決算説明：Enjin（7370）

2025年５月期　通期決算説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

基本情報

• 企業概要: 株式会社Enjin（証券コード：7370）、主要事業分野：PRコンサルティングサービス、メディアプラットフォームサービス（メディチョク）、代表者名：代表取締役社長 本田 幸大
• 説明者（資料記載の主要役職と発言概要）:
  • 代表取締役社長 本田 幸大 — 発言概要：2025年5月期通期は修正後予想を上振れて着地。自己資本比率87.5%・手元現金41億円超の健全な財務基盤、年間配当38円の方針、東証グロースからスタンダード市場への移行準備を開始。
  • 取締役 CFO 吉田 桂公（役職資料記載） — 発言概要：財務指標の開示・月次決算開示の開始、業績進捗や資金使途の説明（資料に基づく）。
  • メディアプラットフォーム部門（資料記載）: Media Platform Company CEO 杉本 誠司（2025年3月入社） — 発言概要：メディチョクの機能強化（NEWSCAST連携等）やプロ人材招聘による事業成長施策の説明。
  • （資料上の役員一覧を記載。個別説明者の会見出席は資料に明記されていないため詳細は–）
• セグメント:
  • PRコンサルティングサービス：経営者／企業のストーリー設計を軸としたコンサルティング、メディア露出支援、イベント／セミナー、海外PR（WORLDcomネットワーク活用）など。取引社数・メディアリレーションが強み。
  • メディアプラットフォームサービス（メディチョク）：取材ネタとメディアをマッチングするPRプラットフォーム。プレスリリース配信、ネタ募集、メディアセミナー等。NEWSCAST連携、AI×SNSオートプロモート等の機能追加済／予定。

業績サマリー

• 主要指標（連結、単位：百万円）
  • 売上高（通期実績）: 2,919 百万円（前年同期比 △10.6%）
  • 営業利益（通期実績）: 841 百万円（前年同期比 △19.5%）
  • 経常利益（通期実績）: 844 百万円（前年同期比 △21.7%）
  • 当期純利益（通期実績）: 539 百万円（前年同期比 △28.0%）
  • EBITDA: 554 百万円（資料記載）
• 進捗状況（修正後通期予想（※2月10日修正）に対する実績）
  • 修正後予想（2月公表）: 売上高 2,701 百万円、営業利益 700 百万円、経常利益 711 百万円、当期純利益 493 百万円
  • 実績の対修正予想達成状況: 売上高 +8.0%（2,919/2,701）、営業利益 +20.1%、経常利益 +18.9%、当期純利益 +9.5%
• セグメント別状況（単位：百万円／構成比）
  • PRコンサルティングサービス：予算 2,316 → 実績 2,551（進捗率 110.1%）／売上構成 約87.4%
  • メディアプラットフォームサービス：予算 385 → 実績 367（進捗率 95.3%）／売上構成 約12.6%
  • その他：0
  • 合計：2,919（上記合計に一致）
• 財務比率等（2025年5月末）
  • 総資産 5,302 百万円、純資産 4,643 百万円、負債 659 百万円、自己資本比率 87.5%
  • 手元現預金は「41億円超（資料記載）」

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト:
  • 通期は前年同期比で減収減益だが、2月に修正した通期業績予想に対しては上振れて着地。
  • 第4四半期単体の売上高は前年同期比増加。通期売上総利益率は約80.0%と高水準を維持。
  • 営業利益は第3四半期から積み上げが進み、第4四半期で+348 百万円の増分。
• 増減要因（資料記載の要因）
  • 増収寄与：PRコンサルティングサービスが予算を上回り高い寄与。第4四半期での回復。
  • 減収寄与：前年実績が高かったことによる前年割れ。メディアプラットフォームは予算未達（95.3%）。
  • コスト面：Q3→Q4での営業利益増加は主に売上の積み上げによるもので、コスト構造に大きな変化はないと記載。
  • 人件費投資：成長に向けた人材採用・初任給引上げなどで将来の人件費は増加見込み（2026年度想定）。
• 競争環境・競争優位性:
  • 独自性：経営者／創業者のストーリー設計に特化した差別化、市場に対するパッケージ化されたPRノウハウとプラットフォームの組合せを訴求。
  • ネットワーク：WORLDcom（49カ国・115都市）等の国際ネットワークや強固なメディアリレーション。
  • 収益性：同社はプラットフォーム活用により高利益率を実現しており、資料では営業利益率28.7%（Enjin）などの比較が示されている。
• リスク要因（資料明記）
  • マクロ／市場リスク：景気後退による顧客のPR予算縮小、情報環境（インターネット・モバイル）の急変、検索エンジンアルゴリズムの変化。
  • 競争リスク：競合参入による競争激化。
  • 人材リスク：採用・教育が計画通り進まない場合の成長阻害（資料では「大／長期」の高リスクと評価）。
  • 法令リスク、サプライチェーン等：法改正等の可能性、COVID等の不確実性。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料記載）
  • 東証スタンダード市場への移行準備（市場区分変更の準備開始）。
  • 人的資本強化：プロ人材招聘（例：杉本誠司氏をメディアプラットフォームCEOに招聘）、新卒採用の初任給大幅引上げ、採用・教育を成長の柱とする方針。
  • プラットフォーム強化：メディチョクの機能拡張（NEWSCAST連携、AI×SNSオートプロモート等）、CS強化、マッチング精度向上。
  • 収益性・効率化：内部開発体制強化、AIツール導入、営業組織再構築、広告／マーケティング強化。
  • 株主還元：総還元性向目標を当期純利益の30%（配当＋自己株式取得）、取得株式は原則消却。
• 進行中の施策・進捗
  • メディチョクにNEWSCAST連携機能を実装（ソーシャルワイヤーとの提携）、プラットフォーム上で直接プレス配信可能に。
  • 月次決算開示の導入（2025年5月期より開始）で業績モニタリングの透明性向上。
  • IPO調達資金の充当は完了（資料によれば調達1,735,700千円は消化率100%）。
  • M&A：選定基準を設け継続的に候補探索を行うが、2025年5月期は該当案件なく未実施。
• セグメント別施策と成果
  • PRコンサルティング：メディアリレーション強化、成果保証プラン導入、クライアントレポート提供、ウェビナー開始等でリカーリング改善・顧客拡大を図る（既に収益の主力として予算超過を達成）。
  • メディアプラットフォーム：NEWSCAST連携、オプション機能追加、マッチング改善、CS体制強化により導入促進と収益化を推進（2025年は予算に対し僅か未達）。

