決算短信：ティーライフ（3172）

2025年７月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想に対する修正はなし（会社予想との乖離に関しては市場予想は提示なし → 市場予想：–）。中間決算は「概ね想定内だが、営業利益の進捗がやや遅れ」と言える状況。
• 業績の方向性：売上・営業利益は前年同期比で減少、純利益は増加（増収増益ではなく「減収増益」）。
• 注目すべき変化：売上高6,024百万円（前年同期比△10.7%）、営業利益220百万円（同△9.4%）に対し、特別利益（投資有価証券売却益46百万円）などで税引前利益が増え、親会社株主に帰属する中間純利益は172百万円（同＋23.1%）と増加。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上12,882百万円、営業利益667百万円、当期純利益423百万円）。中間時点の進捗率は売上約46.8%、営業利益約33.0%、純利益約40.7%で、売上はほぼ半分に届かないものの通期見通しの修正は無し。
• 投資家への示唆：ウェルネス事業の売上減（市場外的要因＋競争激化）が主因で収益が圧迫されている点に注意。営業利益進捗が低めなため、通期での利益計上構造（下期に回る性格か否か）を確認する必要がある。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ティーライフ株式会社
  • 主要事業分野：ウェルネス事業（従来の卸売・小売を統合、サプリメント・寝具等の通信販売・EC・卸）、ロジスティクス事業（倉庫・物流センター運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 西上 節也
  • IR URL：https://www.tealifeir.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年3月4日
  • 対象会計期間：2025年7月期 第2四半期（中間期）連結（2024年8月1日～2025年1月31日）
  • 決算説明会：2025年3月7日（機関投資家・証券アナリスト向け）予定
  • 半期報告書提出予定日：2025年3月4日
  • 中間配当支払開始予定日：2025年4月4日
• セグメント:
  • ウェルネス事業：テレビ通販、カタログ・EC、卸売、寝具やサプリ等の販売。前期までの「卸売事業」「小売事業」を統合。
  • ロジスティクス事業：物流センター運営（袋井、掛川、名古屋等）。前期の「プロパティ事業」を改称。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：4,267,900株（2025年1月31日）
  • 期中平均株式数（中間期）：4,264,267株
  • 自己株式数：221（期末、単位表記のまま）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算短信（中間）公表済（2025/3/4）
  • 決算説明会：2025/3/7（機関投資家向け）
  • IRイベント：決算説明会資料は会社HPに掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：6,024百万円、通期予想12,882百万円に対する進捗率 46.8%（達成率換算）
  • 営業利益：220百万円、通期予想667百万円に対する進捗率 33.0%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：172百万円、通期予想423百万円に対する進捗率 40.7%
• サプライズの要因：
  • 売上減少要因：ウェルネス事業での市場縮小（他社の紅麹問題等によるサプリ市場の影響）、ECモールでの競争激化
  • 利益面：原材料費・配送費等のコストプッシュが営業利益を圧迫。ただし当中間期に投資有価証券売却益46百万円を特別利益として計上し、税引前〜純利益は押し上げられた
  • キャッシュ面：営業CFが前年同期比で改善（295百万円：＋121.3%）している点はポジティブ
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。売上進捗はほぼ半期で約47%と概ね中立だが、営業利益の進捗（33%）はやや遅れ。下期の販売・販管費の状況やコスト動向が重要で、達成可否は下期の販促・コストコントロール次第。

