決算説明：日本エマージェンシーアシスタンス（6063）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 出国日本人数・訪日外客数の回復に伴い既存の医療アシスタンス事業は回復基調。AI導入等のDX投資を進め、業務効率化と少人数での業務増強を図る。通期業績予想は変更なし。
• 業績ハイライト: 2025年12月期第2四半期（累計）売上高1,817百万円（前年同期比+28.6%：良い）、営業利益39百万円（前年同期比+386.4%：良い）、経常利益42百万円（+47.5%：良い）、親会社株主に帰属する四半期純利益43百万円（+131.9%：良い）。
• 戦略の方向性: 人件費の見直し（賃上げ）と並行して、社長室直下にAIイノベーションチームを設置し生成AIを含むDX投資を積極推進。少人数でも多業務を扱える体制を目指す。
• 注目材料: 厚生労働省から継続受託している「EMIS（広域災害・救急医療情報システム）サービス事業」が売上寄与。AI導入・DX投資の本格化（設備投資予定）が中長期の効率化に影響。
• 一言評価: 海外渡航・訪日回復を背景に受注回復と利益改善が進みつつ、賃上げとDX投資で短期的利幅に影響を与えるフェーズ。

基本情報

• 説明者: 発表者（役職） –、発言概要は資料に基づく要旨（上記の経営メッセージ）
• セグメント:
  • 医療アシスタンス事業：海外旅行保険付帯のアシスタンス、法人向けアシスタンス、学校向け医療アシスタンス、救急救命アシスタンス、外国人患者受入医療ツーリズム、訪日・在留外国人向け緊急対応、官公庁受託等
  • ライフアシスタンス事業：クレジットカード会員向けコンシェルジュサービス等

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円／前年同期比）：
  • 売上高：1,817（+28.6%：良い）
  • 営業利益：39（+386.4%：良い） 営業利益率：約2.1%（39/1,817）
  • 経常利益：42（+47.5%：良い）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：43（+131.9%：良い）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：四半期実績の個別数値は資料非開示 → –。通期予想EPSは44.45円（下記通期予想参照）。
• 予想との比較:
  • 会社（2025通期）予想に対する達成率（第2四半期累計実績ベース）：売上高達成率 55.1%（1,817/3,300）、営業利益進捗 24.4%（39/160）、親会社株主純利益進捗 38.4%（43/112）。
  • サプライズの有無：会社は通期予想を据え置き（2月13日公表の予想から変更なし）。第2四半期実績は計画範囲内で、特段の上方修正やアラートはなし。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（上記）：売上 55.1%（良い目安：中間時点で50%超は堅調）、営業利益 24.4%（やや低い進捗）、純利益 38.4%（やや低めだが改善）。
  • 過去同時期との進捗率比較：前年同期比では売上・利益とも増加（売上+28.6%、営業利益は赤字→黒字に転換）。
• セグメント別状況（単位：百万円、前年同期比%は資料の注記）：
  • セグメント合計：売上高 1,817、セグメント利益合計 39（調整額含む）
  • 医療アシスタンス事業：売上高 1,578（前期1,194 → +32.1%：良い）、セグメント利益 251（前期203 → +23.5%：良い）
  • ライフアシスタンス事業：売上高 239（前期219 → +9.1%：良い）、セグメント利益 56（前期42 → +32.2%：良い）
  • 調整額（全社費用等）：△268（前期△238）

業績の背景分析

• 業績概要: 出国日本人数および訪日外客数の回復が主因で既存の医療アシスタンス需要が増加。厚生労働省のEMIS受託が売上寄与。セグメントでは医療アシスタンスが牽引。
• 増減要因:
  • 増収の主要因：渡航者数の回復（海外旅行保険付帯サービスの利用増）、訪日客の増加による訪日外国人向けサービスの拡大、EMISの継続受託。
  • 増益の主要因：売上回復に伴う固定費負担分散、既存顧客との契約見直し等で利益率改善。逆にコスト面では賃上げとDX投資（設備投資）の増加を予定。
• 競争環境: 旅行・保険アシスタンス分野でのプロバイダー網（自社は世界約18,000の医療機関・約3,400の海外プロバイダーを活用）を強みとするが、競合他社比較データは資料に記載なし → 市場ポジションは安定的なネットワークが競争優位の要素。
• リスク要因: 渡航者数の変動（パンデミックや地政学リスク等）、政府方針や規制変更、為替変動、賃金・人件費上昇、DX投資の想定効果が実現しないリスク、特定の公的受託に依存する場合の契約更新リスク。

