決算短信：カワサキ（3045）

2024年８月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正はなし。四半期累計の実績は通期予想に対して概ね順調（売上・純利益は進捗良好、営業利益はやや進捗が鈍い）。市場コンセンサスとの差異は資料上不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋46.5%、営業利益＋61.4%、四半期純利益＋82.6%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：賃貸・倉庫事業の大型増収（新倉庫稼働により売上+43.2%、営業利益+122.4%）が全体業績を牽引。ホテル事業はリニューアル関連費用で赤字計上。服飾事業は売上微増だが黒字化には至らず営業損失。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。通期進捗は売上・純利益ともに約50%と順調だが、営業利益の進捗（約44%）はやや低めで注意。
• 投資家への示唆：賃貸・倉庫事業の稼働拡大が現状の成長エンジン。借入増と設備投資（倉庫）が進行しており、賃貸稼働・安定したキャッシュ創出とホテルの収益改善が今後の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社カワサキ
  • 主要事業分野: 服飾事業、賃貸・倉庫事業、ホテル事業（直営化に伴い新設）
  • 代表者名: 代表取締役社長 川崎 久典
  • URL: https://www.kawasaki-corp.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年4月12日
  • 対象会計期間: 2024年8月期 第2四半期累計（2023/9/1～2024/2/29、非連結）
  • 四半期決算補足説明資料の作成: 記載なし（–）
  • 四半期決算説明会の開催: 記載なし（–）
• セグメント:
  • 服飾事業: 服飾品の企画・販売（実店舗・EC準備等）
  • 賃貸・倉庫事業: 倉庫賃貸運営（カワサキテクノプラザ、カワサキ貝塚テクノプラザ等）
  • ホテル事業: ホテル運営（ホテルレイクアルスター、直営化に伴い新区分）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 2,901,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 2,148,740株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出予定日: 2024年4月12日（実施済）
  • 配当支払開始予定日（中間）: 2024年5月10日
  • 株主総会・IRイベント等: –（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗＝達成率）
  • 売上高: 実績 1,101,088千円 ／ 通期予想 2,180,000千円 → 進捗率 約50.5%（通期の前半でほぼ半分、通常ペース）
  • 営業利益: 実績 190,039千円 ／ 通期予想 430,000千円 → 進捗率 約44.2%（やや未達・進捗鈍化）
  • 純利益: 実績 139,343千円 ／ 通期予想 290,000千円 → 進捗率 約48.0%（ほぼ順調）
• サプライズの要因:
  • 賃貸・倉庫事業の新倉庫稼働に伴う増収増益が主因。
  • ホテル事業はリニューアル関連費用により赤字計上（営業損失発生）。
  • 服飾事業は在庫削減後に販売・開発費用を先行投入しており黒字化は未達。
• 通期への影響:
  • 会社は業績予想を据え置き。現時点では売上・純利益は通期目標達成の目途が立っているが、営業利益の進捗がやや低めで季節要因やホテルの回復が重要。

財務指標

• 財務諸表要点（第2四半期累計、単位：千円）
  • 売上高: 1,101,088（前年同期 751,547、+46.5%）
  • 営業利益: 190,039（前年同期 117,751、+61.4%）
  • 経常利益: 194,562（前年同期 119,002、+63.5%）
  • 四半期純利益: 139,343（前年同期 76,305、+82.6%）
  • 総資産: 8,383,885（前期末 7,560,912、+10.9%）
  • 純資産: 5,447,897（前期末 5,355,826、+1.7%）
  • 現金及び現金同等物: 647,961（前期末 226,623、+185.9%）
• 収益性
  • 売上高（千円）: 1,101,088（前年比 +46.5%）
  • 営業利益（千円）: 190,039（前年比 +61.4%）
  • 営業利益率: 17.3%（前期 15.7% → 改善、良好水準）
  • 経常利益（千円）: 194,562（前年比 +63.5%）
  • 四半期純利益（千円）: 139,343（前年比 +82.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 64.85円（前年同期 35.51円、+82.6%）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率: 約50.5%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率: 約44.2%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率: 約48.0%（概ね順調）
  • 過去同期間との比較: 売上・利益とも前年同期比で大幅改善（賃貸・倉庫事業の寄与が大）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率: 65.0%（安定水準、前期 70.8%）
  • 負債合計: 2,935,987千円（負債／純資産＝約53.9%：中程度）
  • 流動比率: 流動資産 1,107,883 / 流動負債 687,164 = 約161.2%（良好）
  • 長期借入金の増加: 長期借入金 1,394,560千円（前期比 +424,440千円）— 借入で設備投資を実行
• 効率性
  • 総資産回転率や詳細な推移は資料に限定的なため算出困難（売上増で改善傾向）。
• セグメント別（第2四半期累計）
  • 服飾事業: 売上 299,131千円（+4.2%）、営業損失 △4,880千円（前年は △1,828千円）
  • 賃貸・倉庫事業: 売上 665,323千円（+43.2%）、営業利益 265,905千円（+122.4%）
  • ホテル事業: 売上 136,633千円（新設部門）、営業損失 △70,985千円（リニューアル費用等）

