事業内容
笹徳印刷株式会社は、総合印刷会社として、印刷物の企画・デザイン・編集・製版・印刷を手掛ける。また、販促プロモーションや本縛・紙容器加工、画像処理などのビジネスも行う。
主力製品・サービスの特徴
主力製品は印刷物全般で、パッケージング分野とコミュニケーション分野の両方で事業を展開している。パッケージング分野では、EC需要の増加に伴い包装資材の需要が増加している。
業界内での競争優位性や課題
印刷業界は構造的要因で紙媒体の需要が減少しているが、包装資材分野はEC需要の増加により増加傾向にある。笹徳印刷はパッケージング分野で堅調な事業を展開しているが、コミュニケーション分野では低調な成績となっている。
市場動向と企業の対応状況
市場動向として、印刷業界全体では紙媒体の需要減少が顕著だが、包装資材分野はEC需要の増加により増加傾向にある。笹徳印刷はパッケージング分野で堅調な事業を展開しているが、コミュニケーション分野では低調な成績となっている。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
中期経営計画として「コミュニケーション」と「包む」技術で、お客さまと新しい感動を創り、未来へつなげることを掲げている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
パッケージング分野の堅調な成長を維持し、コミュニケーション分野の低調な成績を改善するための施策を検討している。
新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
新製品・新サービスの具体的な展開状況は明記されていない。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
印刷業界の構造的要因で紙媒体の需要が減少しているが、包装資材分野はEC需要の増加により増加傾向にある。笹徳印刷はパッケージング分野で堅調な事業を展開している。
売上計上時期の偏りとその影響
売上計上時期の偏りは明記されていない。
技術開発の動向や独自性
技術開発の動向や独自性に関する情報は明記されていない。
収益を牽引している製品やサービス
主力製品は印刷物全般で、パッケージング分野とコミュニケーション分野の両方で事業を展開している。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
EPS（会社予想）: 46.44、BPS（実績）: 1,649.87。
業界平均PER/PBRとの比較
業界平均PER: 8.0、業界平均PBR: 0.5。現在のPER: 11.95、PBR: 0.34。
直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は555円で推移しており、年初来高値581円、年初来安値496円の間で推移している。
年初来高値・安値との位置関係
現在の株価は年初来高値から16%下落し、年初来安値から10%上昇している。
出来高・売買代金から見る市場関心度
出来高は直近10日間で2,010株と比較的低い。
売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
売上高: 12.76億円（前年比-1.5%）、営業利益: 2.73億円（前年比-12.5%）、ROE: 2.64%、ROA: 0.87%。
過去数年分の傾向を比較
売上高は減少傾向、営業利益も減少傾向にある。
四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2025年6月期第3四半期の売上高は96.89億円（前年同期比-3.3%）、営業利益は1.84億円（前年同期比-55.6%）。
自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
自己資本比率: 65.3%、流動比率: 1.30、負債比率: 7.70%。
財務安全性と資金繰りの状況
財務安全性は高く、自己資本比率も65.3%と健全である。
借入金の動向と金利負担
借入金の動向は明記されていない。
ROE、ROA、各種利益率の評価
ROE: 2.64%、ROA: 0.87%。
一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROEは低い、ROAも低い。
収益性の推移と改善余地
収益性は低下傾向にあり、改善余地がある。
ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値: 0.14。
52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値: 581円、52週安値: 496円。現在の株価は555円で、高値から16%下落、安値から10%上昇している。
決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
原材料価格高騰、為替変動、中国経済の低迷。
業種平均PER/PBRとの比較
目標株価(業種平均PER基準): 346円、目標株価(業種平均PBR基準): 823円。
目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
目標株価は割安の範囲内。
割安・割高の総合判断
割安の範囲内。
信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残: 129,600株、信用買残（前週比）: -19,200株、信用倍率: 0.00倍。
株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
経営陣持株比率: 53.27%。
大株主の動向
主要株主は王子マテリア、すぐるラボ、自社（自己株口）など。
配当利回りや配当性向の分析
配当利回り: 3.24%、配当性向: 41.59%。
自社株買いなどの株主還元策
自社株買いの情報は明記されていない。
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
インセンティブ施策の情報は明記されていない。
適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
大型受注や新製品の情報は明記されていない。
これらが業績に与える影響の評価
影響に関する情報は明記されていない。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
笹徳印刷は印刷業界の構造的要因で紙媒体の需要が減少しているが、包装資材分野はEC需要の増加により増加傾向にある。収益性は低下傾向にあり、改善余地がある。株価は割安の範囲内と評価される。
– 業績予想は変更なし。
– リスク要因として原材料価格高騰、為替変動、中国経済の低迷が挙げられている。
– 配当性向は41.59%と高水準。
強み・弱み・機会・脅威の整理
- 強み: パッケージング分野の堅調な成長。
- 弱み: コミュニケーション分野の低調な成績。
- 機会: EC需要の増加による包装資材分野の増加。
- 脅威: 紙媒体の需要減少、原材料価格高騰、為替変動、中国経済の低迷。
成長性：売上成長率、受注動向、新製品展開を基準に評価
成長性: B（中立）
収益性：粗利率、営業利益率、ROE、ROAを基準に評価
収益性: B（中立）
財務健全性：自己資本比率、流動比率、D/E、現金保有状況を基準に評価（自己資本比率40%以上でS〜A、30%以上でB、未満でC〜D）
財務健全性: B（中立）
株価バリュエーション：PER、PBRの業界平均比を基準に評価。割安ならS〜A、平均並みでB、割高ならC〜D
株価バリュエーション: B（中立）
企業情報
| 銘柄コード | 3958 |
| 企業名 | 笹徳印刷 |
| URL | https://www.sasatoku.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – パルプ・紙 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
現在の指標
| 株価 | 555円 |
| EPS（1株利益） | 46.44円 |
| 年間配当 | 3.24円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 11.9倍 |
5年後の予測値
| 予想EPS | 53.84円 |
| 理論株価 | 643円 |
| 累計配当 | 18円 |
| トータル価値 | 661円 |
現在価格での試算リターン
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.56% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 329円 | 164円 | × 算出価格を上回る |
| 12% | 375円 | 188円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 410円 | 205円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ノア (1.5.5)」によって自動生成されました。
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