決算短信：トリドリ（9337）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対して特段の修正はなし。第3四半期累計の進捗は良好（売上高進捗70.6%、営業利益進捗70.9%、親会社株主純利益進捗92.5%）。市場コンセンサスは提示なしのため比較不可。
• 業績の方向性：増収増益（売上高3,955百万円、前年同期比＋27.6％／営業利益531.6百万円、同＋71.1％）。
• 注目すべき変化：売上・売上総利益がいずれも約28％の増加、営業利益・経常利益が70％台の大幅増（営業利益率改善）。親会社株主に帰属する四半期純利益は370.0百万円（同＋82.6％）。取扱高は6,753.8百万円（同＋8.6％）。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上高5,600百万円、営業利益750百万円、親会社株主純利益400百万円）。第3四半期時点の進捗は概ね順調で達成可能性は高いが、借入金増加など財務面の注意点あり。
• 投資家への示唆：インフルエンサープラットフォーム領域の拡大が業績牽引。営業・利益率は改善しており収益性は向上。ただし自己資本比率は27.1％と目安（40％）を下回るため財務構成（負債増加）に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社トリドリ
  • 主要事業分野：インフルエンサー支援サービス（インフルエンス・プラットフォーム事業） — 「toridori base」「toridori ad」「toridori promotion」等の提供
  • 代表者名：代表取締役社長CEO 中山 貴之
  • 上場市場・コード：東証 9337
  • コーポレートURL：https://toridori.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、資料・動画開示予定）
• セグメント：
  • 単一セグメント：インフルエンス・プラットフォーム事業（プロダクト領域／マーケティングパートナー領域）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,295,000株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,282,174株（2025年12月期3Q）
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定：
  • 決算説明会（開催日）：2025年11月12日（機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会・IRイベント：–（提示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：3,955百万円、通期予想5,600百万円に対する進捗率 70.6%
  • 営業利益：531.6百万円、通期予想750百万円に対する進捗率 70.9%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：370.0百万円、通期予想400百万円に対する進捗率 92.5%
• サプライズの要因：
  • 主因：インフルエンサープラットフォーム領域（特に「toridori base」中心）の需要拡大とプロダクト領域での収益拡大により売上・粗利が増加。SNS短尺動画やAI活用の広告需要拡大が追い風。
  • 補助金収入（21.7百万円）や受取利息（6.2百万円）等が営業外収益を押し上げる一方、支払利息は増加（29.8百万円）している。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正せず（据え置き）。第3四半期時点の進捗は良好だが、残り期間の広告需要動向や費用（借入コスト等）により影響を受ける可能性あり。

財務指標

• 損益（第3四半期累計、前年比）
  • 売上高：3,955百万円（＋27.6％、前年3,100百万円）
  • 売上総利益：3,633百万円（＋28.0％、前年2,838百万円）
  • 販管費：3,101.7百万円（前年2,527.3百万円）
  • 営業利益：531.6百万円（＋71.1％、前年310.8百万円）
  • 経常利益：532.9百万円（＋77.3％、前年300.6百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：370.0百万円（＋82.6％、前年202.6百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：112.74円（前年64.61円、＋74.5％）
• 貸借対照表の要点（2025年9月30日）
  • 総資産：6,631百万円（前期末4,841百万円、＋36.9％）
  • 流動資産：4,962百万円（現金預金2,178百万円、前払金1,729百万円）
  • 負債合計：4,736百万円（前期末3,351百万円、＋41.3％）
  • 純資産合計：1,895百万円（前期末1,490百万円、＋27.2％）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：70.6%（通常ペースだが上期集中度は高め）
  • 営業利益進捗率：70.9%
  • 純利益進捗率：92.5%（通期目標に対し非常に高い進捗）
  • 過去同期間との比較：前年同期間と比べて増収増益であり、利益率改善が見られる
• 財務安全性
  • 自己資本比率：27.1%（前期29.3% → 低下。目安40%以上で安定だが未達）
  • 流動比率：流動資産4,961.9 ÷ 流動負債3,819.1 ≒ 130%（やや良好）
  • 有利子負債（概算）：短期借入1,300百万円＋1年内返済予定の長期借入562.7百万円＋長期借入868.0百万円 ≒ 2,730.7百万円（前年より増加）
• 効率性
  • 売上総利益率（粗利率）：3,633 / 3,955 ≒ 91.9%（非常に高い水準。注：同社は売上総利益を重要指標とするビジネスモデルのため高水準）
  • 売上高営業利益率：531.6 / 3,955 ≒ 13.4%（前年は約10.0% → 改善）
• セグメント別：単一セグメント（インフルエンス・プラットフォーム事業）。四半期（2025第3四半期）プロダクト領域980.8千円、マーケティングパートナー領域351.3千円（表は各四半期の売上総利益を示す形式のため累計との対応は資料参照）。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想：年間0.00円、修正なし）
• 年間配当利回り：0.0%（株価依存だが配当は無配）
• 配当性向：0%（配当なしのため）
• 特別配当／自社株買い：なし（開示なし）
• 株主還元方針：現状は配当無配、還元は優先度低め（開示情報に基づく）

セグメント別情報

• 事業は単一セグメント（インフルエンス・プラットフォーム事業）。
• サービス区分：
  • プロダクト領域（toridori base中心）：四半期ごとの売上総利益寄与が拡大中（直近Qの売上総利益：980,809千円）。
  • マーケティングパートナー領域：中堅・大手をターゲットに拡大（直近Qの売上総利益：351,302千円）。
• 前年同期比較：プロダクト領域を中心に売上総利益が増加し全体の粗利向上に寄与。
• セグメント戦略：①「toridori base」拡大、②中堅・大手向けマーケティングパートナー強化、③インフルエンサーデータベースの価値最大化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：公表の基本方針（上記3点）に沿っており、第3四半期の伸長は整合的。KPI等の詳細数値は資料に明示なし（–）。
• 進捗状況：プロダクト領域の拡大が顕在化し、収益性改善という形で成果が出ている。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内インターネット広告市場は堅調（2024年前年比約＋9.6％、電通データ）。SNS広告、短尺動画、リテールメディア、生成AIの採用拡大が追い風。
• 競合他社との比較：特定企業との直接比較データは提示なし（–）。同市場は競争激化が想定されるため、データベース・プロダクト差別化が競争優位の鍵。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更なし）：売上高5,600百万円（＋31.0%）、売上総利益5,100百万円（＋30.3%）、営業利益750百万円（＋65.0%）、経常利益700百万円（＋59.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益400百万円（＋54.6%）、1株当たり当期純利益122.08円。
  • 前提条件：詳細な為替・外部前提は決算補足資料に記載（資料参照）。
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗は総じて良好。過去の予想達成傾向については資料に記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 広告市場の景況変動（企業の広告投資減少）
  • プラットフォーム競争・技術変化（AI関連技術対応）
  • 財務面：有利子負債の増加とそれに伴う金利負担（支払利息増加）
  • 規制・プライバシー関連の強化（データ利用制約）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を当第1四半期から適用。四半期連結財務諸表への影響はないと開示。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計に係るCF計算書は作成していない。
• 開示上のその他：連結範囲の変更等は無し。公認会計士によるレビューは無し。

（注）本資料は同社が開示した決算短信を整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。数値は会社資料に基づく。数値の単位は記載のない箇所は百万円（千円単位は資料に応じて変動）を想定しています。必要であれば、個別項目（貸借対照表の内訳、有利子負債の詳細、セグメント別累計数値など）を更に抽出して提示します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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