決算短信：カワサキ（3045）

2025年８月期 決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想の比較資料が開示資料内にないため、上振れ/下振れの判断はできません（評価不能）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,291,251千円、前年同期比+5.0%／営業利益516,121千円、同+28.3%）。
• 注目すべき変化：ホテル事業の回復（売上+20.0%）と賃貸・倉庫事業の安定収益が主因で、服飾事業は売上微増ながら営業損失幅は縮小（△37,787→△19,117千円）。
• 今後の見通し：2026年8月期会社予想は売上2,233,645千円（前期比▲2.5%）、経常利益431,951千円（▲16.1%）、当期純利益279,040千円（▲17.5%）。新倉庫等の投資費用を織り込んだ減益予想で、達成可能性は投資費用と需要動向次第。
• 投資家への示唆：賃貸・倉庫事業が収益の柱でキャッシュ創出力は健全。今期は施設リニューアルや投資費用で来期業績が抑制される見込みのため、配当は維持する一方で業績の先行指標（倉庫稼働、新規賃貸収入、ホテル稼働）を注視することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社カワサキ
  • 主要事業分野：服飾事業（高級タオル・婦人雑貨・婦人衣料等）、賃貸・倉庫事業（不動産賃貸、保管・荷役、太陽光発電等）、ホテル事業（ホテル運営：ホテルレイクアルスター）
  • 代表者名：代表取締役社長　川崎 久典
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月14日
  • 対象会計期間：2025年8月期（2024年9月1日～2025年8月31日、通期・単体/非連結表記）
• セグメント:
  • 服飾事業：シェニール織高級タオル、婦人雑貨、婦人ウェア、バス・トイレタリー等
  • 賃貸・倉庫事業：不動産賃貸、倉庫保管・荷役、太陽光発電事業
  • ホテル事業：宿泊、宴会、レストラン等（ホテルレイクアルスター）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,901,000株
  • 期末自己株式数：768,260株
  • 期中平均株式数（EPS算定に使用）：2,146,073株
  • 時価総額：–（株価情報が資料にないため記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2025年11月26日（予定）
  • 配当支払開始予定日：2025年11月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年11月25日
  • 決算説明会資料・決算説明会の有無：記載なし（該当欄なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較：該当データなし → 判断不能）
  • 売上高（実績）：2,291,251千円（達成率：–）
  • 営業利益（実績）：516,121千円（達成率：–）
  • 当期純利益（実績）：338,186千円（達成率：–）
• サプライズの要因：市場予想や会社の期初見通しが開示資料にないため、上振れ/下振れ要因の特定は不可。ただし、セグメント別では賃貸・倉庫とホテルの寄与が増加（ホテルは観光需要回復が背景）している点が増益寄与。
• 通期への影響：会社は2026年8月期において投資（新倉庫取得等）費用を織り込み減収減益を見込む。今期の高稼働やCF状況は当面の投資余力を支えるが、借入返済実行や投資のタイミングで財務キャッシュフローに圧力がかかる可能性。

財務指標

• 財務諸表 要点（千円）
  • 売上高：2,291,251（+5.0%）
  • 営業利益：516,121（+28.3%）
  • 経常利益：514,762（+26.1%）
  • 当期純利益：338,186（+15.2%）
  • 総資産：8,058,568（前期8,122,237）
  • 純資産：5,755,510（前期5,554,727）
  • 現金及び現金同等物期末：659,350（前期570,344）
• 収益性（千円/％、前年同期比）
  • 売上高：2,291,251（+5.0% / +108,377千円）
  • 営業利益：516,121（+28.3% / +113,757千円）
  • 経常利益：514,762（+26.1% / +106,477千円）
  • 当期純利益：338,186（+15.2% / +44,741千円）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：157.58円（前期136.57円、+15.5%）
  • 売上高営業利益率：22.5%（前期18.4%） — 高い（良）傾向
  • 総資産経常利益率：6.4%（前期5.2%）
• 進捗率分析（本資料は通期決算のため四半期進捗率は該当外）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：71.4%（前期68.4%）（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 負債合計：2,303,058千円 → 負債／純資産（負債比率） ≒ 40.0%（2,303,058/5,755,510）（低めで健全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：1,136,232 / 739,163 ≒ 153.8%（流動性良好、100%以上が望ましい）
  • 長期借入金：740,720千円（期末）※前期1,025,300千円（減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）：2,291,251 / 8,058,568 ≒ 0.28回（回転は穏やか）
  • 売上高営業利益率：22.5%（改善、収益性向上）
• セグメント別（主要）
  • 服飾事業：売上537,913千円（+2.5%）、営業損失△19,117千円（損失幅縮小）
  • 賃貸・倉庫事業：売上1,402,591千円（+2.7%）、営業利益588,850千円（+6.2%） — 収益の主柱（売上比率約61.2%）
  • ホテル事業：売上350,746千円（+20.0%）、営業損失△53,611千円（損失幅縮小）
• 財務の解説：賃貸・倉庫事業が安定的に高収益を確保し、ホテルは需要回復で売上伸長、服飾はEC立ち上がり等で売上増だが依然採算回復途上。減価償却等を含めた営業CFは確保されており、長期借入金の返済も進んでいる。

