決算短信：SECカーボン（5304）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側は第１四半期の業績は「想定の範囲内」としており、通期予想の修正は無し（市場予想は不明のため比較不可）。今回の実績は会社予想に対して概ね想定内。
• 業績の方向性：減収減益（売上高4,378百万円、前年同期比△47.9%；営業利益609百万円、前年同期比△74.4%）。
• 注目すべき変化：アルミニウム製錬用カソードブロックの販売数量が大幅減少（売上高2,485百万円、前年同期比△60.4%）が業績悪化の最大要因。
• 今後の見通し：通期および第2四半期（上期）予想は据え置き。会社は在庫調整は下期にかけて解消し販売回復を見込むと説明。第1四半期実績は上期予想に対して売上39.4%、営業利益60.9%の進捗。
• 投資家への示唆：短期の需要変動（特にアルミ向け在庫調整）が業績に直結。下期の販売回復が通期達成の鍵。自己資本比率が高く財務余力は十分である点は留意材料。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＳＥＣカーボン株式会社
  • 主要事業分野：炭素製品の製造・販売（アルミニウム製錬用カソードブロック、人造黒鉛電極、特殊炭素製品、ファインパウダー等）
  • 代表者名：代表取締役社長 中島 耕
  • URL：https://sec-carbon.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 単一セグメント（炭素製品製造・販売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：20,694,340株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：646,644株
  • 四半期累計平均株式数：20,047,738株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：第1四半期は決算補足資料あり、決算説明会の開催は無し
  • 株主総会／IRイベント等：–（資料に明記なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期・第2四半期の予想値」と比較）
  • 売上高：実績4,378百万円。通期予想29,200百万円に対する進捗率15.0%（4,378/29,200）。第2四半期累計（上期）予想11,100百万円に対する進捗率39.4%。
  • 営業利益：実績609百万円。通期予想3,900百万円に対する進捗率15.6%。第2四半期累計予想1,000百万円に対する進捗率60.9%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績672百万円。通期予想3,300百万円に対する進捗率20.4%。第2四半期累計予想1,000百万円に対する進捗率67.2%。
• サプライズの要因：
  • 主因はアルミニウム製錬向けカソードブロックの販売数量大幅減（取引先の在庫調整等）。人造黒鉛電極や特殊品も需要減で販売減。
  • 為替差益の反動等で営業外損益の変動あり（前年は為替差益299百万円が寄与）。
• 通期への影響：
  • 会社は現時点で通期予想の修正を行っておらず、下期の販売回復（在庫調整の解消）を前提に据えている。下期の回復が見られない場合は予想達成が難しくなるため、下期の販売動向が重要。