財務指標

• 主要項目（当中間連結会計期間：2025年1月31日、単位：百万円）
  • 売上高：6,024（前年同期 6,748、前期比 △10.7%）
  • 営業利益：220（前年同期 243、前期比 △9.4%）、営業利益率 3.65%（220/6,024）
  • 経常利益：220（前年同期 245、前期比 △10.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：172（前年同期 140、前期比 ＋23.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：40.49円（前年同期 32.95円、＋22.9%）
• 財政状態（貸借対照表要点）
  • 総資産：8,982（前期末 8,985、ほぼ横ばい）
  • 純資産：6,343（前期末 6,286、＋57百万円）
  • 自己資本比率：70.6%（安定水準）
  • 現金及び預金：2,995（流動資産の一部）、現金及び現金同等物期末：2,965百万円（前年同期増加）
  • 有利子負債合計：短期99 + 長期869 = 968百万円 → ネットキャッシュおよそ 1,997百万円（現金2,965 – 有利子負債968）
  • 流動資産合計 5,162 / 流動負債合計 1,318 → 流動比率 ≈ 391.6%（非常に良好）
• キャッシュ・フロー（中間）
  • 営業活動CF：295百万円（前年同期 133、＋121.3%）
  • 投資活動CF：△124百万円（前年同期 △171）
  • 財務活動CF：△135百万円（前年同期 △206）
  • 現金及び現金同等物の期末残高：2,965百万円（前期末比＋32百万円）
• セグメント別（当中間期：金額は百万円・前年同期比）
  • ウェルネス事業：売上 5,570（△11.5%）、セグメント利益 131（△23.7%）
  • ロジスティクス事業：売上 454（＋0.8%）、セグメント利益 89（＋16.6%）
• 財務の解説：
  • 売上はウェルネス事業の縮小が主因で減少。コスト高（原材料・配送費）が営業利益を圧迫する一方、投資有価証券売却益の計上により純利益は増加。バランスシートは高い自己資本比率と手元資金の厚みで安定。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2024年7月期（実績）：中間 26円、期末 20円、年間 46円
  • 2025年7月期：中間配当 20円（実施）、期末予想 20円、通期予想 合計 40円（会社予想は未修正）
• 特別配当：今回なし
• 株主還元方針：特記事項なし（自社株買い等：なし）

セグメント別情報

• ウェルネス事業
  • 売上 5,570百万円（△11.5%）、セグメント利益 131百万円（△23.7%）
  • 主因：テレビショッピング中心にサプリに注力、寝具販売の回復もあるが、紅麹問題による市場縮小やECモールでの競合増加が売上減につながった
  • 戦略：米国向けEC事業や国内外の新規卸売先開拓に積極投資（成長領域への投資継続）
• ロジスティクス事業
  • 売上 454百万円（＋0.8%）、セグメント利益 89百万円（＋16.6%）
  • 主因：袋井・掛川センターの安定稼働、名古屋センターの顧客開拓による増収。人件費・光熱費等のコスト増に対して運用改善で対応し利益改善
• セグメント構成比（概況）：ウェルネス事業が売上・利益の中心

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：スローガン「Reborn! ver.2」、ビジョン「進化するウェルネス＆ライフサポート企業」。詳細数値目標は本資料内には限定的。
• 進捗状況：売上は中期拡大のため成長投資（米国EC等）を継続しているが、短期的にはウェルネス事業の市場逆風で収益性が低下している。KPI（数値目標）は開示資料参照（本短信内では明示的なKPI進捗表はなし）。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：本短信内に同業比較データはなし（–）。
• 市場動向：原材料・配送コスト高騰、消費者の節約志向、ECモールでの競合激化、紅麹問題等でサプリ市場が不安定。ロジスティクス分野は需要取り込みで堅調。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高12,882百万円（前期比＋0.9%）、営業利益667百万円（＋21.0%）、当期純利益423百万円（＋32.5%）
  • 会社は中間決算時点で通期予想の修正なしと発表
  • 会社予想の前提（為替等）：詳細は決算説明資料P.3参照（本短信では要旨記載）
• 予想の信頼性：中間時点で営業利益進捗が33%とやや低めであり、下期の販売回復およびコスト動向が鍵。過去の達成傾向は本資料のみでは判断困難（–）。
• リスク要因：
  • 原材料・物流コストのさらなる上昇
  • サプリ市場の規制・品質問題（紅麹問題の継続リスク）
  • EC市場での競争激化による販促費増
  • 為替・地政学的リスク等（海外展開の影響）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する）を当中間期より適用。適用の結果として中間連結財務諸表への影響はなし。
• セグメント変更：当期より「卸売事業」＋「小売事業」を統合して「ウェルネス事業」とし、「プロパティ事業」を「ロジスティクス事業」に改称。前中間期のセグメント情報は変更後区分で再表示済み。
• 監査：第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。
• その他特記事項：中間における投資有価証券売却益46百万円を特別利益として計上。

（注）本まとめは開示資料（決算短信）に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。記載の数値は百万円未満切捨てでの会社公表値を使用。市場予想等で不明な項目は "–" と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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