決算短信：アールエイジ（3248）

2025年10月期　第1四半期決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期実績は会社の通期予想に対して重大な修正を要する水準ではなく、会社は通期予想の修正を行っていないため「ほぼ想定内」。市場予想は提示されていないため比較不可。
• 業績の方向性：前年同期比で増収増益（売上高+24.2%、営業利益+15.5%、親会社株主に帰属する四半期純利益+21.9%）。
• 注目すべき変化：開発販売事業で賃貸1棟（8室）売却により当四半期で売上150.6百万円、セグメント黒字化（＋11.8百万円）を計上。運営管理事業は売上微増（+2.2%）もセグメント利益は減少（▲4.3%）。
• 今後の見通し：会社は2025年10月期通期予想（売上3,200百万円、営業利益442百万円、当期純利益233百万円）を修正せず継続。第1四半期の通期に対する進捗は売上約26.5%、営業利益約24.1%、純利益約21.9%で、売上は概ね順調だが利益面はやや遅れ。
• 投資家への示唆（助言ではない）：安定収益の源泉である運営管理は堅調だが、土地仕入・賃貸マンション取得により長期借入金が増加、金利上昇の下で支払利息や減価償却が増加している点は注視すべき（自己資本比率31.3%〈目安40%未満でやや低め〉、現金減少）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アールエイジ
  • 主要事業分野：賃貸事業用不動産の運営管理（運営管理事業）および賃貸事業用不動産の企画開発・販売（開発販売事業）
  • 代表者名：代表取締役 向井山 達也
  • URL：https://www.early-age.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年3月7日
  • 対象会計期間：2025年10月期 第1四半期連結累計期間（2024年11月1日〜2025年1月31日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 運営管理事業：社有及びサブリース物件の運営・管理受託、賃料収入等（当四半期売上697.3百万円、セグメント利益134.6百万円）
  • 開発販売事業：賃貸事業用不動産の企画・開発・販売（当四半期売上150.6百万円、セグメント利益11.8百万円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：3,181,000株（自己株式196株含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,180,804株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本四半期発表済
  • 株主総会：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会なし。その他イベントは未記載。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ。四半期ごとの会社予想は不掲載）
  • 売上高：第1Q実績847.9百万円。通期予想3,200百万円に対する進捗率＝約26.5%（四半期比換算で概ね年間1/4を上回る）。達成感：ほぼ想定内。
  • 営業利益：第1Q実績106.7百万円。通期予想442百万円に対する進捗率＝約24.1%。達成感：やや遅れ（1四半期当たり均等進捗25%基準）。
  • 純利益：第1Q実績50.97百万円。通期予想233百万円に対する進捗率＝約21.9%。達成感：やや遅れ。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：開発販売事業での一棟売却計上により売上・利益が一時的に増加。
  • 下押し要因：支払利息の増加（支払利息22,591千円、前年同期18,079千円、+24.9%）や減価償却費増（59,133千円）により営業外費用が増加、運営管理のセグメント利益は減少。
• 通期への影響：会社は現時点で通期予想の修正を行っていない。第1Qの進捗は売上でやや順調だが利益面は通期目標達成に注意が必要（利息負担・減価償却増が継続すれば利益圧迫の可能性）。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1Q末：2025年1月31日、単位は千円／注記の無い%は前年同期比）
  • 売上高（第1Q累計）：847,948千円（+24.2%）
  • 売上総利益：229,682千円（前年211,601千円）（売上総利益率27.1%、前年31.0%：低下）
  • 営業利益：106,718千円（+15.5%）／営業利益率12.6%（前年13.5%：低下）
  • 経常利益：83,856千円（+12.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：50,972千円（+21.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：16.02円（前年13.14円、+22.0%）
• 主要増減（貸借対照表）
  • 総資産：14,528,522千円（前期末14,398,158千円、+130,364千円、+0.9%）
  • 流動資産：3,370,700千円 → 2,737,318千円（現金及び預金は1,775,308千円→1,326,064千円、▲449,244千円、▲25.3%（現金減少は要注視））
  • 固定資産：11,027,457千円 → 11,791,203千円（主に土地が5,294,563千円→5,837,371千円、+542,807千円）