将来予測と見通し

• 次期（2026年5月期）業績予想（資料、単位：百万円）
  • 売上高 3,128（前期比 107.1%）
  • 売上総利益 2,496（前期比 106.8%）
  • 営業利益 923（前期比 109.4%）
  • 当期純利益 606（前期比 112.5%）
• 見通しの根拠（資料に基づく記載）
  • 組織再編からの再スタートを踏まえ、無理のない安定成長を目標に予算を策定。人材投資（採用・教育）を加速するため人件費は増加見込みだが、事業成長により売上・利益の拡大を見込む。
  • プラットフォーム機能強化および営業・マーケティング施策により契約件数・顧客数の拡大を見込む。
• 中長期計画
  • 既存の中期経営計画（～2028年5月期）は、前提の変化により取り下げ済。新たな中期経営計画は適切なタイミングで策定・公表予定（資料では策定作業中）。
• マクロ経済の影響
  • 為替や金利の直接的な記載は薄いが、景気動向・顧客のPR予算変動、情報環境の変化、検索エンジンアルゴリズム等が業績に影響を与える旨を明記。

配当と株主還元

• 配当方針（資料記載）
  • 配当と自己株式取得を含む総還元性向を基本方針とし、目標値を当期純利益の30%（残り70%は成長投資）。ただし大規模資金需要が生じた場合は変更の可能性。
  • 取得した自己株式は原則消却。
• 配当実績／予想
  • 2025年5月期（期末計画）：期末配当 25.00 円（基準日 2025年5月31日）※資料明記
  • 2025年5月期 年間配当（資料記載の表）: 中間 13円 + 期末 25円 = 年間 38円（資料では年間配当38円を予定と表明）
  • 2026年5月期 予想：年間配当 38.00 円（中間 13円、期末 25円）※前期据置の方針
• 特別配当: 特別配当の記載はなし（–）

製品やサービス

• 主要製品・サービス
  • PRコンサルティングサービス：オーダーメイドのPR戦略設計、メディア露出支援、イベント企画、海外PR（WORLDcomのネットワーク活用）、高付加価値支援・マルチメディア支援（例：KENJA GLOBAL、私のカクゴ、Qualitas等の事例）。
  • メディアプラットフォーム（メディチョク）：取材ネタ募集・企業検索・プレスレター配信・マッチング機能・メディアセミナー。媒体側・企業側双方の作業時間を削減（資料では約93%削減の例示）。
  • NEWSCAST連携：ソーシャルワイヤーとの提携により、プラットフォームから直接プレス配信が可能となり、10,000+のメディア配信網、AI×SNS自動プロモート、PV・SEO向上等を謳う。
• 提供エリア・顧客層
  • 顧客は全国展開（47都道府県中43県に展開）、中小・中堅企業が顧客の多数を占める（企業70.1%／医療11.5%等の内訳資料あり）。クライアント数は資料上で7,442社などの記載あり（資料出典に基づく）。
• 協業・提携
  • ソーシャルワイヤー株式会社とのNEWSCAST連携、WORLDcom（AZ.WORLDCOM JAPAN）を通じたグローバルネットワーク、その他外部パートナーの拡充を進める記載あり。

重要な注記

• 会計方針: 決算資料内での会計方針変更に関する特段の記載はなし（–）。
• 中期経営計画: 以前公表していた中期経営計画（～2028年5月期）は取り下げ済。新計画は適切なタイミングで再公表予定。
• 月次開示: 2025年5月期より月次決算の開示を開始（透明性向上のため）。
• IPO資金の充当: 上場時の調達資金1,735,700千円は資料上で充当済（消化率100%）。一部投資の先送り（広告等）により充当時期が延長された旨の記載あり。
• リスク・注意点: 資料の「リスク情報」セクションに記載された主要リスク（景気、情報環境変化、検索エンジン変動、競合、採用・人材育成、法令規制等）を参照。
• その他: 「事業計画及び成長可能性に関する事項」資料は決算後7月頃を目途にアップデート予定（資料記載）。

（注）本まとめは提供資料に基づく要約であり、投資助言や価値判断を行うものではありません。不明な項目は「–」としてあります。資料原文や有価証券報告書等での確認を推奨します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.3)」によって自動生成されました。

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