決算短信：ティラド（7236）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は業績予想（通期）を修正済み（別途公表）。通期に対する中間実績は概ね会社想定に沿う進捗で、売上はやや下振れ（前年同期比△1.9%）も、利益面は上振れの様相（営業利益＋110.6%、親会社株主帰属中間純利益＋466.3%）。市場予想との比較は本短信のみでは不明。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収増益」（売上微減・営業/経常/純利益大幅増）。
• 注目すべき変化：粗利率・営業利益率が大幅改善（売上は77,511百万円（△1.9%）だが営業利益は5,393百万円（＋110.6%））。中間EPSは669.95円（前期110.42円）と大幅増。自己株式取得（期中に467,500株取得）で希薄化解消も利益押し上げ。
• 今後の見通し：通期予想（売上154,000百万円、営業利益8,800百万円、当期純利益6,400百万円）に対する進捗率は売上約50.4%、営業利益約61.3%、純利益約64.0%と利益進捗は良好。会社は通期予想を修正済み（詳細は別紙参照）。通期達成の可能性は利益面で高い水準にあるが、為替・地政学・中国市場など外部リスクの継続的注視が必要。
• 投資家への示唆：売上は地域差（日本・アジアは増、米国・中国・欧州は減）あるが、構造改善・コストコントロールで収益性が改善している点が最大の注目点。配当の上方修正（中間160円、通期320円予想）と自己株式取得による1株利益の上振れが見られる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ティラド
  • 主要事業分野：自動車用部品を中心とする製造・販売（自動車用、建設産業機械用等）
  • 代表者名：代表取締役 CEO 兼 COO 宮﨑 富夫
  • 問合せ先：常務執行役員 経理財務管掌 木下 薫 TEL 03-3373-1101
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月4日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（連結、会計基準：日本基準）
  • 決算補足説明資料：有、決算説明会：有
• セグメント（報告セグメント5区分）:
  • 日本：国内生産・販売（自動車用、建設産業機械用等）
  • 米国：北米生産・販売（自動車向け中心）
  • 欧州：欧州現地法人（チェコ・ドイツなど）
  • アジア：タイ・インドネシア・ベトナム等（生産拠点）
  • 中国：中国現地法人（自動車・建機向け）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：6,592,411 株
  • 期末自己株式数：717,361 株（前期末260,170株 → 取得により増加）
  • 期中平均株式数（中間期）：6,111,178 株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月4日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • その他IRイベント：決算説明会実施（詳細は別途案内）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：77,511百万円。通期予想154,000百万円に対する進捗率50.4%（ほぼ中間期での均等進捗）。前年同期比は△1.9%（減収）。
  • 営業利益：5,393百万円。通期予想8,800百万円に対する進捗率61.3%（利益進捗は良好）。前年同期比＋110.6%（大幅増益）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,094百万円。通期予想6,400百万円に対する進捗率64.0%。前年同期比＋466.3%（非常に大きい改善）。
• サプライズの要因：
  • 粗利率改善（売上総利益が増加：11,178百万円 vs 前期8,740百万円）により営業利益率が上昇（前年中間：約3.2% → 当中間：約7.0%）。
  • 米国での生産移管関連支援等により収益性改善、また特別損失（固定資産除却損）が大幅に減少（前期中間1,083百万円→当期39百万円）したことも利益押上げ要因。
  • 自己株式取得により1株利益（EPS）を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 利益の進捗は良好で、会社の修正後通期予想の達成可能性は高いと判断されるが、売上は地域別にばらつき（中国・米国は弱含み）あり、為替・地政学・中国景気動向が下振れリスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末 2025/9/30）
  • 総資産：92,703百万円（前期末97,486百万円、△4,783百万円）
  • 純資産：47,292百万円（前期48,744百万円、△1,451百万円）※自己株式取得等による減少
  • 自己資本比率：51.0%（安定水準、前期49.9%）
  • 現金及び現金同等物：12,002百万円（期首15,698百万円、△3,695百万円、△23.5%）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：77,511百万円（前年同期 79,044百万円、△1.9% / △1,532百万円）
  • 営業利益：5,393百万円（前年同期 2,561百万円、＋110.6%）。営業利益率：約6.96%（前年中間：約3.24%）
  • 経常利益：5,674百万円（前年同期 2,881百万円、＋97.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,094百万円（前年同期 722百万円、＋466.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：669.95円（前年同期 110.42円）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約50.4%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率：約61.3%（順調、上振れ傾向）
  • 純利益進捗率：約64.0%（順調、上振れ傾向）
  • 過去同期間と比べ利益進捗が良好（コスト改善・特別損失減少が寄与）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：51.0%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 負債合計：45,410百万円（流動負債26,186百万円、固定負債19,224百万円）
  • 流動比率（流動資産56,104 / 流動負債26,186）：約214%（良好）
  • 有利子負債（短期+長期借入金）：1,180 + 15,450 = 16,630百万円。現金12,002百万円を控除したネット有利子負債：約4,628百万円（少ない水準）
• 効率性
  • 総資産回転率・ROE等の詳細指標は四半期数値のみのため参照が必要 → –（未記載）
• セグメント別（中間）
  • 日本：売上37,086百円（＋3,056百円、＋9.0%）、営業利益2,165百円（増益）
  • 米国：売上20,914百円（△3,058百円、外貨ベース△2.9%）、営業利益354百円（前期△550→改善）
  • 欧州：売上2,483百円（△147百円、△5.3%）、営業利益△17百円（損失幅縮小）
  • アジア：売上10,925百円（＋580百円、＋8.6%）、営業利益2,208百円（増益）
  • 中国：売上5,948百円（△1,966百円、△17.3%）、営業利益580百円（増益）
• 財務の解説：売上は地域差で減少する地域もあるが、売上原価抑制・販売管理費減少等で粗利改善・営業利益拡大。固定資産除却損の大幅減少も当期利益押上げに寄与。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期：中間配当 90円、期末 150円、年間 240円
  • 2026年3月期：中間配当 160円（修正発表）、通期予想 320円（期末160円想定）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで配当性向（配当/1株当たり当期純利益）＝320円 / 1,089.35円 ≒ 29.4%（適度な還元水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式取得実施（期中467,500株取得）と配当増額で株主還元を強化