  • 負債合計：9,836,929千円 → 9,983,052千円（+146,123千円、+1.5%）／うち長期借入金：8,033,595千円 → 8,384,917千円（+351,322千円）
  • 純資産：4,561,229千円 → 4,545,469千円（▲15,760千円、▲0.3%）
  • 自己資本比率：31.3%（目安40%以上に比べてやや低め）
• 収益性指標（前年同期比必ず%で表示）
  • 売上高：847,948千円（前年682,527千円、+24.2%、+165,421千円）
  • 営業利益：106,718千円（前年92,429千円、+15.5%、+14,289千円） 営業利益率12.6%（前年13.5%：低下）
  • 経常利益：83,856千円（前年74,743千円、+12.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：50,972千円（前年41,805千円、+21.9%）
  • EPS：16.02円（前年13.14円、+22.0%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 通期売上進捗率：約26.5%（847.9/3,200百万円）→ 標準（25%）をやや上回る
  • 通期営業利益進捗率：約24.1%（106.7/442百万円）→ 標準をわずかに下回る
  • 通期純利益進捗率：約21.9%（50.97/233百万円）→ 標準を下回る
  • 過去同期間との比較：前年同期は減収減益だったため改善傾向
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：31.3%（安定水準の目安40%未満でやや低め）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：約2.20倍（9,983,052／4,545,469）→ 高め
  • 流動比率：流動資産2,737,318／流動負債1,194,674＝約229%（短期支払余裕はあり）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は前年から低下（13.5%→12.6%）、総資産回転率などは明示値なし（算出に追加データ必要）
• セグメント別
  • 運営管理事業：売上697.3百万円（+2.2%）、セグメント利益134.6百万円（▲4.3%）
  • 開発販売事業：売上150.6百万円（前期計上なし）、セグメント利益11.8百万円（前期は損失）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年10月期：第2四半期末15.00円、期末21.00円、年間36.00円
  • 2025年10月期（予想）：同額維持（年間36.00円：第2四半期末15.00円、期末21.00円）
  • 直近の配当予想から修正なし
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの当期純利益233百万円に対する配当総額（36円×3,181,000株＝114,516,000円＝約114.5百万円）でおおむね配当性向約49.1%（114.5/233、目安：中程度）。※概算
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • 運営管理事業：売上697.3百万円（前年697? Wait doc says 697,343千円 vs 682,527千円前年 → +2.2%）、利益134.6百万円（前年140.6百万円→▲4.3%）。賃料収入は安定する一方で費用（減価償却・金利等）が利益を圧迫。
  • 開発販売事業：売上150.6百万円（前期計上無し）、利益11.8百万円（前期は損失8.3百万円）→ 売却の一時寄与で黒字化。
• 前年同期比較：運営管理は売上微増で利益減、開発販売は前年の損失から黒字化。
• セグメント戦略：都心部にフォーカスした優良賃貸用不動産の企画開発と運営管理で安定化を図る。今回も運営で安定収益を確保しつつ開発販売で収益化。

競合状況や市場動向

• 市場動向：ドキュメントは、都心部の賃料上昇や建築コスト・金利上昇が継続する不動産業界環境を指摘。アールエイジは都心フォーカスで需要は底堅いと説明。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上3,200百万円（前期比▲32.3%）、営業利益442百万円（▲50.4%）、経常利益350百万円（▲57.0%）、当期純利益233百万円（▲56.1%）、1株当たり当期純利益73.25円
  • 次期予想：–（未提示）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提は本短信抜粋には記載無し）
• 予想の信頼性：会社は今回の決算で通期予想を据え置き。第1Qの進捗は売上面でやや良好だが利益面はやや遅れ。過去の予想達成傾向は本資料での言及なし → 予想保守的/楽観的の判定は保留。
• リスク要因：
  • 金利上昇による借入コスト増（支払利息増加）
  • 建築資材費・人件費・物流費の上昇
  • 不動産市況の変動（資産価格下落や需給悪化）
  • 資金繰り（現金減少、借入増加）に伴う財務リスク

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針の重要な変更は無し。
• 四半期特有の会計処理：税効果会計の適用等、四半期作成に特有の注記あり（詳細は添付資料参照）。
• その他重要事項：第1Q連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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