決算説明：フィーチャ（4052）

2026年6月期第1四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 共同開発案件の開始遅延に伴う受託収入の減少を認識しつつ、ライセンス収入（車載カメラ）が好調で新規DX・AI案件の引き合いが増加。研究開発拠点を本社に集約し、中国北京子会社の清算手続きを開始。
• 業績ハイライト: 売上高95百万円（前年同期比△20.5%：減収＝ネガティブ）、営業利益▲29百万円（前年同期は▲7百万円：赤字拡大＝ネガティブ）。受託開発収入が46百万円（△44.1%）で大幅減、ライセンス収入は49百万円（＋32.7%）で増加（ポジティブ）。
• 戦略の方向性: Mobility領域で培った技術を製造業向けに展開（Drawing-AIの機能拡張）、展示会でリード獲得を強化、研究開発拠点集約による経営効率化。
• 注目材料: ・当社ライセンス製品の累計量産台数が3,135千台を突破（好材料）・大手自動車メーカーとの共同開発案件の開始が3Q以降にずれ込む可能性（業績に影響）。・中国北京子会社の解散決議（2025年10月）と清算手続き開始。
• 一言評価: ライセンス事業の成長は確認できるが、主要受託案件の遅延で短期業績は不安定。

基本情報

• 企業概要: フィーチャ株式会社（上場：東証グロース 4052）、主要事業：AI/画像認識を中心とした
  • 受託開発（自動車等の共同開発含む）
  • ライセンス事業（車載カメラ等のソフトウェアライセンス）
    （代表者名：–）
• 説明者: 発表者（役職）：–、発言概要：主に受託開発遅延とライセンス好調、拠点集約・北京子会社清算の説明
• セグメント:
• 受託開発収入：顧客との共同開発・受託案件（自動車関連の共同開発が主要）
• ライセンス収入：車載カメラ等のソフトウェアライセンス販売および関連サービス

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高：95百万円、前年同期比△20.5%（減収＝ネガティブ）
  • 営業利益：▲29百万円、前年同期比（前年▲7百万円）→赤字幅拡大（ネガティブ）
  • 経常利益：▲29百万円（資料同額、前年▲7百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：▲29百万円（前年△8百万円）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期予想との進捗）
  • 売上高の進捗率：95/540 = 17.7%（通期計画に対し1Qで約17.7%＝通期均等配分では若干上振れだが四半期偏りあり）
  • 営業利益の進捗率：▲29に対し通期17→未達（赤字＝ネガティブ）
  • サプライズの有無：大手との共同開発開始遅延が主要ネガティブ要因として説明資料で提示（業績面でのネガティブサプライズ相当）
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（主要項目）：
  • 売上高 17.7%（通期540百万円に対し）
  • 受託開発収入進捗：46/395 = 11.8%（著しい遅れ＝ネガティブ）
  • ライセンス収入進捗：49/145 = 33.8%（好調＝ポジティブ）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：資料上の中期計画進捗明示なし（→–）
  • 過去同時期との進捗率比較：前年同期に比べ売上・利益とも減少（売上△20.5%、営業利益赤字拡大）
• セグメント別状況:
  • 受託開発収入：46百万円、前年同期比△44.1%（大幅減＝ネガティブ）。理由：大手自動車メーカーとの共同開発案件開始遅延。通期予想395百万円に対して進捗11.8%と低調。
  • ライセンス収入：49百万円、前年同期比＋32.7%（増収＝ポジティブ）。車載カメラ向けライセンスの量産好調、四半期量産台数154千台。通期予想145百万円に対して進捗33.8%と良好。
  • 貢献度：ライセンス収入の伸長が全体の下支え。ただし受託の減少が営業赤字へ直結。

業績の背景分析

• 業績概要: 受託案件の開始遅延（大手取引先との共同開発）が売上減・赤字拡大の主因。一方でライセンス（車載カメラ）の量産が好調で増収。人件費は減少、経費は微増。
• 増減要因:
  • 増収の主要因：ライセンス収入の増（新車向け車載カメラの量産好調、累計販売台数3,135千台突破＝良好）
  • 減収の主要因：受託開発収入の減（共同開発案件の開始遅延）
  • 増益/減益の要因：受託減少で営業赤字拡大。人件費は75百万円で前年同期比△6.3%（コスト削減寄与＝良い）、経費は49百万円で＋5.8%（やや増加＝注意）。仕掛品振替の影響は小幅。
• 競争環境: 資料では競合比較は明示されていないが、車載向けライセンスの量産実績は成長ドライバー。競争優位性は技術（Mobility→製造への展開）と量産実績に依存。
• リスク要因: 受託開発のスケジュール依存（大手顧客の計画変更が業績に直結）、海外拠点整理に伴う手続きコストや影響、需要変動、為替影響等（資料では為替等の言及なし）。重要なリスクは「共同開発開始時期の不確実性」。