配当

• 当期（2025年8月期）実績：
  • 中間配当：25円／株
  • 期末配当：25円／株
  • 年間配当：50円／株
  • 配当総額：107百万円
  • 配当性向：31.7%（前期36.6%） — 中程度（会社は株主還元と成長資金のバランスを重視）
• 次期（2026年8月期）予想：
  • 中間：25円、期末：25円、年間50円（予想配当性向38.5%：利益減少による比率上昇）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：継続的な配当と自社株買い等の最適バランスを維持。今期は自己株取得（当期自己株式取得額23,520千円）あり。

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益（千円、前年同期比）
  • 服飾事業：売上537,913（+2.5%）、営業損益△19,117（前年△37,787。損失縮小）
  • 賃貸・倉庫事業：売上1,402,591（+2.7%）、営業利益588,850（+6.2%） — 全社利益の大半を占有
  • ホテル事業：売上350,746（+20.0%）、営業損失△53,611（前年△114,227。大幅改善）
• 成長率・寄与：賃貸・倉庫が売上・利益の主力（売上比約61%）。ホテルは需要回復フェーズで売上伸長が著しいが投資・リニューアルコストが残るため損失は解消途上。
• セグメント戦略：賃貸・倉庫で新倉庫取得など積極投資、服飾で商品開発・EC強化、ホテルでリニューアル継続と稼働率向上を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明確な中期数値目標は本資料に記載なし（–）。ただし、賃貸倉庫事業の拡大投資が中期成長の柱と明示。
• KPI達成状況：具体KPIの開示なし（–）。注視ポイントは倉庫稼働率、ホテル稼働率、服飾EC売上比率。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載なし（–）。ただし、賃貸・倉庫セクターは需給に左右されるため、同業他社の設備投資動向・需給動向が重要。
• 市場動向：国内個人消費は物価上昇や円安の影響で低調。ただし観光需要の回復（大阪・関西万博等）がホテル部門を後押し。物流需要は堅調で倉庫稼働は高水準。

今後の見通し

• 業績予想（2026年8月期・会社予想）
  • 通期：売上2,233,645千円（前期比▲2.5%）、営業利益432,000千円程度（会社表記432百万円：▲16.1%経常利益ベース）、経常利益431,951千円（▲16.1%）、当期純利益279,040千円（▲17.5%）
  • 次期配当予想：年間50円（中間25円・期末25円）
  • 前提条件：新規投資に伴う費用を織り込んだ見通し（為替・原油等の具体前提は開示なし）
• 予想の信頼性：過去の実績では営業キャッシュフローが十分に確保されており借入返済も進んでいるが、投資の規模とタイミング、外部環境（消費・物流需給）が予想実現性に影響するため注意が必要。
• リスク要因：
  • マクロ（消費低迷、為替変動、資源価格上昇）
  • コスト（人件費・物流コスト増）
  • 不動産市況の変化（賃貸稼働や賃料動向）
  • 投資コストの増加や竣工遅延による採算悪化

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし（主要な会計方針変更等の記載なし）。
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外と明記。
• その他：発行済株式・自己株式の取得など株主資本変動情報は注記あり。重要な後発事象は該当なし。

（注）

• 資料に記載のない項目は “–” としました。
• 数値は決算短信（2025年8月期、非連結）記載値に基づく。
• 本資料は情報整理を目的とし、特定の投資行動を促すものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。