決算短信：キムラタン（8107）

2026年3月期 第2四半期 (中間期) 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：中間決算に対する会社の中間予想は明示されておらず直接比較不可。ただし、当第２四半期で通期業績予想の修正を行っている（通期予想は修正有）。売上は大幅上振れ（M&Aによる増収）が主因。
• 業績の方向性：増収（+122.4%）・営業増益（営業利益＋71.3%）だが、最終損益は引き続き中間純損失（△54百万円）。
• 注目すべき変化：不動産事業のM&A（SwanStyle取得、取得対価200百万円）により不動産売上が大幅増（不動産売上1,212百万円、前年同期比+169.7%）。一方で、売上総利益率は事業構成の変化で大幅低下（前年同期比で約21.6ポイント低下）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は修正済。中間期の進捗は売上で約49.0%（通期目標に対し順調）が確保される一方、営業利益進捗は約14.3%と遅れ（残りの上振れが必要）。通期予想達成には下期での収益改善とコスト動向次第。
• 投資家への示唆：短期的にはM&Aによる売上拡大が確認されたが、自己資本比率が低く（11.0%）財務レバレッジが高い点は留意。営業利益率・純利益の改善が確認されるかが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社キムラタン
  • 主要事業分野：アパレル事業（子供服等）、不動産事業（賃貸/再販/リノベーション）、ウェアラブル事業（園児見守りサービス「cocolin」等）
  • 代表者名：代表取締役 九鬼 祐一郎
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期・中間）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無
• セグメント:
  • 不動産事業：賃貸、再販（リノベーション）、完成工事高など
  • アパレル事業：店舗・ECによる衣料販売（子供服）
  • ウェアラブル事業：園児見守りサービス「cocolin」、高齢者向けサービス等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：256,039,110株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：255,879,725株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が中間決算短信（2025/11/12公表）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社の中間期予想は開示されておらず中間実績の達成率は算出不可。なお、通期業績予想は修正有（別途「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を公表）。
  • 売上高：1,362百万円（前年同期612百万円、+122.4%）。通期予想2,780百万円に対する進捗率49.0%。
  • 営業利益：30百万円（前年同期17百万円、+71.3%）。通期予想210百万円に対する進捗率14.3%。
  • 純利益：親会社株主に帰属する中間純損失 △54百万円（前年同期 △52百万円）。通期予想当期純利益10百万円に対しては未達（進捗該当せず）。
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：SwanStyle（不動産特定共同事業）を2025/4/1に取得したことによる不動産収益の増加（売上拡大の主因）。
  • 下振れ・制約要因：不動産の売上構成（再販・完成工事高比率上昇）により売上総利益率が低下。また、支払利息が増加（67百万円→）等の営業外費用増加が純損失に影響。
• 通期への影響：
  • 売上は通期での達成可能性は比較的高い（上半期で約49%）。ただし、営業利益・最終利益は上半期の進捗が弱く、下期での改善（粗利率改善、コスト削減、利息負担の軽減等）が必要。会社は通期予想の修正を行っている（詳細は別資料参照）。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：百万円、端数切捨て）
  • 売上高（中間累計）：1,362（前年612、+749、+122.4%）
  • 売上総利益：359（前年293、+22.2%）
  • 販売費及び一般管理費：328（前年276、+19.1%）
  • 営業利益：30（前年17、+71.3%）
  • 経常損失：△28（前年 △43、改善）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失：△54（前年 △52、やや悪化）
  • 1株当たり中間純利益：△0.21円（前年 △0.21円）
  • 総資産：9,911（前期末10,091、△179）
  • 純資産：1,091（前期末1,132、△41）
  • 自己資本比率：11.0%（前期末11.2%）→ 11.0%（低水準・注意）
• 収益性
  • 売上高：1,362百万円（前年同期比+122.4%、増収）
  • 営業利益：30百万円（前年同期比+71.3%）、営業利益率 2.20%（1,362に対する比率）。（目安：営業利益率10%が良好）
  • 経常利益：△28百万円（前年同期 △43百万円、改善）
  • 純利益：△54百万円（前年同期 △52百万円、やや悪化）
  • EPS（中間）：△0.21円（前年同期同額）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
  • 売上高進捗率：1,362 / 2,780 = 49.0%（おおむね順調）
  • 営業利益進捗率：30 / 210 = 14.3%（遅れ）
  • 親会社株主当期純利益：通期10に対し中間で△54のため達成状況は不良
  • 過去同期間の進捗（参考）：前年同期では売上612（進捗比較不可だが増収傾向）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：11.0%（低水準、一般に40%以上が安定とされるため要注意）
  • 負債合計：8,820百万円、借入金残高合計（短期＋長期）約7,883百万円（前期8,118百万円、減少）
  • 流動比率：流動資産1,996 / 流動負債1,576 = 約126.6%（短期支払に対する余裕はあるが厚めの安全圏とは言い難い）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期換算の簡易指標）：売上1,362 / 総資産9,911 ≒ 0.14回（年換算で0.28回想定、低回転）
  • 売上総利益率：359 / 1,362 = 26.4%（前年同期47.9%→大幅低下、事業構成の影響）
• セグメント別（中間累計・百万円）
  • 不動産事業：売上 1,212（前年449、+169.7%）、セグメント利益 92（前年100、△8.4%）
  • アパレル事業：売上 130（前年150、△13.0%）、セグメント損失 △57（前年△52、赤字拡大）
  • ウェアラブル事業：売上 19（前年12、+54.7%）、セグメント損失 △3（前年△2）
• 財務の解説：
  • 売上増は主に4/1取得のSwanStyleによる不動産収益拡大。だが不動産内で利益率の低い再販・完成工事高の比率が上昇し、売上総利益率が大幅低下した。支払利息は増加しており営業外費用の増加が経常～当期純損失の改善を限定。