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年8月期 中間配当（第2四半期末）: 22.00円（支払開始予定 2024/5/10）
  • 2024年8月期 期末予想: 22.00円
  • 2024年通期配当予想: 44.00円（2023年は42.00円）
• 配当利回り: –（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）:
  • 予想EPS（通期）: 134.96円 → 配当性向 = 44.00 / 134.96 ≒ 32.6%（目安：30%台は中間～やや高め）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（–）

セグメント別情報

• 服飾事業:
  • 売上 299,131千円（前年同期比 +4.2%）
  • 営業損失 △4,880千円（損失拡大）
  • 状況: 在庫削減は一段落、商品開発・実店舗・自社ECの整備で黒字化を目指す段階
• 賃貸・倉庫事業:
  • 売上 665,323千円（前年比 +43.2%）、営業利益 265,905千円（前年比 +122.4%）
  • 状況: 既稼働のカワサキテクノプラザに加え、2024年1月竣工のカワサキ貝塚テクノプラザが稼働。稼働率高く底堅い収益性。
• ホテル事業:
  • 売上 136,633千円、営業損失 △70,985千円
  • 状況: 2024年2月に空調・バスルーム等のリニューアル完了。リニューアル費用等で一時的な損失発生。今後の宿泊・宴会・レストランの回復が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料内に具体的な中期数値目標の記載なし（–）
• 進捗状況: 賃貸・倉庫の拡大（新倉庫竣工・稼働）により成長戦略は具現化中。ホテル直営化も実施済みだが短期的には費用負担。
• KPI達成状況: 賃貸稼働率は高く、収益寄与が確認されている（定性的記載）。

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 国内は個人消費とインバウンド回復により需要改善。ただし世界的な金融引締め・地政学リスク・資材高騰が不確実性要因。
  • 物流・倉庫需要は堅調で賃貸・倉庫事業に追い風。
  • ホテル事業は立地に依存する需要変動。
• 競合比較: 同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。ただし賃貸事業拡大により相対的な収益力は向上。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）: 売上 2,180,000千円（+24.7%）、営業利益 430,000千円（+51.4%）、当期純利益 290,000千円（+41.4%）
  • 次期予想: –（記載なし）
  • 会社予想の前提: 特殊な前提の明記なし（為替等の具体想定は記載無し）
• 予想の信頼性: 会社は前回公表数値から修正無し。過去の予想達成傾向は資料に記載なし（–）。
• リスク要因:
  • 借入金増加に伴う金利負担（現状は小さいが長期化リスク）
  • 資材価格・建設費の上昇、地政学リスク、景気の下振れ
  • ホテル需要の回復遅延
  • 服飾事業の黒字化遅延

重要な注記

• 会計方針: 会計基準等の改正による変更無し、特記すべき会計方針変更なし。
• 四半期レビュー: 本四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外（レビューワーによる確認なし）。
• その他重要事項: セグメント区分の変更（ホテル事業を新設）による開示変更あり。重要な後発事象は無し。

（不明な項目は — で記載しています。投資判断に関する助言は行っていません。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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