
財務安全性と資金繰りの状況
Total Cash（現金）は直近四半期で7.15B（71.5億円）と潤沢であり、Operating Cash Flow（営業キャッシュフロー）も過去12ヶ月で669M（6.69億円）のプラスを確保しています。このため、短期的な資金繰りに大きな懸念はないと考えられます。
借入金の動向と金利負担
Total Debt（総負債）は直近四半期で10.32B（103.2億円）と、総資産22,549百万円（2025年3月期末）の約45%を占めます。Net Non Operating Interest Income Expenseが過去12ヶ月で-36,205千円（約36百万円）と利払い費が利息収入を上回っており、金利上昇局面では金利負担が増加するリスクがあります。
10. 収益性分析
ROE、ROA、各種利益率の評価
過去12ヶ月のROEは-10.22%（マイナス）、ROAは2.64%であり、収益性は低いと評価されます。
Profit Margin（純利益率）は-1.17%、Operating Margin（営業利益率）は1.16%と、これらも低水準です。
一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
一般的なベンチマークと比較して、ROEは大幅に下回っており、ROAもベンチマークの約半分にとどまっています。これは、資本を効率的に活用して利益を生み出す力が弱いことを示しています。
収益性の推移と改善余地
営業利益率は2024年3月期の4.5%から2025年3月期には2.3%へと大きく低下しており、競争激化やコスト増が影響していると見られます。収益性改善のためには、コスト削減、価格転嫁、高収益ブランドへの集中、不採算事業の見直しなどが考えられます。2025年3月期決算短信では、特別利益に子会社株式売却益や投資有価証券売却益を計上する一方で、特別損失として減損損失や店舗閉鎖損失を計上しており、事業の選択と集中、不採算事業の整理を進めている可能性があります。
11. 市場リスク評価
ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.07と非常に低い値です。これは市場全体の動きに対する株価の感応度が非常に低いことを示しており、市場全体が上昇・下落しても、ＷＤＩの株価はそれにほとんど左右されない特性を持つ可能性があります。
52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は3,465円、52週安値は2,705円です。現在の株価3,030円は、このレンジの中央やや安値寄りに位置しています（52週レンジの中央値は約3,085円）。
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信では、原材料・エネルギー価格の高騰、円安による物価高、米国新政権の関税措置などが、今後の経営環境を厳しくする要因として挙げられています。これらは収益を圧迫する可能性のある重要なリスクです。海外事業も展開しているため、為替変動リスクや各国情勢（地政学リスク）も影響する可能性があります。
12. バリュエーション分析
業種平均PER/PBRとの比較
提出された情報に基づく株価3,030円、会社予想EPS 31.95円からのPERは94.84倍です。小売業の業界平均PER 21.1倍と比較して非常に割高です。
PBR（実績）3.08倍も、業界平均PBR 1.3倍と比較して割高です。
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 業界平均PER（21.1倍）を適用した場合の目標株価: 31.95円（予想EPS） × 21.1 = 約674円。
- 業界平均PBR（1.3倍）を適用した場合の目標株価: 983.64円（BPS） × 1.3 = 約1,279円。
提供データにて「目標株価(業種平均PBR基準): 1279円」とされているため、PBR基準が採用されていると見られます。
割安・割高の総合判断
上記のバリュエーション指標と業界平均との比較に基づくと、現在の株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割高であると判断されます。特に、過去12ヶ月の純利益が赤字に転落している状況を考慮すると、現在の株価は今後の業績回復への期待を織り込んでいる可能性があります。
13. 市場センチメント分析
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残は19,800株と前週比で微増していますが、信用売残は0株です。この結果、信用倍率は0.00倍となっており、信用買いが多い一方で、空売りがほとんどない状況です。これは、株価が下落した際に買い方が投げ売りする圧力となり得ます。
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
大株主として、Soken Corp．（23.88%）、清水洋二氏（10.06%）、清水謙氏（2.44%）が名を連ねており、経営陣および創業者関連の安定株主が高い比率で株式を保有しています。発行済株式数の40.81%がインサイダーによって保有されており、経営陣による支配力は強いと考えられます。
大株主の動向
大株主の具体的な売買動向についてはデータに記載がありませんでした。
14. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析
配当利回り（会社予想）は0.56%であり、提供された情報によれば1株配当（会社予想）は17.00円です。
過去12ヶ月の純利益が赤字（-378M）であるため、過去12ヶ月のデータで配当性向を計算すると実質的にマイナスとなり健全ではありません。しかし、提供データにあるPayout Ratio (4)は11.43%と低く、これは会社が発表している予想EPSを元に計算されている可能性があります。