配当

• 中間配当：0.00円（無配）
• 期末配当（予定）：0.00円（無配）
• 年間配当予想：0.00円（無配、直近の配当予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価データなし）
• 配当性向：–（純利益が赤字のため該当なし）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• 不動産事業
  • 売上 1,212百万円（前年449、+169.7%）。M&A（SwanStyle）効果で賃貸収入・再販収入が増加。
  • セグメント利益 92百万円（前年100、△8.4%）。本社費用負担増等により利益は微減。
  • 戦略：賃貸稼働率向上、リノベーション再販拡大で安定収益化を目指す。
• アパレル事業
  • 売上 130百万円（前年150、△13.0%）。店舗閉鎖の影響および既存店・EC売上の低迷。
  • セグメント損失 △57百万円（前年△52、赤字拡大）。在庫販売強化に伴う粗利率悪化が要因。
  • 戦略：ブランドの差別化・ターゲット絞込で収益改善を図る方針。
• ウェアラブル事業
  • 売上 19百万円（前年12、+54.7%）。導入園数増、hamon band Sの販売開始等が寄与。
  • セグメント損失 △3百万円（前年△2）。販売体制強化の先行投資が影響。
  • 戦略：施設導入拡大と高齢者向けサービス展開（ミツフジとの提携）を進行。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では「衣・健・住」を軸に戦略を再構築（創業100年を機に新モデル）。不動産（住）を拡大し安定収益基盤構築、ウェアラブル（健）の領域拡大、アパレル（衣）の差別化。
• KPI達成状況：明示KPIは資料に限定的だが、不動産拡大は計画どおり進展。収益性KPI（営業利益率や純利益）は中間時点で未達成のため、今後の改善が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較資料は開示なし。子供服アパレルは競争激化、地方不動産再販は市場環境依存のため地域・商品ミックスで差が出やすい。
• 市場動向：少子高齢化対応のニーズ（見守り・高齢者向けサービス）を取り込む戦略は市場ニーズと整合。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想：売上2,780百万円（+58.1%）、営業利益210百万円（+55.8%）、経常利益70百万円（+571.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益10百万円（前年は赤字）。直近予想は修正あり。
  • 次期予想：–（資料に未記載）
  • 会社予想の前提：詳細は添付資料参照（為替等の具体前提は資料内説明に従う）
• 予想の信頼性：上半期の売上は通期見通しの約半分を確保しているが、営業利益と当期純利益の進捗が弱いため、下期での収益率改善が必須。過去の予想達成傾向についての明示は無し。
• リスク要因：
  • 事業構成変化による粗利率低下
  • 高い有利子負債と支払利息負担（支払利息増加が業績を圧迫）
  • 不動産市況の変動（再販・賃貸稼働率の影響）
  • アパレル事業の既存店・ECの回復遅延

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 連結範囲の変更：有（SwanStyle株式会社を取得、企業結合日2025年4月1日、取得対価200百万円、発生のれん47百万円、のれん償却期間15年）
• 中間連結財務諸表は監査法人レビュー対象外の旨記載
• 株主資本の変動：従業員向け譲渡制限付株式発行（資本金+6百万円等）および無償減資（資本金・資本剰余金の減少）を実施

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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