企業分析：前澤工業（6489）

概要

前澤工業株式会社は、日本の上下水道用機械を設計、製造、販売、設置する企業です。主にバルブ製品や環境システムを提供しており、特に下水沈砂池設備に強みを持っています。官公需比率が高いことが特徴で、官民連携を強めています。

事業内容

• 環境事業: 水処理、下水処理、土壌浄化システムの提供
• バルブ事業: 各種バルブ製品の設計、製造、販売
• メンテナンス事業: 機器のメンテナンスサービス

主力製品・サービスの特徴

• バルブ製品: ゲートバルブ、制御バルブ、バタフライバルブなど多種多様
• 環境システム: 水処理、下水処理、土壌浄化システム

業界内での競争優位性や課題

• 競争優位性: 下水沈砂池設備の強み、官公需比率の高い事業
• 課題: 市場の成熟度が高いため、新規成長市場の開拓が課題

市場動向と企業の対応状況

• 市場動向: 経済回復に伴い、水処理市場が堅調
• 企業の対応: 各セグメントにおいて受注の確保、拡大に取り組む

経営陣が掲げるビジョンや戦略

• ビジョン: 官民連携を強め、官公需9割超の是正を図る
• 戦略: 各セグメントにおいて受注の確保、拡大に取り組む

中期経営計画の具体的な施策や重点分野

• 施策: 各セグメントにおける受注の確保と拡大
• 重点分野: 環境事業の成長とバルブ製品の強化

新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）

• 展開状況: 特に新製品の情報は提供されていない

収益モデルや市場ニーズの変化への適応力

• 適応力: 官公需比率が高いため、政策の変動に影響されやすい

売上計上時期の偏りとその影響

• 偏り: 特に情報は提供されていない

技術開発の動向や独自性

• 動向: 特に新技術の情報は提供されていない

収益を牽引している製品やサービス

• 主力製品: バルブ製品、環境システム

EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較

• EPS: 181.81円（会社予想）
• BPS: 1,688.02円（実績）
• 株価との比較: 現在の株価1,939円はBPSを下回っている

業界平均PER/PBRとの比較

• PER: (連)10.66倍（業界平均10.7倍）
• PBR: (連)1.15倍（業界平均0.7倍）

直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か

• 高値圏/安値圏: 年初来高値2,182円、年初来安値1,091円。現在の株価は高値圏

年初来高値・安値との位置関係

• 位置関係: 高値圏

出来高・売買代金から見る市場関心度

• 市場関心度: 出来高91,200株、売買代金177,543千円

売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価

• 売上: 過去12か月で37.93B円
• 利益: 過去12か月で3.02B円
• ROE: 過去12か月で10.65%
• ROA: 過去12か月で7.47%

過去数年分の傾向を比較

• 傾向: 売上、利益ともに増加傾向

四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）

• 進捗状況: 売上高、営業利益ともに予想を上回る

自己資本比率、流動比率、負債比率の評価

• 自己資本比率: 64.8%
• 流動比率: 3.38
• 負債比率: 7.66%

財務安全性と資金繰りの状況

• 安全性: 自己資本比率が高いため、財務安全性は良好

借入金の動向と金利負担

• 動向: 借入金は2.28B円
• 負担: 金利負担は特に情報なし

ROE、ROA、各種利益率の評価

• ROE: 10.65%
• ROA: 7.47%
• 利益率: 過去12か月で営業利益率が-1.44%

一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較

• 比較: ROEはベンチマークを上回り、ROAはベンチマークを下回る

収益性の推移と改善余地

• 推移: 収益性は安定している
• 改善余地: 営業利益率の改善余地あり

ベータ値による市場感応度の評価

• ベータ値: 0.16

52週高値・安値のレンジと現在位置

• レンジ: 52週高値2,182円、52週安値1,091円。現在は高値圏

決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）

• リスク要因: 物価上昇、アメリカの政策動向、中東地域の情勢、金融資本市場の変動

業種平均PER/PBRとの比較

• PER: 同業平均とほぼ同等
• PBR: 同業平均より高

目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）

• 目標株価(PER): 1867円
• 目標株価(PBR): 1182円

割安・割高の総合判断

• 判断: 現在の株価より割高

信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）

• 信用買残: 160,800株
• 信用倍率: 12.66倍

株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）

• 持株比率: 経営陣持株比率34.46%
• 安定株主: 公益財団法人前澤育英財団、前澤化成工業など

大株主の動向

• 動向: 特に大株主の動向は情報なし

配当利回りや配当性向の分析

• 配当利回り: 2.48%
• 配当性向: 27.52%

自社株買いなどの株主還元策

• 自社株買い: 自己株式の取得・消却、株式給付信託への追加拠出

株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策

• 施策: 特に情報なし

適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）

• 分析: 特に新製品の情報は提供されていない

これらが業績に与える影響の評価

• 評価: 特に新製品の情報は提供されていない

各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理

• 見解: 収益性は良好だが、営業利益率の改善余地あり。株価は割高。財務健全性は高く、市場リスクは低め。
• ポイント: 官公需比率が高いため政策変動の影響を受けやすい。収益性は良好だが、営業利益率の改善が必要。

強み・弱み・機会・脅威の整理

• 強み: 下水沈砂池設備の強み、官公需比率が高い
• 弱み: 市場成熟、営業利益率の低さ
• 機会: 水処理市場の堅調
• 脅威: 物価上昇、アメリカの政策動向

成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価

• 評価: B（中立）

収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価

• 評価: B（中立）

財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/E、現金保有状況を基準に評価（自己資本比率40%以上でS〜A、30%以上でB、未満でC〜D）

• 評価: A（良好）

株価バリュエーション：PER、PBRの業界平均比を基準に評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D

• 評価: C（割高）

企業情報

バリュー投資分析（5年予測・参考情報）

将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。

現在の指標

予測の前提条件

5年後の予測値

EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。

現在価格での試算リターン

現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。

目標年率ごとの理論株価（参考値）

目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。

関連情報

• Yahoo Finance
• Google Finance
• 日本経済新聞
• 会社四季報オンライン
• QUICK Money World
• みんかぶ
• かぶ探

証券会社

• 野村證券
• 大和証券
• SMBC日興証券
• みずほ証券
• 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
• 楽天証券
• 松井証券

このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。

企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。