決算短信：TOTO（5332）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：売上高は349,372百万円（△1.8%）でほぼ横ばい、営業利益は20,781百万円（△13.9%）で減益、親会社株主に帰属する中間純利益は8,790百万円（△48.1%）で大幅減。→ 増収減益ではなく「減益（売上ほぼ横ばい）」。
• 注目すべき変化：事業再編費用13,232百万円等の特別損失計上により、当期利益が大幅に押し下げられている点（中間純利益▲48.1%）。
• 今後の見通し：通期予想は売上734,500百万円（+1.4%）、営業利益49,000百万円（+1.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益29,000百万円（+138.3%）と発表。通期予想は修正（有）とされており、中間実績からの進捗を見ると営業利益・純利益は進捗が遅れているため、下期の挽回（特別損失が一過性か否か等）が達成可能性の鍵。
• 投資家への示唆：中間は一時的な事業再編費用と為替・包括利益のマイナスが利益を圧迫。資本効率やフリーキャッシュフロー、下期の特別損失の有無・規模を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＴＯＴＯ株式会社
  • コード：5332
  • 上場取引所：東証（東）
  • 主要事業分野：住宅設備（浴室・トイレ等）を中心とした衛生陶器・水回り機器の製造販売、リフォームサービス等
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 田村 信也
  • URL：https://jp.toto.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結、期間 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算補足説明資料の作成：有
  • 決算説明会：有
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（当中間期）：166,358,397株（前期 176,981,297株）※自己株式含む
  • 期中平均株式数（中間期）：166,910,559株（前中間期 169,640,625株）
  • 自己株式数（当中間期）：1,945,347株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • その他IRイベント：決算説明会開催（詳細は別途）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が中間予想を明示していないため「会社予想との達成率」は資料上不明、通期予想に対する進捗率を記載）
  • 売上高：349,372百万円、通期予想734,500百万円に対する進捗率 47.6%（通常の半期比でほぼ相当）
  • 営業利益：20,781百万円、通期予想49,000百万円に対する進捗率 42.4%（半期としてはやや遅れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：8,790百万円、通期予想29,000百万円に対する進捗率 30.3%（大幅に遅れ）
• サプライズの要因：
  • 主因は事業再編費用13,232百万円等の特別損失計上（当四半期に集中）。これにより税引前利益が低下し、親会社純利益が大幅減少。
  • 為替差損益や包括利益のマイナス（為替換算調整勘定の下押し）も影響。
  • 営業面では売上はほぼ横ばいだが、販管費の増加などで営業利益率が低下。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正（有）とされているため、会社側で下期に向けた前提・対応が反映されていると考えられる。中間の進捗からは純利益は下期での回復（特別損失の一過性や下期の営業改善）が前提となるため、達成可能性は「下期の回復次第」と評価される。

財務指標（主要数値と解説）

• 損益（中間、2025/4-9）
  • 売上高：349,372百万円（△1.8%：前中間 355,735百万円）―― 売上はほぼ横ばい
  • 売上総利益：123,625百万円（△1,?%）※売上総利益の前年比は（125,939→123,625）△1.8%程度
  • 販売費及び一般管理費：102,843百万円（+1.0%程度）
  • 営業利益：20,781百万円（△13.9%：前中間 24,142百万円）―― 営業利益率 5.95%（前中間 6.79%）。営業効率は低下（注意）
  • 経常利益：23,089百万円（+1.8%：前中間 22,671百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：8,790百万円（△48.1%：前中間 16,949百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：52.67円（前中間 99.92円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.6%（ほぼ半期相当）
  • 営業利益進捗率：42.4%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：30.3%（大幅に遅れ）
  • 判定：営業利益・純利益は下期での回復が必要
• 貸借対照表（当中間期末 2025/9/30）
  • 総資産：764,371百万円（前期末 813,924百万円）
  • 純資産：493,450百万円（前期末 530,404百万円）
  • 自己資本比率：63.8%（安定水準。前期 64.1%）
  • 現金及び預金：95,050百万円（前期末 122,750百万円）――現金は減少
  • 有利子負債（短期＋長期）：約24,674百万円（短期23,159 + 長期1,515）――ネットキャッシュ（概算）約70,376百万円（良好）
  • 流動資産合計：332,487百万円、流動負債合計：217,167百万円 → 流動比率 ≈153%（流動性は十分、良い）
• キャッシュ・フロー
  • 営業活動CF：20,362百万円（前中間 37,585百万円）―― 減少（主に税金支払増・利益減等）
  • 投資活動CF：△14,195百万円（前中間 △22,948百万円）―― 投資支出は継続も減少
  • 財務活動CF：△29,276百万円（前中間 △9,640百万円）―― 自己株式取得（約20,001百万円）などによる影響
  • 現金及び現金同等物の期末残高：93,131百万円（前中間 112,523百万円）―減少
• 効率性
  • 売上高営業利益率：5.95%（前中間 6.79%）―― 利益率低下（要因：販管費増、特別損失等）
  • 総資産回転率：–（詳報はセグメント・長短資産内訳参照が必要）

配当

• 中間配当：50円（支払予定日 2025/12/1）
• 期末配当（予想）：50円
• 年間配当予想：100円（前期実績 100円、配当予想に修正なし）
• 配当利回り：–（株価必要、資料に未記載）
• 配当性向：通期予想での配当性向は公表値なし（個別で算出要）。中間配当は維持。
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得を実施（当中間期に5,312,900株取得、取得金額約19,999百万円）および消却（10,622,900株消却）を実施しており、株主還元は積極的。

セグメント別情報

• 前年同期比較、成長率：セグメント別データがないため記載不可。

競合状況や市場動向

• 競合他社：住宅設備大手（例：LIXILグループ等）が主な競合。※具体の比較データは資料に未記載
• 市場動向（一般論）：
  • 住宅投資・リフォーム市場や公共投資の動向、為替・原材料コストが業績に影響。
  • 当中間期は為替や一部包括利益（為替換算調整）の変動が大きく、海外事業の為替感応度に注意が必要。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、2026年3月期通期）
  • 売上高：734,500百万円（+1.4%）
  • 営業利益：49,000百万円（+1.1%）
  • 経常利益：50,000百万円（△0.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：29,000百万円（+138.3%）
  • 1株当たり当期純利益（通期）：175.91円
  • 注記：直近公表の業績予想からの修正「有」。
• 予想の信頼性：
  • 中間の実績を見ると、営業利益・純利益の進捗が遅れている。通期純利益の大幅増（+138.3%）は下期の反動や特別損失の一過性、税効果等を前提としている可能性が高く、下期の業績動向・一過性費用の有無を確認する必要がある。
• リスク要因：
  • 為替相場の変動（海外売上比率次第で利益に影響）
  • 原材料コスト・物流費の上昇
  • 建設・住宅市場の景気動向（住宅着工件数、リフォーム市場）
  • 追加の事業再編費用等の発生

重要な注記

• 会計方針：主要な会計方針変更なし（資料に明記）。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 株主資本の変動：当中間期に自己株式の取得（5,312,900株、約19,999百万円）と、自己株式の消却（10,622,900株、2025/9/30付）を実施。これにより発行済株式数や資本剰余金・利益剰余金に影響あり。
• その他：詳細な業績予想の修正理由、セグメント別明細、今後の方針等は「決算説明資料」および11/7提出予定の半期報告書に記載あり（参照推奨）。

（注記）

• 本資料は提供された決算短信の抜粋に基づく要約であり、細部・補足は決算説明資料および半期報告書を参照してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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