セグメント別情報

• 概要（ポイント）
  • 日本・アジア：受注増で売上・利益増。国内需要・アジア現地の回復が寄与。
  • 米国：売上は減少したが生産移管プロジェクトによる支援で収益性改善（営業損益黒字化）。
  • 中国：売上大幅減（△17.3%）だが、建設産業機械向け増加などで営業利益は増加。
  • 欧州：売上・利益ともにやや弱含みだが損失幅は縮小。
• 戦略・見通し：地域別の受注動向に応じた生産調整やコスト効率化を進め、米国生産移管やアジア拠点の稼働で収益向上を図る（記載のとおり）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信に明示的な中期数値は記載なし（進捗はセグメント別改善・効率化により収益改善が見られる）。
• KPI達成状況：営業利益率・EPSの改善は肯定的だが、中期計画数値との対比は別資料参照が必要（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：本資料単体では同業他社との比較データなし（–）。
• 市場動向：米国関税政策の影響緩和の開始、地政学リスク、保護主義の台頭、中国景気の低迷、円安・国内金利上昇など外部環境が業績に影響し得ると注記。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 連結通期（修正後）：売上高154,000百万円（△3.3%）、営業利益8,800百万円（＋20.3%）、経常利益9,800百万円（＋21.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益6,400百万円（＋50.6%）、1株当たり当期純利益1,089.35円
  • 直近発表で通期予想を修正（詳細は別途「通期業績予想の修正」にて公表）
• 予想の信頼性：中間期の利益進捗は良好だが、為替・地政学・中国市場の不確実性があるため外部要因次第で変動し得る。過去の予想達成傾向は本資料のみでは判断困難（–）。
• リスク要因：為替変動、米国関税政策の再変動、原材料価格、地政学リスク（ウクライナ・中東等）、中国の需要低迷、保護主義によるサプライチェーン影響。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外（注記あり）
• 自己株式の取得：2025年5月～9月にかけ取得（合計467,500株）、および役員向け譲渡制限付株式処分（自己株式10,848株処分）
• その他重要事項：業績予想・配当予想の修正があるため、該当のお知らせを参照のこと

（注）本まとめは公表資料に基づく事実の整理であり、投資助言・推奨を行うものではありません。不明・未掲載の項目は“–”と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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