戦略と施策

• 現在の戦略: 技術（特にAI/画像解析）をコアにMobility領域での実績を製造業向けなどへ横展開（Drawing-AI等）、拡販力強化（展示会出展でリード獲得）、経営効率化（研究開発拠点集約、海外子会社の清算）。
• 進行中の施策:
  • 研究開発拠点の本社集約（効率化目的）
  • 中国北京子会社の解散決議（2025年10月）、清算手続き開始
  • 展示会出展（スマート工場EXPO、AI・人工知能EXPO）でのリード獲得・拡販強化
• セグメント別施策:
  • ライセンス：車載カメラの量産対応強化、累計販売台数拡大の継続
  • 製造業向け（Drawing-AI）：金型図面の寸法設計エラー自動検知機能をリリースし、検図の時間短縮・品質向上を訴求
• 新たな取り組み: 図面解析AI「Drawing-AI」の新機能リリース（寸法設計エラー自動検知）と製造業向け展開が発表

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 次期（通期）予想（資料記載）：売上高540百万円、営業利益17百万円、経常利益17百万円、親会社株主に帰属する当期純利益14百万円
  • 予想の前提条件：資料中に為替や需要前提の詳細記載なし（→前提：–）
  • 経営陣の自信度：資料では通期予想は維持されている（1Q時点で修正発表なし）が、受託案件の開始遅延に懸念あり（実現性は開始時期次第）
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無：今回の資料では通期予想は修正されていない（修正なし）
  • 修正がある場合の理由と影響：現時点では未修正だが、共同開発の開始時期が更に遅れれば業績修正リスクあり
• 中長期計画:
  • 中期経営計画の進捗や目標の明示は資料にない（→–）
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向の記載なし（→判断不可）
• マクロ経済の影響: 資料では為替・金利などマクロ前提の明示なし（→表記なし、影響は受託・顧客動向に依存）

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明示なし（→–）
• 配当実績:
• 特別配当: なし（資料上の記載なし）
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の記載なし（→–）

製品やサービス

• 製品:
  • 車載カメラ向けライセンス製品（量産実績あり、四半期量産台数154千台、累計3,135千台）
  • Drawing-AI（図面解析AI）：新機能（金型図面の寸法設計エラー自動検知）をリリース
• サービス:
  • Mobility Solutions（ADAS、DMS等）
  • AI-OCR（文書解析）や工場内危険行為検知などソリューション提供
• 協業・提携: 大手自動車メーカーとの共同開発（開始遅延が発生）
• 成長ドライバー: ライセンスの量産拡大、Drawing-AI等のDX・製造向けAI需要の取り込み、展示会等によるリード獲得

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&Aの詳細記載なし（→–）
• 経営陣の姿勢: 共同開発遅延や拠点整理を正面から説明しており、経営効率化と拡販強化を重視する姿勢が示されている（説明資料からの読み取り）。
• 未回答事項: 共同開発の具体的な開始時期や清算に伴う費用影響の定量、EPS/配当方針などは資料に明確記載なし（→重要未回答事項）
• ポジティブ要因:
  • ライセンス事業の量産好調（四半期量産154千台、累計3,135千台）＝収益の安定化に寄与
  • Drawing-AI等の新機能リリースで新規市場（製造業）へ横展開の可能性
  • 人件費削減などコスト構造改善の兆し
• ネガティブ要因:
  • 受託開発の主要案件開始遅延による売上・利益の下押し（1Qで顕在化）
  • 北京子会社の清算に伴う一時費用や手続きリスク
• 不確実性:
  • 大手顧客との共同開発の再スケジュール（開始時期）が業績へ直接影響
  • 展示会でのリードが受注に結びつくか否か（引き合い→案件化の転換率）
• 注目すべきカタリスト:
  • 共同開発案件の再開（3Q以降の開始予定に関する確定情報）
  • ライセンスの追加量産受注やDrawing-AIの導入案件受注の発表
  • 北京子会社の清算完了（費用・影響の公表）

重要な注記

• 会計方針: 資料上の会計方針変更の記載なし（→–）
• リスク要因: 資料冒頭に将来見通しに関する一般的なリスク注意書き（予想には不確実性が内在）
• その他: IR窓口 — フィーチャ株式会社 管理部 E-Mail：management@ficha.jp

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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