財務指標

• 損益計算書要点（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：4,378（前年同期8,400、△47.9%）
  • 売上原価：2,940（前年4,864）
  • 売上総利益：1,438（前年3,536）
  • 販管費：828（前年1,159）
  • 営業利益：609（前年2,377、△74.4%） 営業利益率：13.9%（前年28.3%）
  • 経常利益：948（前年3,125、△69.6%） 経常利益率：21.7%（前年37.2%）
  • 四半期純利益（親会社帰属）：672（前年2,276、△70.5%） 純利益率：15.4%（前年27.1%）
  • 1株当たり四半期純利益：33.54円（前年112.17円、△70.1%）
• 貸借対照表要点（2025/6/30、単位：百万円）
  • 総資産：82,637（前期末81,395、+1,242）
  • 流動資産：45,609（現金及び預金20,763、受取手形及び売掛金5,580、商品及び製品3,639）
  • 負債合計：8,252（前期末7,593、+659）
  • 純資産合計：74,384（前期末73,801、+583）
  • 自己資本比率：90.0%（前期末90.7%）（非常に安定）
• 進捗率分析（第1四半期実績／会社予想）
  • 通期（29,200百万円）に対する
  • 売上高進捗率：15.0%（通常は四半期で25%が目安 → 低調）
  • 営業利益進捗率：15.6%（通期目安25%に対して低い）
  • 純利益進捗率：20.4%
  • 上期（第2四半期累計：11,100百万円）に対する
  • 売上高進捗率：39.4%（上期見込みに対して低めだが、第1四半期で上期の約4割を達成）
  • 営業利益進捗率：60.9%（上期予想の利益を第1四半期で多く確保）
  • 純利益進捗率：67.2%
  • 解説：売上は季節・需給の影響で偏在する可能性があり、第1四半期の売上低下が通期進捗を押し下げているが、利益面ではコスト構造や営業外要因で上期予想に対する進捗が比較的良い。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：90.0%（非常に安定水準）
  • 負債比率（負債/資本）：約11.1%（低い、財務リスク小）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約12.33倍（高い流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：約0.053（第1四半期ベース、低め）
  • 売上高営業利益率の低下（28.3% → 13.9%）が収益性悪化を示す
• セグメント別（製品別）売上（第1四半期、単位：百万円、前年同期比）
  • アルミニウム製錬用カソードブロック：2,485（△60.4%）＝売上の約56.8%
  • 人造黒鉛電極：1,010（△0.6%）＝約23.1%
  • 特殊炭素製品：691（△16.5%）＝約15.8%
  • ファインパウダー及びその他：190（△32.5%）＝約4.3%
• 財務の解説：
  • 売上減少の中心はカソードブロックで、取引先在庫調整が主因。受取手形・売掛金の大幅減少（36,860百万円減）や現金預金の増加は回収・資金繰りの動きがあることを示唆。投資有価証券評価益の増加でその他包括利益が拡大。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末50円、年間100円
  • 2026年3月期（予想）：第2四半期末50円、期末50円、年間100円（前回予想から修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向：会社予想ベースでは（通期）当期純利益3,300百万円、1株当たり当期純利益164.61円に対して年間配当100円 → 配当性向約60.8%（100/164.61、やや高め）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（炭素製品）
• セグメント別状況：
  • 最大の減少要因はカソードブロック（△60.4%）で売上構成比は約56.8%と高く、同製品の需給が業績に直結。
  • 電極はほぼ横ばい（△0.6%）だが、粗鋼生産低迷で下振れリスクあり。
  • 特殊製品・ファインパウダーも需要減で減収。
• セグメント戦略：資料では成長投資、品質向上、製品拡販等による経営体質強化を継続と記載。下期の需要回復に注力。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画の詳細記載は無し。成長投資継続のコメントのみ。
• KPI達成状況：該当記載無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 世界経済の減速懸念、地政学・通商リスク、国内の個人消費の不確実性などマクロリスクを挙げている。
  • アルミ・鉄鋼関連の生産動向が直接的に需要に影響。
• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（上期）予想：売上11,100百万円（△32.3%）、営業利益1,000百万円（△78.2%）、親会社帰属当期純利益1,000百万円（△71.9%）
  • 通期予想：売上29,200百万円（△6.3%）、営業利益3,900百万円（△42.8%）、経常利益5,000百万円（△35.2%）、親会社帰属当期純利益3,300百万円（△42.6%）
  • 直近公表予想からの修正：無し
  • 前提条件（為替・原燃料等）：詳細は添付資料参照（本資料では要約のみ）。
• 予想の信頼性：会社は当四半期の業績を「想定の範囲内」としており、先行き不透明なため必要時速やかに修正すると明記。過去の予想達成傾向は本資料に記載無し（–）。
• リスク要因：
  • 取引先の在庫調整や粗鋼・アルミ生産の低迷による需要変動
  • 為替変動、資源価格や原材料価格の変動
  • 地政学的リスクや通商政策の影響

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用は見積実効税率を用いた按分方式を適用（詳細は注記参照）。
• 連結範囲の変更：無し
• 添付注記等：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第1四半期）。減価償却費：281百万円（当第1四半期）。

（注）不明な項目は「–」で記載しています。本まとめは提供資料に基づく整理であり、判断・投資助言を行うものではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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