戦略と施策

• 現在の戦略: 既存事業の需要回復を取り込みつつ、生成AI等の導入による業務効率化（社長室直下のAIイノベーションチーム設置）、DX化による少人数での業務負荷増加を目指す。人材施策として賃上げも実施。
• 進行中の施策: AIイノベーションチーム設置、設備投資計画（DX化）、EMIS継続受託体制の維持。
• セグメント別施策: 医療アシスタンスは訪日・出国両面でのプロバイダー網活用と契約の拡大／維持、ライフアシスタンスは既存取引先との契約見直しで収益基盤強化。
• 新たな取り組み: 生成AI導入による業務効率化・省力化、DX設備投資の積極実施（詳細な投資額・スケジュールは非開示）。

将来予測と見通し

• 業績予想（2025年12月期 通期連結予想、単位：百万円）：売上高 3,300、営業利益 160、経常利益 160、親会社株主に帰属する当期純利益 112、1株当たり当期純利益 44.45円。
• 予想の前提条件: 出国日本人数・訪日外客数の増加傾向による既存事業の回復、賃上げを行う一方で生成AI導入等により業務効率化を図る想定。為替等の前提は明示されていない。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 通期予想は2月13日公表値から変更なし（経営陣は現時点で据置の姿勢）。DX投資や賃上げを織り込んだ上での据え置き。
• 予想修正: 2025通期予想に修正はなし。理由は資料内で「回復基調を見込み、現時点で変更なし」との説明。
• 中長期計画: 中期経営計画の数値や期間は資料に明示なし → 進捗状況はAI導入・DX化の取り組みが鍵。
• マクロ経済の影響: 渡航者動向（観光需要）、為替、政府規制等が業績に影響。

製品やサービス

• 主要製品・サービス: 医療アシスタンス（海外旅行保険付帯アシスタンス、法人向け・学校向け・救急救命・訪日外国人向け緊急対応・官公庁受託）、ライフアシスタンス（クレジットカード会員向けコンシェルジュ）。
• 提供エリア・顧客層: 世界ネットワークでの対応（海外センター6カ国、拠点10カ所、グループ要員229名）、顧客は保険会社、法人（海外赴任者・出張者）、教育機関、クレジットカード会員、訪日外国人等。
• 協業・提携: 世界各国の医療機関約18,000件、海外プロバイダー約3,400件と提携。
• 成長ドライバー: 旅行・訪日客回復、EMIS等の公的受託、DX/生成AI導入による業務効率化。

Q&Aハイライト

• 説明資料にQ&Aセッションの詳細は記載なし → Q&A重要事項は非開示（–）。
• 経営陣の姿勢: 通期見通し据え置き、DXと人件費改善の両立を志向する姿勢が示されている。
• ポジティブ要因: 渡航・訪日回復による需要回復、EMIS受託などの公的案件、堅実なグローバルプロバイダーネットワーク、営業・純利益の前年同期比大幅改善、営業CFの増加（当中間期 320百万円、前年同82百万円）。
• ネガティブ要因: 人件費（賃上げ）およびDX設備投資のコスト増が短期的利益率を圧迫する可能性、特定受託や旅行需要に依存する部分のリスク。
• 不確実性: 生成AI導入による効率化効果の実現時期・度合い、渡航者数の外部要因（感染症・地政学等）、受託契約の継続性。
• 注目すべきカタリスト: EMIS関連の契約更新状況、DX/AI導入の進捗と効果（コスト削減・生産性向上の実績）、次回四半期の業績推移、観光需給動向（訪日・出国者数の統計）。

重要な注記

• リスク要因: 資料末尾の記載どおり、業界・市場状況、金利・為替、政府の法規制等多数の不確実性がある旨の開示あり。
• その他: キャッシュは堅調（期末現金及び現金同等物 2,327百万円、前中間連結会計期間末 2,336百万円）。自己資本比率は第2四半期で約45.2%（2025年2Q）。通期業績予想は据え置き。

（不明な項目は "–" と表記しています。本文は開示資料を整理したものであり、投資助言ではありません。）

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