決算短信：前田工繊（7821）

2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期・第２四半期予想に対する修正はなし。第１四半期実績は会社予想と整合（市場予想は本文に記載なしのため不明）。
• 業績の方向性：増収だが営業利益は減少（増収減益）。売上高18,742百万円（前年同期比＋19.7%）、営業利益3,386百万円（同△6.8%）。
• 注目すべき変化：セグメント別ではソーシャルインフラ事業が売上高＋39.9%、営業利益＋20.3%と大幅増。一方、インダストリーインフラ事業は売上高△6.6%、営業利益△32.4%と弱含み（特に海外子会社の反動減）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上67,500百万円、営業利益11,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,600百万円）を据え置き。第１四半期の進捗は売上で通期の約27.8%、営業利益は通期の約30.8%（第２四半期累計比では進捗が高く、上期偏重の状況）。現時点で予想修正はなし。
• 投資家への示唆（事実ベース）：高付加価値製品やM&Aによるグローバル展開が売上増に寄与している一方、販管費の増加などにより営業利益率は低下。ソーシャルインフラの堅調さと、インダストリー（特に海外取引）の回復動向が今後の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：前田工繊株式会社
  • 主要事業分野：土木・建築資材、鍛造ホイール（自動車向け）、衣料・産業資材等（ソーシャルインフラ事業、インダストリーインフラ事業等を展開）
  • 代表者名：代表取締役社長兼COO 前田 尚宏
  • URL：https://www.maedakosen.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（連結、2025年7月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無
• セグメント:
  • ソーシャルインフラ事業：土木・建築資材（盛土補強材、海洋資材、河川護岸用資材、構造物メンテナンス資材等）
  • インダストリーインフラ事業：自動車用鍛造ホイール（BBS関連含む）、衣料・各種産業資材（ワイピングクロス等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：68,080,612株
  • 期末自己株式数：1,015,775株
  • 四半期累計平均株式数：67,064,837株
  • 時価総額：–（株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表：直近は本資料（第1四半期）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高：第1四半期実績18,742百万円。通期予想67,500百万円に対する進捗率27.8%（18,742/67,500）。第2四半期累計（H1）予想36,200百万円に対する進捗率51.8%（18,742/36,200）。
  • 営業利益：第1四半期実績3,386百万円。通期予想11,000百万円に対する進捗率30.8%。第2四半期累計予想6,150百万円に対する進捗率55.1%。
  • 純利益（親会社株主帰属）：第1四半期実績2,577百万円。通期予想7,600百万円に対する進捗率33.9%。第2四半期累計予想4,250百万円に対する進捗率60.7%。
• サプライズの要因：
  • 売上増は主にソーシャルインフラ事業の大幅増（M&A子会社寄与含む）によるもの。
  • 営業利益が減少した主な要因は販管費の増加（販売費及び一般管理費：3,510百万円、前年同期比＋988百万円）および原価の増加要素。経常利益は為替差益（171百万円）計上で増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期見通しを据え置き。第1四半期の利益進捗は上期寄りだが、インダストリー事業の海外動向や販管費水準の推移が通期達成の留意点。