決算短信では、2025年3月期実績、2026年3月期予想ともに1株当たり配当金は17.00円とされています。
自社株買いなどの株主還元策
データに自社株買いに関する記載はありませんでした。
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
データに株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策に関する記載はありませんでした。
15. 最近のトピックスと材料
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
提供された「決算短信」が最も新しい適時開示情報であり、これに大型受注や新製品、大規模な拠点展開といった短期的な株価を大きく動かすような具体的な材料の記載はありませんでした。
これらが業績に与える影響の評価
決算短信では、インバウンド需要の回復等を背景に売上高は増加したものの、コスト増により利益は減少したことが示されています。2026年3月期は増収増益を見込んでいますが、純利益は前期比で減少する予想です。これは、特別利益の剥落や、コスト増への厳しい認識が反映されている可能性があります。
16. 総評
ＷＤＩは、国内外に多様なブランドを展開する老舗レストラン運営企業であり、コロナ禍からの回復期を経て売上高は着実に伸ばしています。しかし、ここ数年はコスト上昇が利益を圧迫しており、特に過去12ヶ月の純利益は赤字に転落するなど、収益性に課題が見られます。
全体的な見解
売上高は回復基調にあるものの、コスト増が利益水準を押し下げています。財務面では、自己資本比率がやや低い水準にありますが、現預金は比較的潤沢であり、短期的な資金繰りは安定しています。株価バリュエーションは、予想EPSに基づくと業界平均と比較して割高感が強い状況です。これは、今後の収益改善への期待をある程度織り込んでいるとも考えられますが、実態との乖離には注意が必要です。
* 強み： 長年の実績と多ブランド展開による多様な顧客層へのアプローチ、海外事業展開による収益源の多角化、ホスピタリティを重視したブランド戦略。
* 弱み： コスト高騰による収益性悪化、自己資本比率の低さ、過去12ヶ月の純利益赤字化。
* 機会： インバウンド需要のさらなる回復、経済社会活動の完全正常化、コスト構造改革による収益性改善。
* 脅威： 原材料価格・エネルギー価格・人件費の継続的な高騰、円安進行、消費者の節約志向強化、競合の激化。
17. 企業スコア
以下の4観点で S, A, B, C, D の5段階評価を行います。欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外します。
– 成長性：C
* 売上成長率（過去12ヶ月で2.6%増、2025年3月期で3.2%増）はプラスで推移しているものの、営業利益は減少傾向にあります。2026年3月期の通期予想では増収増益を見込んでいますが、純利益予想は前期比減少。ブランド戦略は継続していますが、大きな新製品・新サービスの展開情報が見当たらないため、今後の成長加速には不透明感が残ります。
– 収益性：D
* 粗利率は高いものの、営業利益率（過去12ヶ月1.16%）や純利益率（過去12ヶ月-1.17%）は非常に低く、特に過去12ヶ月の純利益は赤字に転落しています。ROE（過去12ヶ月-10.22%）やROA（過去12ヶ月2.64%）も一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%）を大幅に下回っています。
– 財務健全性：C
* 自己資本比率（実績）は28.5%であり、一般的な目安とされる30%を割り込んでいるため、財務基盤はやや脆弱です。流動比率（1.66）は良好ですが、負債が自己資本の1.37倍である点も考慮すると、改善の余地があります。ただし、現金保有額は潤沢です。
– 株価バリュエーション：D
* PER（会社予想）94.84倍、PBR（実績）3.08倍ともに、小売業の業界平均PER 21.1倍、PBR 1.3倍と比較して大幅に割高な水準にあります。特に過去12ヶ月の純利益が赤字である点を考慮すると、現在の株価水準は業績に対し高い評価がされていると判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3068 |
| 企業名 | WDI |
| URL | http://www.wdi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 3,030円 |
| EPS（1株利益） | 31.95円 |
| 年間配当 | 0.56円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 8.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 46.95円 |
| 理論株価 | 704円 |
| 累計配当 | 4円 |
| トータル価値 | 708円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | -25.24% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 352円 | 176円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 439円 | 220円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 555円 | 277円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.4)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。