財務指標

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：88,129百万円（前期末比＋1,169百万円）
  • 純資産：70,376百万円（前期末比＋1,930百万円）
  • 自己資本比率：79.8%（前期 78.6%）→ 安定水準（目安：40%以上は安定）
  • 現金及び預金：21,765百万円（前期末比△504百万円）
  • 受取手形・売掛金等：11,902百万円（前期末比＋1,680百万円）
  • 有利子負債：長期借入金313百万円、1年内返済予定の長期借入金231百万円（総借入小幅）
• 損益計算書（要点）
  • 売上高：18,742百万円（前年同期比＋19.7%／金額差 +3,083百万円）
  • 売上総利益：6,896百万円（前年同期6,154百万円、増加）
  • 販管費：3,510百万円（前年同期2,522百万円、増加）
  • 営業利益：3,386百万円（前年同期3,632百万円、△6.8%）
  • 経常利益：3,701百万円（前年同期3,347百万円、＋10.6%）※為替差益計上が寄与
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,577百万円（前年同期2,294百万円、＋12.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：38.43円（前年同期33.75円、＋4.68円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：18.1%（3,386/18,742）（前年同期：23.2% → 悪化）
  • 経常利益率：19.8%（3,701/18,742）（前年同期：約21.4%）
• 進捗率分析（第1四半期→通期）
  • 売上高進捗：27.8%（通期ベース）、H1比51.8%（H1に売上が偏在）
  • 営業利益進捗：30.8%（通期ベース）、H1比55.1%
  • 純利益進捗：33.9%（通期ベース）、H1比60.7%
  • 過去同期間との比較：売上は通常より増加、営業利益は減少（販管費押上げでペースが落ちている）
• 財務の安全性・効率性
  • 自己資本比率79.8%（安定水準）
  • 流動負債合計：12,163百万円、流動資産合計：56,288百万円 → 流動比率：約463%（良好）
  • 負債合計：17,752百万円（前期比△760百万円、負債は減少傾向）
  • 総資産回転率や詳細の過去比較は資料限定のため–（必要なら別途算出可）
• セグメント別（第1四半期）
  • ソーシャルインフラ事業：売上12,381百万円（＋39.9%）、セグメント営業利益2,490百万円（＋20.3%）
  • インダストリーインフラ事業：売上6,361百万円（△6.6%）、セグメント営業利益1,260百万円（△32.4%）
  • 全社費用（未配分）△364百万円が営業利益に影響

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年6月期実績：第2四半期末 12.00円、期末 14.00円、合計 26.00円
  • 2026年6月期（予想）：第2四半期末 14.00円、期末 14.00円、合計 28.00円（予想に修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：予想ベースで約24.7%（予想年間配当28円 / 1株当たり当期純利益113.32円 → 28/113.32 ≒ 24.7%）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：特になし（自社株買い等の記載なし）

セグメント別情報（詳細）

• ソーシャルインフラ事業
  • 売上：12,381百万円（前年同期比＋39.9%）、営業利益：2,490百万円（＋20.3%）
  • 好調要因：国土強靭化関連需要、盛土補強材の堅調、海洋・護岸・メンテ関連資材の伸長、子会社（犀工房、前田工繊産資）寄与
  • 見通し：インフラ需要の底堅さが続けば上期の伸びは維持される可能性
• インダストリーインフラ事業
  • 売上：6,361百万円（△6.6%）、営業利益：1,260百万円（△32.4%）
  • 主因：BBSジャパンの国内OEM販売数量減、海外（BBS Motorsport GmbH）の前期大口取引反動。ただし一部製品（ワイピングクロス等）は市況回復で好調
  • 見通し：海外大口案件の反動回復とOEM需要の戻りが課題

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「グローバルビジョン∞ – PARTⅡ -」（対象期間2024年度～2027年度）を推進中。高付加価値製品の開発・生産性向上、M&Aやグローバル展開を継続。
• 進捗状況：最近の子会社化（2024年12月、2025年4月）による売上寄与が確認され、ソーシャルインフラ事業の増収に貢献している。KPI等の詳細は別資料参照。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社情報は本資料に記載なしのため–。ただし、自動車向け部門は米国等の通商政策や自動車市場動向に敏感であり、外需依存度の高い海外子会社の業績変動リスクが存在。
• 市場動向：国内ではインフラ補修・更新需要が底堅く、これがソーシャルインフラの追い風。一方で自動車市場の地域別需要変化や大口受注の有無が業績変動要因。

今後の見通し

• 業績予想：2026年6月期通期予想は据え置き（売上67,500百万円、営業利益11,000百万円、当期純利益7,600百万円、1株当たり当期純利益113.32円）。直近公表見通しからの修正なし。
• 予想の前提：為替等の前提は添付資料参照（本資料では詳細条件の明示は省略）。為替差益・損失は業績に影響（第1Qは為替差益計上で経常利益を押上げ）。
• 予想の信頼性：第1Qの進捗は利益面で上期偏重。通期達成はソーシャル事業の堅調さとインダストリー事業（特に海外）の回復動向次第。M&Aの統合進捗にも留意。
• リスク要因：為替変動、主要市場（自動車・建設）動向、大口受注の反動、原材料価格や物流コスト、M&AのPMIリスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：なし
• 添付監査：当該四半期決算は公認会計士・監査法人によるレビューは実施されていない（記載あり）
• その他：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第1四半期）

（備考）

• 不明な項目は“–”で記載しています。
• 本要約は開示資料の事実に基づく整理であり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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